CO TO JEST Peer Performance
Peer Perform to rating inwestycyjny, z którego korzystają analitycy sprzedający, gdy dane papiery wartościowe zapewniają zwrot zgodny z wynikami innych firm w tym sektorze. Ocena rówieśnicza jest neutralną oceną i przewiduje, że zabezpieczenia będą się zbliżać do podobnych firm. Peer Perform z grubsza równa się ocenie Hold, ponieważ inwestorzy nie oczekują, że zabezpieczenia przewyższą porównywalne aktywa. Tylko niewielka część operacji badawczych po stronie sprzedającej korzysta z oceny Peer Perform, zamiast tego używając Hold, Market Perform lub Neutral, aby przekazać w przybliżeniu ten sam sentyment.
Bear Stearns był prawdopodobnie najbardziej znaną operacją badawczą po stronie sprzedaży, która na przestrzeni lat używała oceny Peer Perform. Bear Stearns zginął podczas globalnego kryzysu finansowego w 2008 roku, kiedy JP Morgan Chase nabył swoje aktywa. Od 2018 r. Butikowa firma badawcza Wolfe Research, która koncentruje się na transporcie, usługach opieki zdrowotnej, sektorze energii i dyskrecji konsumentów, nadal korzysta z Peer Perform.
ŁAMANIE W DÓŁ Peer Perform
Funkcja Peer Perform oznacza po prostu, że inwestorzy nie oczekują, że zabezpieczenia będą osiągać lepsze lub gorsze wyniki. Biorąc pod uwagę, że operacje badawcze po stronie sprzedaży otrzymują rekompensatę w oparciu o wartość obrotu w dolarach wygenerowaną na podstawie ich raportów, istnieje niewiele zachęt ekonomicznych dla firm do wystawiania ocen rówieśniczych lub podobnych. Nic dziwnego, że większość ocen to Kup, z mniejszym odsetkiem ocen Peer Perform lub Hold.
Chociaż oceny równorzędne i podobne oceny są czasem dla branż i sektorów, większość dotyczy indywidualnych akcji.
Niektórzy inwestorzy błędnie mylą ratingi z celami cenowymi, które zapewniają oszacowanie, gdzie analitycy spodziewają się, że akcje będą w przyszłości przedmiotem obrotu, albo w najlepszym przypadku, albo w określonym przedziale czasowym. Wiele celów cenowych określa oczekiwania na 12 miesięcy w przyszłość. Zwykle opierają się na badaniach podstawowych i nie uwzględniają technik rynkowych. Należy pamiętać, że akcje mogą mieć ocenę Peer Perform i docelową cenę powyżej lub poniżej obecnej ceny handlowej.
Przykłady peer perform
Powiedzmy, że analitycy z butikowej firmy zajmującej się branżą części samochodowych uważają, że AutoZone ma w ciągu najbliższych 12–18 miesięcy niewiele istotnych przewag konkurencyjnych w porównaniu z konkurentami, takimi jak O'Reilly Automotive i Advance Auto Parts. Analitycy ci zauważają, że marże zysku operacyjnego AutoZone są nieco niższe niż pozostałe dwie firmy, głównie ze względu na koszt otwarcia nowych sklepów, ale tylko o niewielki jednocyfrowy odsetek. Analitycy oczekują, że trend marży pozostanie mniej więcej taki sam. Spodziewają się, że wzrost przychodów AutoZone będzie o ułamek niższy niż u konkurencji. Największą różnicą wśród sprzedawców detalicznych jest to, że analitycy uważają, że O'Reilly planuje ostatecznie odkup akcji, który może podnieść jego cenę akcji, w przeciwieństwie do dwóch pozostałych firm.
W swojej ogólnej analizie analitycy oceniają zarówno AutoZone, jak i Advance Auto jako oceny Peer Perform, ale wystawiają ocenę Kup na O'Reilly.
