Ponieważ sponsorzy planów emerytalnych podlegają coraz większej kontroli regulacyjnej w zakresie ich obowiązków powierniczych w zarządzaniu aktywami planu, komitety inwestycyjne odgrywają bardziej znaczącą rolę w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych. Chociaż Ustawa o zabezpieczeniu dochodów pracowniczych z 1974 r. (ERISA) tego nie wymaga, ustanowienie komitetu inwestycyjnego jest uważane za dobrą strategię zarządzania ryzykiem dla sponsorów planów, którzy muszą wziąć na siebie większość odpowiedzialności powierniczej. Ustanawiając komitet inwestycyjny, sponsorzy planów są w stanie lepiej skupić się na najważniejszych kwestiach, które wpływają na uczestników planu.
Ustanowienie komitetu inwestycyjnego
Sponsor planu ustanawia komitet inwestycyjny, opracowując kartę określającą sposób wyboru członków komitetu. Karta powinna określać cel komitetu, którym jest ustanowienie formalnego procesu zarządzania strategią inwestycyjną planu. Określa również role i obowiązki członków oraz wymagania dotyczące utrzymania członkostwa. Karta może określać, którzy członkowie komisji są członkami z prawem głosu, którzy przyjmują obowiązki powiernicze, a którzy nie są członkami z prawem głosu i nie są uważani za powierników.
Role i obowiązki członka komitetu
Zdobądź wymaganą wiedzę: członkowie komitetu muszą zdobyć wiedzę na temat przepisów ERISA i swoich obowiązków powierniczych. Członkowie powinni dobrze orientować się w procedurach określonych w dokumencie planu zarządzania aktywami planu, w tym w strategii inwestycyjnej planu. Członkowie niekoniecznie potrzebują zaplecza inwestycyjnego, ale powinni być zobowiązani do uczenia się tego, co powinni wiedzieć, aby podejmować świadome decyzje. Obowiązkiem członków komitetu jest śledzenie zmian w przepisach ERISA i orzeczeniach prawnych, które mają wpływ na zarządzanie planem.
Opracuj deklarację polityki inwestycyjnej: Utwórz deklarację polityki inwestycyjnej (IPS), aby uwzględnić filozofię i strategię inwestycyjną. Procedury należytej staranności przy wyborze i monitorowaniu opcji inwestycyjnych powinny być dobrze sformułowane. IPS powinien obejmować wzorce do pomiaru wydajności planu. Powinien również obejmować proces wyboru i oceny zarządzających inwestycjami, a także kryteria oceny i procedury ich zastępowania. IPS powinien być poddawany corocznemu przeglądowi, aby uwzględnić wszelkie niespójności w zarządzaniu planem.
Ocena wyników inwestycyjnych: Porównaj wydajność planu z wzorcami w IPS. Poszukaj zmian w zespole zarządzania inwestycjami, stylu inwestycji, opłat lub wydatków oraz zarządzanych aktywów (AUM), aby ustalić, czy wszystkie są nadal zgodne z celem i parametrami inwestycyjnymi planu.
Przegląd finansów: operacje finansowe planu powinny być przeglądane co najmniej raz w roku za pomocą raportu przygotowanego dla zarządu spółki.
Organizuj regularne spotkania: większość tych obowiązków i funkcji jest wykonywana na posiedzeniach komitetu inwestycyjnego, które powinny odbywać się dwa do czterech razy w roku. Wszystkie istotne dane, w tym raport doradcy ds. Planu, powinny zostać dostarczone wraz z porządkiem obrad członkom komitetu przed spotkaniem.
Dokumentuj wszystko: Jednym z głównych obowiązków komitetu inwestycyjnego jest wykazanie, że istnieje ostrożny proces i proces podejmowania decyzji. Odbywa się to poprzez szczegółową dokumentację działań związanych ze spotkaniami i wszelkich podjętych decyzji. Komitet powinien dołączyć plik kontroli powierniczej, który obejmuje całą dokumentację związaną z inwestycjami.
Akceptuj odpowiedzialność: Wszystkie te obowiązki i obowiązki powinny być potwierdzone i zaakceptowane przez każdego członka komitetu. Członkowie komitetu muszą mieć świadomość, że ignorancja lub słaba komunikacja nie mogą zwolnić ich z odpowiedzialności powierniczej, a zasady i przepisy ERISA mają na celu ochronę uczestników planu, a nie członków komitetu lub sponsora planu. Ostatecznym obowiązkiem sponsora planu i komitetu inwestycyjnego jest ochrona interesów uczestników planu, co można osiągnąć poprzez stworzenie najlepszego możliwego planu i zarządzanie nim zgodnie z najwyższymi standardami powierniczymi.
