Co to jest ryzyko inwestora hałasu?
Ryzyko inwestora hałasu jest formą ryzyka inwestycyjnego związanego z decyzjami podejmowanymi przez tak zwane podmioty handlujące hałasem. Im wyższa zmienność ceny rynkowej dla danego papieru wartościowego, tym większe ryzyko związane z traderem - czyli ryzykiem związanym z w dużej mierze niedoinformowanymi traderami, którzy handlują hałasem na rynku zamiast sygnału. Tacy inwestorzy w dużej mierze podążają za trendami, są emocjonalni i niezdyscyplinowani.
Badacze finansów behawioralnych próbowali odizolować to ryzyko, aby wyjaśnić i wykorzystać nastroje większości inwestorów. Zakłada się, że ryzyko inwestora w hałas jest łatwiejsze do znalezienia w akcjach o małej kapitalizacji, ale zostało również zidentyfikowane jako średnie i duże.
Ponadto, ponieważ media wypompowują coraz więcej treści, istnieje coraz większe ryzyko dla akcji i rynków. Hałas może czasem przesuwać zapasy i rynki w najbliższym czasie. Jednak ważne jest, aby zrozumieć, że pewien hałas ma wywoływać emocje. Emocje zazwyczaj nie są dobrym wskaźnikiem dla inwestorów.
Zrozumienie ryzyka tradera hałasu
Inwestor hałasu to ogólny termin używany do opisania handlowców lub inwestorów, którzy podejmują decyzje dotyczące kupna i sprzedaży transakcji na rynkach papierów wartościowych bez wsparcia profesjonalnego doradztwa lub zaawansowanej analizy fundamentalnej lub technicznej. Handel przez handlarzy hałasem jest zazwyczaj impulsywny i oparty na irracjonalnym entuzjazmie lub emocjach, takich jak strach lub chciwość. Inwestorzy ci zazwyczaj podążają za trendami, wykazują zachowania stadne i przesadnie reagują zarówno na dobre, jak i złe wiadomości.
Ryzyko podmiotu inwestującego w hałas opisuje negatywny wpływ takiego irracjonalnego lub niedoinformowanego handlu na rzetelną analizę inwestycji w papier wartościowy.
Przykład ryzyka podmiotu inwestującego w hałas
Na przykład poinformowany inwestor może mieć model, który sugeruje, że wartość akcji XYZ wynosi 10 USD, ale z powodu złych wiadomości w mediach, akcje są obecnie wyprzedawane przez podmioty handlujące hałasem, a akcje spadają do 8 USD. Inteligentny analityk uważa, że negatywne wiadomości powinny jedynie obniżyć oczekiwaną wartość do 9, 90 USD, ale mimo to handlowcy hałasem dominują na rynku, przynajmniej w krótkim okresie. Ryzyko to oznacza, że nawet dobrze poinformowani lub racjonalni inwestorzy mogą zostać osłabieni przez nieracjonalność tłumu.
Jednocześnie, jeśli cierpliwy inwestor inteligentnych pieniędzy jest w stanie zrozumieć ryzyko handlu hałasem, może kupić akcje po cenie 8 USD, mając pewność, że wkrótce wzrosną.
Jeżeli ryzyko związane z handlem hałasem dla danego towaru jest wysokie, wydanie dobrych wiadomości związanych z konkretną spółką może wpłynąć na większą liczbę handlujących hałasem na zakup akcji, sztucznie zawyżając jego wartość rynkową.
