Co to jest pożyczka pierwotna?
Pożyczka zabezpieczająca jest formą finansowania dłużnika (DIP), która pozwala spółce objętej postępowaniem upadłościowym w rozdziale 11 uzyskać kredyt na pomoc w określonych obszarach działalności gospodarczej i reorganizacji. Środki z pierwotnej pożyczki można zwykle wykorzystać tylko na utrzymanie podstawowej działalności, takiej jak naprawy, zarządzanie łańcuchem dostaw i płace. Pożyczka gruntująca może być również nazywana pożyczką DIP.
Jak działa pożyczka pierwotna
Pożyczki podstawowe są zwykle negocjowane w tygodniach poprzedzających rozpoczęcie postępowania w rozdziale 11.
Firmy, które przystąpią do reorganizacji na podstawie rozdziału 11, prawie zawsze są zarządzane przez to samo kierownictwo, co przed złożeniem wniosku o ogłoszenie upadłości. Firma, która złożyła wniosek o ogłoszenie upadłości, znana jest jako posiadacz lub DIP. Wniosek o ogłoszenie upadłości zapewnia DIP ochronę przed roszczeniami wierzycieli, ale także sprawia, że firma będzie potrzebować natychmiastowego finansowania na pokrycie kosztów wynagrodzeń i innych naglących kosztów. Dostawcy firmy mogą zapewniać finansowanie zapasów, ale bardziej prawdopodobne jest, że będą wymagali płatności za pobraniem lub gotówki przed dostawą.
Ponieważ w rzeczywistości jest to pożyczka dla upadłego przedsiębiorstwa, pożyczkodawcy, którzy chcą zaciągnąć pożyczkę, podejmują dodatkowe ryzyko. Pożyczka zabezpieczająca musi również spełniać wymogi dla obecnych wierzycieli pożyczkobiorcy, a język umowy pożyczkowej może wymagać automatycznego odłożenia pieniędzy przez spółkę będącą dłużnikiem na spłatę odsetek i niespłaconych długów wobec istniejących wierzycieli.
Obowiązujący wierzyciele - ci zabezpieczeni pożyczkodawcy, którzy pożyczyli pieniądze firmie przed złożeniem wniosku o ochronę przed upadłością - będą mieli wpływ na to, czy firma może uzyskać pożyczkę. Wynika to z faktu, że spłata pierwotnej pożyczki będzie miała pierwszeństwo przed wszelkimi wcześniej istniejącymi zadłużeniami spółki. Pożyczka wstępna jest ważna tylko do momentu, gdy firma wyjdzie z bankructwa.
Plusy i minusy pożyczki pierwotnej
Z punktu widzenia pożyczkobiorcy pożyczka przygotowawcza (lub pożyczka DIP) może zapewnić środki pieniężne, które firma musi uzyskać dzięki reorganizacji w rozdziale 11 na tyle zdrowym, aby zacząć od nowa. Może to być także jedyna realna opcja, jaką ma firma.
Ale dostawcy finansowania będącego w posiadaniu dłużnika, takiego jak udzielanie pożyczek, podejmują znaczne ryzyko, udzielając pożyczek przedsiębiorstwom, które starają się przejść proces bankructwa i reorganizacji. Jako takie sądy rozszerzają na pożyczkodawców DIP szereg istotnych zabezpieczeń.
Jeżeli firma będąca dłużnikiem może udowodnić, że nie mogłaby uzyskać finansowania w żaden inny sposób, sąd upadłościowy może upoważnić spółkę do udzielenia pożyczkodawcy DIP zastawu, który ma pierwszeństwo nie tylko przed pożyczkodawcami zabezpieczonymi przed upadłością, ale także nad wydatkami administracyjnymi, w tym sprzedawcą oraz roszczenia pracownicze. W przypadku takiego zastawu, zwanego zastawem pierwotnym, pożyczkodawca DIP może zazwyczaj nalegać na priorytetowe potraktowanie zapasów dłużnika, należności i wszelkich środków pieniężnych. Umowa pożyczki może również dać pożyczkodawcy DIP drugi zastaw na nieruchomości obciążonej i pierwszeństwo na nieruchomości nieobciążonej dłużnika.
Pożyczka może pomóc firmie wyjść z bankructwa i zacząć od nowa.
