Co to jest nieuczciwy trader?
Nieuczciwy przedsiębiorca to przedsiębiorca, który działa lekkomyślnie i niezależnie od innych, zwykle ze szkodą dla instytucji, która zatrudnia przedsiębiorcę i być może klientów. Nieuczciwi inwestorzy zazwyczaj bawią się inwestycjami wysokiego ryzyka, które mogą powodować ogromne straty lub zyski. Jednak nieuczciwi inwestorzy są oznaczani jako tacy, jeśli przegrają. Jeśli ich transakcje są niezwykle opłacalne, nikt nie nazywa ich „nieuczciwymi”. Bardziej prawdopodobne jest, że otrzymają ogromną premię.
Wyjaśniono nieuczciwych handlowców
Banki na przestrzeni lat opracowały zaawansowane modele wartości zagrożonej (VaR) do kontrolowania obrotu instrumentami - które biurka mogą handlować nimi, kiedy mogą handlować nimi oraz ile w danym okresie. W szczególności limit transakcji jest starannie ustalany i monitorowany, nie tylko w celu ochrony banku, ale także w celu spełnienia wymagań organów regulacyjnych. Kontrole wewnętrzne nie są jednak w 100% niezawodne. Zdeterminowany inwestor może znaleźć sposób na obejście systemu, aby spróbować czerpać zyski ponadgabarytowe. Często zostają złapani w złe transakcje, a następnie zmuszeni przez organy nadzoru do publicznego narażenia się na zażenowanie ze strony banku. Trzeba się zastanawiać, ilu drobnych nieuczciwych inwestorów jest cicho zwolnionych przez bank, ponieważ bank nie chce negatywnej reklamy, która przychodzi z wiadomościami, że wewnętrzne kontrole handlu nie zostały odpowiednio opracowane lub wdrożone.
Przykłady nieuczciwych traderów
Jednym z najbardziej znanych nieuczciwych inwestorów w ostatnich latach jest Nick Leeson, były handlowiec instrumentów pochodnych w singapurskim biurze brytyjskiego Barings Bank. W 1995 r. Leeson poniósł ciężkie straty w wyniku nieuprawnionego handlu dużymi kwotami kontraktów futures i opcji Nikkei. Leeson zajął duże pozycje w instrumentach pochodnych na Nikkei, które zwiększyły kwotę pieniędzy w transakcjach.
W pewnym momencie Leeson miał 20 000 kontraktów futures o wartości ponad 3 miliardy dolarów na Nikkei. Duża część strat pochodziła ze spowolnienia gospodarczego w Nikkei po poważnym trzęsieniu ziemi w Japonii, które spowodowało szeroką wyprzedaż w Nikkei w ciągu tygodnia. Całkowita strata 233-letniego Barings Bank wyniosła znacznie ponad 1 miliard USD i ostatecznie doprowadziła do jego bankructwa. Leeson został oskarżony o oszustwo i przez kilka lat przebywał w więzieniu w Singapurze.
Nowsze przykłady to Bruno Iksil, „London Whale”, który w 2012 r. Zebrał straty w wysokości 6, 2 miliarda dolarów w JP Morgan, oraz Jerome Kerviel, który był częściowo lub w całości odpowiedzialny za ponad 7 miliardów dolarów strat w Société Générale w 2007 roku. JP Morgan Dyrektor generalny Jaime Dimon bardzo powoli zdawał sobie sprawę z wielkości strat związanych z „wielorybem londyńskim”, po raz pierwszy nazywając incydent „burzą w czajniczku”. Później, ku swojemu rozczarowaniu, musiał przyznać prawdę o nieuczciwym przedsiębiorcy swojego banku.
