Gwałtowny spadek zapasów dużych technologii, które kiedyś dominowały na dziesięcioletnim hossie, wstrząsnęły wiarą wielu inwestorów w ten sektor. Jednak analityk internetowy JPMorgan, Doug Anmuth, twierdzi, że trzech wybitnych pobitych techników jest w najlepszej sytuacji, aby osiągnąć lepszy wynik w przyszłym roku po wejściu na rynek niedźwiedzi w 2018 roku. Są to dwie wielkie firmy, Facebook Inc. (FB) i Amazon.com Inc. (AMZN), a także mniejszy, ale wszechobecny Twitter Inc. (TWTR), według Barrona.
Anmuth przejrzał cały wszechświat zasięgu, aby wymyślić te 3 akcje do swojej listy „Najlepsze pomysły na rok 2019”. Mają najwyższe przekonanie o ponadprzeciętnych zwrotach w 2019 r.
Oto, co może zwiększyć te zapasy.
Facebook. Tytan mediów społecznościowych Marka Zuckerberga przeżył najgorszy dzień w historii Wall Street w lipcu, usuwając około 100 miliardów dolarów wartości rynkowej z obawy przed spowolnieniem wzrostu przychodów. Skok ten nastąpił po serii wyprzedaży akcji Facebooka na początku 2018 r., Po części dzięki wiadomościom dotyczącym skandali dotyczących danych i prywatności, w tym zaangażowania firmy w Cambridge Analytica. Udziały na Facebooku zyskały krótkotrwały powiew świeżości w wynikach za trzeci kwartał, w których byki dopingowały potencjał monetyzacji platform komunikacyjnych takich jak WhatsApp i Messenger, a także popularnego biznesu na Instagramie.
Akcje na Facebooku spadły w tym roku o około 18% od handlu w poniedziałek rano. Zapasy spadły o ponad 51% w porównaniu do 52-tygodniowego maksimum. Jednak „Spodziewamy się, że Facebook w 2019 r. Osiągnie poziom zmartwień”, napisał JPMorgan. „Uważamy, że obecna wycena jest przekonująca”.
Anmuth spodziewa się, że akcje Facebooka zyskają około 35% w porównaniu z obecnymi poziomami, aby osiągnąć docelową cenę 12 miesięcy wynoszącą 195 USD. Przytoczył atrakcyjną wycenę akcji, osiągając 16, 5-krotność szacunkowych zysków 2020. Anmuth oczekuje, że platformy takie jak Facebook i Instagram Stories, które szybko skradły udziały w rynku z takich mediów jak Snapchat Snap Inc. (SNAP), będą napędzać wzrost sprzedaży.
Idąc naprzód, gdy Facebook przygotowuje się do publikacji wyników w styczniu, akcje mogą gwałtownie wzrosnąć dzięki dodatnim wynikom i doświadczyć ograniczonego spadku zysków z powodu utraconej już wyceny.
Amazonka Podczas gdy akcje Amazon nadal rosną o około 33% w tym roku, akcje spadły o ponad 31% w stosunku do swojego najwyższego poziomu, kiedy to stała się drugą amerykańską korporacją po Apple Inc. (AAPL), która przekroczyła próg 1 biliona dolarów wartości rynkowej.
Anmuth jest jednym z byków, którzy widzą niedawny spadek akcji jako okazję do zakupu, podkreślając potencjał wiodącej usługi chmury publicznej firmy i jej działalności reklamowej. „Najszybciej rosnące strumienie przychodów Amazona są najbardziej dochodowe i zwiększają marżę”, napisał Anmuth. „Główne trendy sprzedaży detalicznej pozostają silne, a przyspieszenie przychodów prawdopodobnie nastąpi w pierwszym kwartale 19”.
Twitter. Chociaż Twitterowi udało się dokonać częściowego powrotu od końca 2017 r., Jego udziały pozostają daleko w tyle od wielu lat.
Firma mediów społecznościowych jak dotąd nie zwiększyła zaangażowania w związku ze wzmożoną konkurencją w branży, nawet wśród inicjatyw, w tym inwestycji w treści wideo i partnerstw strategicznych. Ale JPMorgan jest optymistą. Wysiłki na rzecz jakości platformy „są pozytywne”, napisał Anmuth, dodając, że Twitter „powinien z czasem zwiększyć zaangażowanie i reklamę”.
Docelowa cena Anmuth na 45 USD na giełdzie na Twitterze oznacza 28% wzrost w stosunku do obecnych poziomów. Udziały na Twitterze wzrosły w tym roku o 46 i spadły o 36% w porównaniu z letnimi rekordami.
Co dalej dla inwestorów?
JPMorgan's Anmuth przedstawia swoje rekomendacje w obliczu silnego negatywnego sentymentu do tych akcji. W miarę jak inwestorzy odwracają się od akcji wzrostowych do gier o wartości, niektórzy sugerują, że narracja FAANG będzie się tylko pogarszać. „Możemy po prostu znaleźć lepsze akcje, zarówno w technologii, jak i poza technologią, które oferują lepszy wzrost, lepszą wycenę lub mniejsze ryzyko”, powiedział Mark Stoeckle, dyrektor generalny Adams Funds, w rozmowie z Bloombergiem.
