Co to jest reguła pięciu procent
Reguła pięciu procent wymaga od brokerów stosowania uczciwych i etycznych praktyk przy ustalaniu stawek prowizji od transakcji pozagiełdowych. Reguła pięciu procent, która jest bardziej wytyczną niż faktyczne rozporządzenie Urzędu Nadzoru Finansowego (FINRA), stanowi, że broker może pobierać procent prowizji o 5%, w górę lub w dół, od standardowych transakcji, aby ceny płacone przez inwestorów są racjonalnie powiązane z rynkiem tych papierów wartościowych. Zasada, znana również jako 5-procentowa polityka znaczników FINRA, dotyczy również innych transakcji, w tym sprzedaży przychodów i transakcji bez ryzyka.
Podział zasady pięciu procent
Sama reguła pięciu procent nie określa żadnego kryterium obliczeniowego. Zamiast tego wskazuje, że broker powinien postępować zgodnie z wytycznymi. Sama reguła ma kilka wyjątków. Reguła ma zastosowanie do różnych transakcji, w tym następujących:
- Główne transakcje: makler-pośrednik kupuje lub sprzedaje papiery wartościowe z własnych udziałów i na tej podstawie pobiera marżę lub obniżkę. Transakcje awaryjne: Firma maklerska, działająca jako pośrednik, pobiera prowizję od transakcji. dealer sprzedaje papiery wartościowe dla klienta i wykorzystuje te wpływy do zakupu innych papierów wartościowych; stanowi jedną transakcję, a nie dwie. Transakcje bez ryzyka: w wyniku takich transakcji firma kupuje papiery wartościowe z własnych pakietów i natychmiast sprzedaje je klientowi.
Reguła pięciu procent: co decyduje o uczciwej prowizji?
Elementy, które są brane pod uwagę przy ustalaniu, co jest sprawiedliwe i rozsądne, obejmują:
- Cena danego papieru wartościowego Całkowita wartość transakcji (większe transakcje mogą kwalifikować się do obniżonej ceny) Co to za zabezpieczenie (transakcje opcji i akcji wiążą się z wyższymi kosztami niż obligacje, na przykład) Ogólna wartość usług członków wykonanie transakcji kosztuje (niektóre firmy wprowadzają minimalną transakcję)
Należy zauważyć, że każdy czynnik może przyczynić się do wyższej lub niższej prowizji niż 5%; duża transakcja kapitałowa, która była łatwa do wykonania, może zostać wykonana o wiele mniej niż 5%, podczas gdy niewielka, skomplikowana transakcja na papierach wartościowych o mniejszym obrocie może być o wiele więcej niż 5%.
Przykład reguły pięcioprocentowej
Gdyby klient chciał kupić 100 akcji Hypothetical Co. po 10 USD za akcję, łączna wartość tej transakcji wynosiłaby 1000 USD. Gdyby minimalny koszt transakcji brokera wynosił 100 USD, łączna opłata wynosiłaby 10%, czyli znacznie więcej niż zasada 5%. Ponieważ jednak klient wiedział o minimalnej opłacie za transakcję, zasada pięciu procent nie miałaby zastosowania.
Reguła pięciu procent i inwestowanie
Zasada pięciu procent w kontekście inwestowania może również odnosić się do praktyki polegającej na niedopuszczaniu do gromadzenia więcej niż 5% funduszy wspólnego inwestowania, sektora lub spółki w portfelu. W tym kontekście zasada pięciu procent ma pomóc w dywersyfikacji i zarządzaniu ryzykiem.
