Przygotuj się na spadek o około 8% lub około 200 punktów w indeksie S&P 500 (SPX) do końca roku. To ostrzeżenie wydał Scott Wren, starszy globalny strateg ds. Akcji w Wells Fargo Investment Institute, oddział Wells Fargo & Co. (WFC), w komentarzach do CNBC. Spowodowałoby to obniżenie powszechnie stosowanego barometru rynkowego do 2230. CNBC dodaje, że szczyt jego docelowego zakresu na koniec roku to 2330, co stanowi spadek o około 4% w porównaniu ze środowym zamknięciem.
Obawy Wrena obejmują „naciągnięte” wyceny, dalszy wzrost stóp procentowych przez Rezerwę Federalną i rosnące płace, które mogłyby zmiażdżyć marże zysków przedsiębiorstw wchodzących w 2018 r., Jak powiedział CNBC. Te niedźwiedzie przewidywania stawiają Wrena w sprzeczności z wciąż upartym konsensusem wśród strategów rynkowych, którzy niedawno sondowali CNBC. Większość guru z Wall Street przewiduje, że S&P 500 osiągnie około 5% w pozostałej części roku, do końca 2017 r. Około 2550. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Banki, Techs poprowadzą drugą połowę, mówią strategi .)
Zbyt dobry, by trwać?
Tymczasem dobre wyniki akcji w pierwszej połowie 2017 r. Są wystarczającym powodem dla niektórych obserwatorów rynku, aby martwić się o drugą połowę, podają Wall Street Journal. Światowe rynki akcji w pierwszej połowie odnotowały najlepsze wyniki od lat, przy czym wszystkie oprócz czterech z 30 głównych indeksów reprezentują największe światowe rynki akcji pod względem wzrostu wartości w tym roku. Ten wzrost zasygnalizował niezrównaną wydajność pierwszej połowy od 2009 r., Według danych FactSet Research Systems Inc. analizowanych przez czasopismo.
Dziennik zauważa, że w ciągu ostatnich 20 lat tylko cztery wiece w pierwszej połowie były równe lub lepsze niż pierwsze sześć miesięcy 2017 r., Zauważając również, że dwa z nich poprzedzały poważne krach na rynku, podczas gdy pozostałe dwa były na początku etapy długich wzrostów rynkowych. Dodatkowe źródło zmartwień dla pesymistów: wiele z tych 30 głównych indeksów na całym świecie znajduje się obecnie na poziomie rekordowym lub zbliżonym do rekordowego poziomu, dodaje Journal. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Akcje w USA w 2017 roku stają w obliczu skalistej drugiej połowy .)
Vexed By VIX
Przez większość 2017 roku wskaźnik zmienności CBOE (VIX) rejestrował wyjątkowo niskie oczekiwania dotyczące zmienności rynku w ciągu następnych 30 dni. Niemniej jednak zdarzały się krótkotrwałe paniki, takie jak 55% zamach w zeszły czwartek od otwarcia do maksimum na dzień, według innego artykułu w czasopiśmie. Mimo że VIX szybko się ustabilizował, a najniższy piątek należy do najniższych 1% odczytów VIX w historii, powracając do jego powstania w 1993 r., Journal wciąż znajduje powód do niepokoju w tym incydencie. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: W jaki sposób inwestorzy zabezpieczają się przed wyprzedażą akcji ).
Po pierwsze, czwartkowa gwałtowna huśtawka w VIX wydaje się być wywołana obawami, że bankierzy centralni na całym świecie mogą poważnie poważnie podchodzić do zacieśniania polityki pieniężnej, jeśli ich gospodarki poprawią się, twierdzi dziennik. Ta ponadwymiarowa reakcja na zasadniczo stare wiadomości wskazuje, że być może rynki naprawdę uzależniły się od niezwykle łatwych pieniędzy i prawie zerowych stóp procentowych. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Bill Gross: QE to „Financial Methadone”. )
Po drugie, czwartkowe działanie w VIX pokazuje, jak szybko może wzrosnąć zmienność, gdy inwestorzy się przestraszą, dodaje Journal. Po trzecie, szybkie ożywienie w VIX sugeruje czasopiśmie, że zadowolona mentalność „kupuj na zanurzeniu” nadal ma wpływ na wielu inwestorów.
