Jaka jest siła względna?
Siła względna to technika stosowana w inwestowaniu pędu. Polega na inwestowaniu w papiery wartościowe, które osiągnęły dobre wyniki w stosunku do ich rynku lub wskaźnika. Na przykład inwestor o względnej sile może wybrać firmy technologiczne, które osiągnęły lepsze wyniki niż indeks kompozytowy Nasdaq.
Kluczowe dania na wynos
- Siła względna jest rodzajem dynamicznego inwestowania. Polega ona na wybieraniu inwestycji, które osiągnęły lepsze wyniki niż rynek lub poziom odniesienia. Inwestorzy o sile względnej zakładają, że trend osiągania lepszych wyników będzie kontynuowany. Jeśli trend się odwróci, ich inwestycja prawdopodobnie będzie słaba.
Zrozumienie siły względnej
Podczas gdy celem inwestowania w wartość jest kupowanie taniego i sprzedawanie wysokiego, celem inwestowania w siłę względną jest kupowanie wysoko i sprzedawanie jeszcze wyższego. W związku z tym inwestorzy o względnej sile zakładają, że trendy prezentowane obecnie przez rynek utrzymają się wystarczająco długo, aby osiągnąć dodatni zwrot. Nagłe odwrócenie tego trendu może prowadzić do negatywnych wyników.
Aby zidentyfikować kandydatów do inwestycji, inwestorzy o względnej sile zaczną od obserwowania poziomu odniesienia, takiego jak indeks kompozytowy Nasdaq. Następnie sprawdzą, które firmy na tym rynku osiągnęły lepsze wyniki od swoich konkurentów, albo rosnąc szybciej niż ich koledzy, albo spadając wolniej niż oni.
Ponieważ inwestowanie w siłę względną zakłada, że obecne trendy będą kontynuowane w przyszłości, jest ono najbardziej skuteczne w stabilnych okresach przy minimalnych zakłóceniach. Natomiast chaotyczne okresy, takie jak kryzys finansowy 2007–2008, mogą być niebezpieczne dla inwestorów o względnej sile, ponieważ mogą prowadzić do gwałtownego odwrócenia poprzednich trendów inwestycyjnych. W takich sytuacjach psychologia inwestorów może nagle się odwrócić, a wczorajsze skarby inwestycyjne szybko unikają inwestorów.
Chociaż inwestowanie z rozmachem jest często kojarzone z poszczególnymi akcjami, może być również stosowane do całych rynków lub sektorów przemysłu przy użyciu funduszy indeksowych i funduszy typu ETF. Podobnie inwestorzy mogą dokonywać względnie silnych inwestycji w inne klasy aktywów, na przykład w nieruchomości, korzystając z funduszy inwestycyjnych w nieruchomości (REIT). Można także stosować bardziej egzotyczne instrumenty, takie jak kontrakty futures na towary, opcje i inne produkty pochodne.
Strategie wykorzystujące siłę względną
Inwestowanie w siłę względną można również wykorzystać jako jeden z elementów większej strategii, takiej jak handel parami.
Przykład rzeczywistej siły w świecie rzeczywistym
Harry jest inwestorem o względnej sile, który bacznie obserwuje ceny obligacji korporacyjnych i S&P 500. Jego portfel inwestycyjny składa się z funduszu indeksowego S&P 500 i funduszu ETF, który śledzi rynek obligacji korporacyjnych. Jako inwestor o względnej sile okresowo zwiększa swoją alokację na rzecz aktywów, które w tym czasie osiągają lepsze wyniki. Robiąc to, ma nadzieję skorzystać z utrzymującego się trendu lepszych wyników tego składnika aktywów, skutecznie kupując wysokie i sprzedając wyższe.
W ostatnich miesiącach zauważył, że inwestorzy wydają się zwiększać alokacje obligacji portfelowych kosztem akcji. Ten napływ pieniędzy na rynek obligacji podnosi ceny obligacji i obniża rentowności.
Oczekując kontynuacji tego trendu, Harry odpowiada zmniejszając swoją inwestycję w S&P 500 i zwiększając swoją inwestycję w obligacje korporacyjne ETF. Ma nadzieję, że odniesie korzyść z utrzymujących się wyników obligacji w stosunku do akcji.
