Co to jest kapitał zalążkowy?
Kapitał zalążkowy to początkowe finansowanie wykorzystywane do rozpoczęcia działalności gospodarczej lub nowego produktu. Pozyskanie kapitału zalążkowego jest pierwszym z czterech etapów finansowania wymaganych, aby startup stał się firmą o ustalonej pozycji.
Kluczowe dania na wynos
- Kapitał zalążkowy to pieniądze zebrane, aby rozpocząć opracowywanie pomysłu na biznes lub nowy produkt. Zasadniczo pokrywa on tylko koszty stworzenia propozycji, którą można podjąć dla inwestorów kapitału podwyższonego ryzyka w celu uzyskania dodatkowego finansowania.
Kapitał zalążkowy
Startup zazwyczaj przechodzi cztery fazy inwestycji: kapitał zalążkowy, kapitał podwyższonego ryzyka, finansowanie typu mezzanine i pierwsza oferta publiczna.
Zrozumienie kapitału zalążkowego
Kapitał zalążkowy może być stosunkowo skromną sumą pieniędzy i może pochodzić z osobistych zasobów założyciela, przyjaciół lub rodziny założyciela. Zasadniczo obejmuje tylko pierwsze niezbędne rzeczy, takie jak biznesplan i początkowe koszty operacyjne.
W tym momencie celem jest przede wszystkim uzyskanie większego finansowania, a to oznacza przyciągnięcie zainteresowania inwestorów venture capital lub banków. Żadne z nich nie jest skłonne inwestować dużych kwot w nowy pomysł, który istnieje tylko na papierze, chyba że pochodzi od odnoszącego sukcesy przedsiębiorcy.
Fazy inwestycji
Przed rozpoczęciem działalności startup musi zasadniczo przejść przez cztery odrębne fazy inwestycji: kapitał zalążkowy, kapitał wysokiego ryzyka, finansowanie typu mezzanine i pierwszą ofertę publiczną.
Kapitał zalążkowy i kapitał podwyższonego ryzyka są często używane jako synonimy, aw rzeczywistości często się pokrywają.
Zasadniczo kapitał zalążkowy jest wykorzystywany do opracowania pomysłu na biznes do tego stopnia, że może być skutecznie zaprezentowany firmom typu venture capital, które mają duże kwoty do zainwestowania. Jeśli podoba im się ten pomysł, firmy te zazwyczaj otrzymują udziały w nowym przedsięwzięciu w zamian za inwestowanie w jego rozwój.
Inwestorzy venture capital zapewniają lwia część pieniędzy potrzebnych do rozpoczęcia nowej działalności. Jest to znaczna inwestycja, płacąca za rozwój produktu, badania rynku i produkcję prototypów. Większość startupów na tym etapie ma biura, personel i konsultantów, nawet jeśli nie mają rzeczywistego produktu.
Tak zwane finansowanie typu mezzanine jest czasami konieczne, aby wesprzeć firmę w jej fazie wstępnej. Zwykle jest to dostępne tylko dla firm z doświadczeniem, a nawet wtedy, gdy ma wysokie oprocentowanie.
Pierwsza oferta publiczna jest etapem, w którym wcześni inwestorzy otrzymują wypłatę, a młody biznes gromadzi wystarczający kapitał, aby dalej rosnąć i się rozwijać.
Rola anioła inwestora
Profesjonalni inwestorzy-aniołowie czasami dostarczają pieniądze zalążkowe albo poprzez pożyczkę, albo w zamian za kapitał w przyszłej firmie. Często cieszą się praktyczną rolą, pomagając rozwijać firmę od podstaw.
Jeśli inwestor anioła wpłaca mniej niż 1 milion USD, pieniądze są zwykle w formie pożyczki. Dla przedsiębiorcy może to rozwiązać problem przyciągania wystarczającej ilości kapitału zalążkowego, biorąc pod uwagę niechęć instytucji bankowych, a nawet inwestorów kapitału podwyższonego ryzyka do podjęcia znacznego ryzyka.
Wkładając ponad 1 milion USD, anioł-inwestor zazwyczaj woli kapitał zalążkowy i staje się współwłaścicielem startupu i posiadaczem akcji uprzywilejowanych z prawem głosu.
Przykład pieniędzy zalążkowych
Alphabet, spółka macierzysta Google, przekazała w 2015 r. Pieniądze na rzecz Centrum Rozwiązań dotyczących Zasobów na projekt wdrożenia programów certyfikacji energii odnawialnej w Azji. Celem centrum z San Francisco jest pomoc firmom w zakupie energii z czystych źródeł.
Center for Resource Solutions jest organizacją non-profit, ale Google ma interes biznesowy w tym przedsięwzięciu. Jest już największym na świecie nabywcą energii odnawialnej nieprzeznaczonym do użytkowania, ale chce zasilać swoje globalne centra danych, a ostatecznie całą swoją działalność, energią odnawialną.
