DEFINICJA Backspread współczynnika sprzedaży
Backspread współczynnika sprzedaży to strategia handlu opcjami, która łączy krótkie i długie opcje sprzedaży, aby stworzyć pozycję, której potencjał zysków i strat zależy od stosunku tych opcji. Backspread wskaźnika sprzedaży jest tak zwany, ponieważ ma on na celu czerpanie zysków ze zmienności akcji bazowych i łączy krótkie i długie opcje sprzedaży o określonym współczynniku według uznania inwestora opcji. Został skonstruowany tak, aby miał nieograniczony potencjalny zysk z ograniczoną stratą lub ograniczony potencjalny zysk z perspektywą nieograniczonej straty, w zależności od jego struktury. Stosunek długich do krótkich putów wynosi zwykle 2: 1, 3: 2 lub 3: 1.
ŁAMANIE W DÓŁ Umieść Backspread Ratio
Backspread wskaźnika sprzedaży łączy krótkie i długie opcje sprzedaży i stara się czerpać zyski z zmienności akcji bazowych. Na przykład, obrót akcjami za 29, 50 USD może obejmować jeden miesięczny obrót w następujący sposób: 30 USD oznacza obrót za 1, 16 USD, a 29 USD za 62 centy. Inwestor, który jest nastawiony uparty na akcje bazowe i chce skonstruować backspread ze współczynnikiem sprzedaży, który zyskałby na spadku akcji, mógłby kupić dwa kontrakty sprzedaży o wartości 29 USD za łączny koszt 124 USD i sprzedać krótko umowę sprzedaży o wartości 30 USD, aby otrzymać 116 USD premia. (Pamiętaj, że każdy kontrakt opcyjny obejmuje 100 udziałów). Koszt netto tego backspread stosunku sprzedaży 2: 1, bez uwzględnienia prowizji, wynosi zatem 8 USD.
Jeśli zapasy spadną do 28 USD po wygaśnięciu, handel staje się równy (pomijając marginalny koszt 8 USD za wprowadzenie transakcji). Jeśli zapasy spadną do 27 USD po wygaśnięciu opcji, zysk brutto wynosi 100 USD; przy 26 USD zysk brutto wynosi 200 USD i tak dalej.
Z drugiej strony, jeśli zapasy wzrosną do 30 USD po wygaśnięciu opcji, maksymalna strata jest ograniczona do kosztu transakcji lub 8 USD. Strata jest ograniczona do 8 USD, niezależnie od tego, jak wysoko akcje handlują po wygaśnięciu opcji.
