Co to jest wykwalifikowany specjalista ds. Zarządzania aktywami?
Wykwalifikowany profesjonalny zarządca aktywów jest zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym, który pomaga instytucjom takim jak fundusze emerytalne w dokonywaniu inwestycji.
Kryteria kwalifikacji jako QPAM są określone w ustawie o ochronie dochodów pracowniczych (ERISA). Instytucje podlegające regulacji, takie jak banki i firmy ubezpieczeniowe, mogą kwalifikować się jako QPAM. Zgodnie ze zmianami, które weszły w życie w sierpniu 2005 r., QPAM jest również zdefiniowany jako zarejestrowany doradca inwestycyjny z aktywami klientów zarządzanymi przez co najmniej 85 milionów USD, a kapitał własny akcjonariuszy lub partnerów przekraczający 1 milion USD.
Zrozumienie wykwalifikowanych profesjonalnych menedżerów aktywów (QPAM)
Zwolnienie QPAM jest szeroko stosowane przez strony, które przeprowadzają transakcje z rachunkami posiadającymi fundusze planu emerytalnego. Zasadniczo wyłączenie QPAM pozwala funduszowi inwestycyjnemu zarządzanemu przez QPAM na przeprowadzanie szerokiego zakresu transakcji, które w innym przypadku byłyby zakazane przez ERISA z praktycznie wszystkimi zainteresowanymi stronami, takimi jak sponsorzy planów i powiernicy. Jednak takie transakcje nie mogą być zawierane z samą QPAM lub z tymi stronami, które mogą mieć wpływ na QPAM.
Jedną z dużych ról QPAM jest reprezentowanie planów emerytalnych, gdy chcą oni angażować się w prywatne oferty. Ich rolą jest weryfikacja prywatnego lokowania. Wykwalifikowani profesjonalni zarządzający aktywami mogą również wspierać instytucje w inwestycjach w nieruchomości lub w inne nietradycyjne lub alternatywne inwestycje.
QPAM i zabronione transakcje
Kwalifikowany specjalista ds. Zarządzania aktywami może dokonać transakcji, która normalnie byłaby zabroniona na mocy ERISA (sekcja 406 (a). Takie transakcje mogą obejmować sprzedaż, wymianę, leasing, pożyczki / przedłużenie kredytu oraz świadczenie usług między stroną zainteresowaną a plan emerytalny Korzystanie z QPAM może zmniejszyć ryzyko osobistej odpowiedzialności powierników za błędy, o ile ostrożnie korzystają z QPAM, jednak korzystanie z QPAM nie stanowi osłony przed naruszeniem obowiązku powierniczego.
Kwalifikacje QPAM
Kwalifikacje Kwalifikowanego specjalisty ds. Zarządzania aktywami są skodyfikowane w zwolnieniu klasy transakcji zabronionych 84-14 wydanym przez Ministerstwo Pracy. Oni są:
- QPAM musi być bankiem, spółką oszczędnościowo-pożyczkową lub ubezpieczeniową z kapitałem własnym lub wartością netto przekraczającą 1 milion USD zarejestrowanego doradcy inwestycyjnego z aktywami o wartości uznanej powyżej 85 milionów USD i kapitałem własnym powyżej 1 miliona USD. nie może być QPAM ani powiązany z QPAM lub powiernikiem wyznaczonym QPAM (tj. zdecydował się zainwestować w fundusz). Zarządzający aktywami musi oświadczyć klientowi na piśmie, że działa jako powiernik. QPAM musi negocjować warunki transakcji i zdecyduj w imieniu planu, czy wziąć udział w transakcji. QPAM mógł nie zostać skazany za pewne działania, które mogłyby wywrzeć wpływ na zaufanie finansowe.
