Co to jest zabezpieczenie rynku pieniężnego?
Zabezpieczenie rynku pieniężnego to technika stosowana do blokowania wartości transakcji w obcej walucie w walucie krajowej spółki. Dlatego zabezpieczenie rynku pieniężnego pomaga spółce krajowej zmniejszyć ryzyko walutowe podczas prowadzenia interesów z firmą zagraniczną. Umożliwia spółce krajowej zablokowanie wartości waluty partnera (w walucie spółki krajowej) przed przewidywaną transakcją. Daje to pewność co do kosztu przyszłych transakcji i zapewnia, że krajowa firma może zablokować cenę, którą jest skłonna i zdolna zapłacić.
Zabezpieczenie rynku pieniężnego wyjaśnione
Bez zabezpieczenia rynku pieniężnego spółka krajowa podlegałaby fluktuacjom kursów walutowych, które mogłyby radykalnie zmienić cenę transakcji. Wprawdzie wahania kursów walut mogą spowodować, że transakcja stanie się tańsza, ale mogą również spowodować, że transakcja będzie droższa i być może zbyt kosztowna.
Zabezpieczenie rynku pieniężnego oferuje elastyczność w odniesieniu do kwoty objętej ubezpieczeniem. Na przykład firma może chcieć zabezpieczyć tylko połowę wartości transakcji. Jest także przydatny do zabezpieczania egzotycznych walut, takich jak wygrane w Korei Południowej, w których kontrakty forward nie są aktywnie przedmiotem obrotu.
Przykład zabezpieczenia rynku pieniężnego
Załóżmy, że amerykańska firma wie, że musi kupić materiały eksploatacyjne od niemieckiej firmy w ciągu sześciu miesięcy i musi zapłacić raczej w euro niż w dolarach. Firma może użyć zabezpieczenia rynku pieniężnego, aby zablokować wartość euro w stosunku do dolara według obecnego kursu, dzięki czemu nawet jeśli dolar osłabnie w stosunku do euro w ciągu sześciu miesięcy, amerykańska firma dokładnie wie, jaki jest koszt transakcji będzie w dolarach i może odpowiednio budżetować. Zabezpieczenie rynku pieniężnego byłoby realizowane przez:
- Kupowanie bieżącej wartości kwoty transakcji w walucie obcej po kursie kasowym. Umieszczanie waluty obcej zakupionej przy depozycie i otrzymywanie odsetek do momentu dokonania płatności. Korzystanie z depozytu w celu dokonania płatności w walucie obcej.
Alternatywne zabezpieczenia rynku pieniężnego
Gdyby amerykańska firma nie chciała zastosować zabezpieczenia rynku pieniężnego, mogłaby również skorzystać z kontraktu terminowego, swapów walutowych lub po prostu zaryzykować i zapłacić bez względu na kurs walutowy za sześć miesięcy. Firmy mogą nie stosować zabezpieczenia rynku pieniężnego, jeśli przeprowadzają dużą liczbę transakcji, ponieważ zabezpieczenie rynku pieniężnego jest zwykle bardziej skomplikowane w organizacji niż kontrakt terminowy.
