Analiza DuPont jest potencjalnie pomocnym narzędziem do analizy, którą inwestorzy mogą wykorzystać, aby dokonywać bardziej świadomych wyborów dotyczących posiadanych akcji. Podstawową zaletą analizy DuPont jest pełniejszy obraz jej ogólnej kondycji finansowej i wyników finansowych w porównaniu z bardziej ograniczonymi narzędziami do wyceny akcji. Główną wadą modelu DuPont jest to, że w dużej mierze opiera się on na danych księgowych ze sprawozdań finansowych firmy, z których niektóre mogą być przetwarzane przez firmy, więc mogą nie być dokładne.
Analiza DuPont to metoda oceny kapitału, która wykorzystuje wskaźniki finansowe i wskaźniki dźwigni, które zwiększają wskaźnik rentowności zwrotu z kapitału (ROE) do bardziej szczegółowej i kompleksowej miary.
Silne strony
Oprócz wskazania zwrotu z inwestycji (ROI) dla akcjonariuszy, analiza DuPont uwzględnia również trzy ważne elementy wydajności: rentowność mierzoną marżą zysku, efektywność operacyjną mierzoną przez wykorzystanie aktywów (w szczególności obrót aktywami) oraz dźwignię finansową mierzoną przez aktywa / kapitał własny mnożnik. Jeśli ROE jest wyższy ze względu na lepszą wydajność operacyjną lub wykorzystanie aktywów, jest to powszechnie interpretowane przez analityków. Jeśli jednak zwrot z inwestycji dla inwestorów poprawi się tylko z powodu zastosowania przez spółkę zwiększonej dźwigni finansowej, wówczas zwiększone zwroty z kapitału nie są tak naprawdę wynikiem zwiększonych zysków, a firma może nadmiernie się finansować, co czyni ją bardziej ryzykowną inwestycją.
Model analizy DuPont zapewnia dokładniejszą ocenę znaczenia zmian w ROE firmy, skupiając się na różnych środkach, które firma musi zwiększyć. Środki obejmują marżę zysku, wykorzystanie aktywów i dźwignię finansową (znaną również jako dźwignia finansowa). Firma może ulepszyć jeden lub wszystkie z tych elementów, aby zwiększyć wartość i zyski dla akcjonariuszy poprzez zarządzanie kosztami, wybór finansowania i wykorzystanie aktywów. Analiza DuPont pomaga inwestorom wskazać źródło zwiększonych lub zmniejszonych zwrotów z kapitału.
Wady
Chociaż model analizy DuPont może być bardzo pomocnym narzędziem dla inwestorów, nie jest pozbawiony jego słabości. Ekspansywny charakter analizy DuPont oznacza, że wymaga ona kilku danych wejściowych. Jak w przypadku każdego obliczenia, wyniki są tak dobre, jak dokładność danych wejściowych. Analiza DuPont wykorzystuje dane z rachunku zysków i strat oraz bilansu firmy, z których niektóre mogą nie być całkowicie dokładne. Nawet jeśli dane wykorzystane do obliczeń są wiarygodne, nadal istnieją dodatkowe potencjalne problemy, takie jak trudność w określeniu względnych wartości wskaźników jako dobrych lub złych w porównaniu z normami branżowymi. Wskaźniki finansowe są zawsze najlepiej oceniane na podstawie porównania, pokazując, jak dobrze firma radzi sobie w porównaniu z najbliższymi partnerami biznesowymi lub jak dobrze radzi sobie firma w porównaniu z własnymi wynikami historycznymi.
Ważnym czynnikiem mogą być również czynniki sezonowe, w zależności od branży, ponieważ mogą one zniekształcać współczynniki. Niektóre firmy zawsze mają na przykład wyższy poziom zapasów w określonych porach roku. Różne praktyki księgowe między firmami mogą również utrudniać dokładne porównania.
