Oczekuje się, że inwestorzy instytucjonalni będą nadal zwiększać wykorzystanie funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego (ETF), a wszechstronność oferowana przez fundusze ETF jest głównym powodem zwiększonego wykorzystania, zgodnie z 8. corocznym badaniem ETF Greenwich Associates US. Badanie zostało przeprowadzone we współpracy z BlackRock, Inc. (BLK), spółką-matką iShares, największego na świecie sponsora ETF.
Badanie zostało przeprowadzone między październikiem 2017 r. A lutym 2018 r., Przeprowadzając ankietę wśród 180 inwestorów instytucjonalnych, z których większość zarządza aktywami o wartości co najmniej 25 mld USD. Według badania około 20% ankietowanych zarządza aktywami o wartości co najmniej 100 miliardów dolarów. Uczestnicy badania to zarejestrowani doradcy inwestycyjni (RIA), menedżerowie do spraw wyposażenia, towarzystwa ubezpieczeniowe i inne. Inwestorzy instytucjonalni korzystają z funduszy ETF na różne sposoby, w tym jako uzupełnienia portfela lub alternatywy dla poszczególnych akcji, obligacji, funduszy inwestycyjnych i instrumentów pochodnych.
„Instytucje coraz częściej korzystają z funduszy ETF w strategicznych funkcjach portfela” - powiedział Greenwich Associates. „Korzystają z funduszy ETF, aby uzyskać ekspozycje inwestycyjne w ramach alokacji portfela„ podstawowego ”oraz jako elementy składowe strategii odgórnych, które tworzą alfa poprzez alokację aktywów, a nie wybór papierów wartościowych”. Około jedna trzecia ankietowanych stwierdziła, że planuje zwiększyć alokacje ETF w ciągu najbliższych 12 miesięcy, a wielu z nich zwraca uwagę na zwiększone wykorzystanie ETF o stałym dochodzie, ponieważ Rezerwa Federalna nadal podnosi stopy procentowe.
Smart Beta
Badanie Greenwich Associates wskazuje również, że inwestorzy instytucjonalni coraz częściej rozważają i wykorzystują inteligentne ETF-y beta. „W szczególności wzrósł popyt na inteligentne ETF-y beta, które stosują strategie inwestycyjne oparte na czynnikach i inne podejścia oparte na regułach” - powiedział Greenwich Associates. „Najpopularniejszy produkt w tej kategorii: ETF o minimalnej zmienności, który chroni portfele przed wzrostem poziomów zmienności.”
Popularne ETF jednoskładnikowe obejmują iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM), podczas gdy iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) jest największym krajowym funduszem o niskiej zmienności. Badanie wykazało, że 44% respondentów przyznało, że inwestuje w inteligentne ETF-y beta pod koniec 2017 r., W porównaniu z 37% na koniec 2016 r. Połowa inwestorów instytucjonalnych obecnie korzystających z inteligentnych ETF-ów beta korzysta z funduszy jednoskładnikowych, a 53% to obejmujący produkty wieloskładnikowe, zgodnie z badaniem. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Ankieta mówi: inwestorzy lubią inteligentną wersję beta ).
Zniesienia ograniczeń
Wcześniej wielu inwestorom instytucjonalnym zabroniono korzystania z funduszy ETF ze względu na politykę wewnętrzną, ale liczba ta maleje, co potencjalnie dobrze wróży zwiększeniu przyjęcia funduszy ETF na poziomie instytucjonalnym. Z badania Greenwich wynika, że zaledwie 9% respondentów w 2017 r. Stwierdziło, że zabroniono im korzystania z funduszy ETF, w porównaniu z 24% w poprzednim roku.
„Inwestorzy nadal zwracają się do ETF, aby wyrazić swoje poglądy na szybko zmieniających się rynkach, powiedział Ravi Goutam, szef zespołu iShares Pensions, Foundation and Endowments w BlackRock.” Podczas niestabilnej działalności na globalnym rynku akcji w lutym klienci używali ETF do efektywnego płynnego ekspozycje rynkowe za pośrednictwem rynku wtórnego. Instytucje współpracują również z BlackRock, aby tworzyć rozwiązania wykorzystujące fundusze ETF w innowacyjny sposób, aby uzyskać absolutny zwrot i pozytywne wyniki. ”(Dodatkowe informacje można znaleźć w: Instytucje wspierające rozwój przemysłu ETF ).
