Co to jest zmniejszony spread?
Zmniejszony spread to zawężenie różnicy między ceną kupna a ceną kupna papieru wartościowego, waluty lub pożyczki.
Kluczowe dania na wynos
- Zmniejszony spread to zmniejszenie różnicy między ceną kupna i sprzedaży dla papieru wartościowego, waluty lub pożyczki. Zmniejszenie spreadu to zmniejszenie różnicy między tym, co kupujący są skłonni zapłacić, a tym, o co proszą sprzedawcy. przekłada się na spadek potencjalnych przychodów generowanych z spreadu kupna / sprzedaży dla brokerów i dealerów, którzy tworzą rynek dla tego papieru wartościowego.
Zrozumienie zmniejszonego spreadu
Zmniejszony spread zazwyczaj przekłada się na zmniejszenie potencjalnych przychodów generowanych z spreadu kupna / sprzedaży dla brokerów i dealerów, którzy tworzą rynek dla tego papieru wartościowego. Ta redukcja spreadu stanowi zmniejszenie różnicy między tym, co kupujący są skłonni zapłacić, a tym, o co proszą sprzedawcy. W większości przypadków zmniejszenie spreadu oznacza, że instytucja finansowa doświadczy spadku marży zysku pochodzącej z spreadu.
Dealerzy i brokerzy Forex, a także ci z innych rynków, zwykle zarabiają na prowizji od różnicy cen ofertowych i cen ofertowych. Brokerzy pracują dla osób fizycznych, składając transakcje na akcje, obligacje, waluty, kontrakty futures i inne inwestycje. Z drugiej strony dealerzy zazwyczaj organizują transakcje dla siebie lub dużych klientów instytucjonalnych. Opłaty za pośrednictwo będą się różnić w zależności od sprzedawanego produktu i firmy handlującej tymi produktami.
Jednak w zależności od sytuacji brokerzy i dealerzy mogą znaleźć sposób na zrekompensowanie części spadku tego zysku. Na przykład broker może zminimalizować koszty operacyjne. Brokerzy Forex i instytucje kredytowe mogą stosować starannie zaplanowaną, długoterminową strategię, aby zrównoważyć zmniejszone spready. Takie podejście obejmie sprzedaż kontraktów futures na obligacje skarbowe, ponieważ istnieje odwrotna zależność między cenami obligacji a stopami procentowymi, co oznacza spadek stóp procentowych, wzrost cen obligacji i odwrotnie.
Przyczyny zmniejszonego rozprzestrzeniania się na różnych rynkach
Podstawowa koncepcja zmniejszonego spreadu jest ogólnie taka sama w każdym kontekście, ale istnieją pewne szczególne sposoby, w których przejawia się w realnym świecie, w zależności od instrumentu finansowego lub sytuacji.
- W przypadku instytucji pożyczkowych obniżona marża oprocentowania kredytu przekłada się na obniżenie kosztu dostępnych środków pożyczkodawcy i stopy procentowej, według której pożyczane są te środki. Czynniki wpływające na rozprzestrzenianie się pożyczkodawców obejmują konkurencję ze strony innych wierzycieli, mniej postrzegane ryzyko na rynku kredytowym ze względu na sprzyjające warunki gospodarcze oraz zwiększoną płynność na rynku wtórnym dla tych pożyczek. Na rynku walutowym obniżona różnica spowoduje zmniejszenie różnicy między ceną zakupu waluty a ceną wywoławczą. Ta różnica cen może wynikać ze wzrostu oczekiwanego wolumenu dla danej waluty. Spready bid-ask przyczyniają się do nieefektywności dopasowywania kupujących walutę do sprzedawców. W przypadku rynku akcji obniżony spread to zmniejszenie różnicy między ceną, którą animator rynku jest skłonny zawrzeć w transakcji dotyczącej akcji, jeśli takie istnieją brak innych kontrahentów dla zamówienia. Redukcji dokonuje się w celu zapewnienia płynności na rynku handlowym i umożliwienia generowania dodatkowego zysku.
Rozprzestrzenianie celów zarejestrowanych handlowców będzie się różnić w zależności od firmy. Wiele zależy od działalności handlowej, wielkości emitenta i publicznego obrotu. W sytuacjach inwestycyjnych niezdolność do przewidzenia prawdopodobieństwa zmniejszenia spreadu lub stopnia i częstotliwości, w jakiej występują, jest kolejnym elementem, który przyczynia się do poziomu niepewności, szczególnie w długoterminowych planach inwestycyjnych.
