Co to jest zysk fantomowy
Zysk fantomowy to sytuacja, w której inwestor jest winien podatek od zysków kapitałowych, nawet jeśli ogólny portfel inwestycyjny inwestora mógł stracić na wartości.
ZŁAMANIE Zysk Upiora
Najczęstszym scenariuszem, w którym inwestor zostaje dotknięty fantomowym zyskiem, jest inwestowanie w fundusz wspólnego inwestowania. Jeśli grupa inwestorów chce wypłacić środki z funduszu wspólnego inwestowania, może to spowodować, że zarządzający funduszem wspólnego inwestowania będzie musiał sprzedać akcje, aby zebrać niezbędne środki pieniężne do wypłaty. Sprzedaż tych akcji może jednak przynieść zyski kapitałowe inwestorom funduszu wspólnego inwestowania, nawet jeśli działanie grupy inwestorów sprzedającej fundusz inwestycyjny powoduje spadek ogólnej wartości funduszu wspólnego inwestowania.
Zyski fantomowe są czasami trudne do zidentyfikowania, ponieważ straty mogą nie być widoczne na powierzchni. Na przykład spójrzmy na posiadacza obligacji, który również otrzymuje płatności kuponowe z tej samej obligacji. Jeśli obligatariusz otrzyma wypłatę kuponu w wysokości 150 USD w ciągu jednego roku, a następnie sprzeda obligację w ciągu roku ze stratą w wysokości 130 USD, obligatariusz może uwierzyć, że zyskał 20 USD w ciągu roku. Jednak podatki, które inwestor zapłaci od płatności kuponu, zmniejszą płatność netto. Załóżmy, że inwestor płaci podatki w wysokości 30 USD od płatności kuponu. Ten inwestor ma fantomowy zysk w wysokości 20 USD, ale w rzeczywistości stracił 10 USD.
Podatki od zysków fantomowych i od zysków kapitałowych
Dochód wynikający ze sprzedaży składnika aktywów za cenę wyższą niż jego cena nazywa się zyskiem kapitałowym i jest opodatkowany przez rząd federalny jako dochód. Ze względów praktycznych rząd wymaga, aby podatki były płacone tylko wtedy, gdy składnik aktywów jest sprzedawany, ponieważ wahania cen aktywów występują stale, co może potencjalnie zakłócać gospodarkę nakładaniem podatków za każdym razem, gdy składnik aktywów wzrośnie. Ale ta polityka prowadzi również do frustrujących przemieszczeń, takich jak zyski fantomowe, gdy inwestorzy są zobowiązani do płacenia podatków, mimo że nie doświadczyli ogólnego wzrostu wartości swoich inwestycji.
Phantom Zyski vs. Phantom Dochód
Zyski fantomowe są czasami mylone z dochodami fantomowymi, co w rzeczywistości jest inną i szerszą koncepcją. Podczas gdy zyski fantomowe odnoszą się konkretnie do dochodu ze wzrostu wartości aktywów podatnika, przychody fantomowe to wszelkie dochody, które są ujmowane przez IRS, ale w rzeczywistości nie są uzyskiwane przez podatnika. Jednym z przykładów fantomowych dochodów jest umorzenie długów, które IRS traktuje jako podlegające opodatkowaniu, mimo że podatnik faktycznie nie otrzymuje gotówki, z której mógłby zapłacić podatek.
