Prawdopodobnie przeczytałeś wiele artykułów omawiających zagrożenia dla gospodarki i rynku akcji. Prawdziwa gospodarka i giełda nie zawsze handlują ze sobą w parze, co miało miejsce przez większą część ostatniej dekady. Jednak wyniki Main Street w końcu dogonią giełdę. Pamiętaj, że chociaż dobrze, że niskie stopy procentowe zachęcają do zaciągania pożyczek ze względu na niższe koszty, dłuższe okresy niskich stóp procentowych prowadzą do baniek zadłużenia. Firmy z dobrym zarządzaniem nie wpadną w tę pułapkę, ale wiele innych będzie wydawać lekkomyślnie, co prowadzi do nadmiernego obciążenia. Długotrwałe niskie stopy procentowe to nie jedyne ryzyko dla rynku akcji. Lista jest właściwie dość długa: (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Jak zarządzać ryzykiem własnego portfela ).
- Załamanie się towarów Warunki deflacyjne w Europie
Chiny zwalniają
Napięcia geopolityczne w Rosji, na Bliskim Wschodzie iw Afryce
Brak możliwości wzrostu płac w Stanach Zjednoczonych
Dług studencki
Tysiąclecia (największe pokolenie) są bardziej świadome kosztów niż pokolenie X i wyżu demograficznego
Lekkomyślne praktyki pożyczek samochodowych
Spółki publiczne zwalniające pracowników w celu wykazania zyskownego wzrostu (zmniejsza wydatki konsumentów)
Pomimo czteromiesięcznego przedłużenia Grecja nadal może doprowadzić do kryzysu w strefie euro
Analiza
Jeśli chodzi o towary, twój umysł prawdopodobnie przechodzi prosto w ropę naftową. W takim przypadku możesz pomyśleć, że jest to bardziej problem podaży niż problemu popytu. Nadpodaż jest czynnikiem, ale nie tyle zmniejszającym się popytem. Gdyby chodziło raczej o problem z zaopatrzeniem, inne towary również nie spadłyby. W Europie Europejski Bank Centralny (EBC) drukuje pieniądze, aby przyspieszyć wzrost. Powinno to być skuteczne w krótkim okresie. Długa perspektywa to inna historia. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz: Czy luzowanie ilościowe EBC zatopi euro? )
Wzrost produktu krajowego brutto (PKB) w Chinach spowolnił do 7, 4% w 2014 r. Z 7, 7% w 2013 r. Oczekuje się, że PKB w Chinach wzrośnie o 7, 3% w 2015 r. Jest to wyjątkowy wzrost, ale najważniejszy jest kierunek.
Mamy nadzieję, że napięcia geopolityczne zostaną opanowane.
Podczas gdy bezrobocie poprawia się, rozważ poniższy wykres i zwróć uwagę na wzrost płac:
Według firmy John Burns Consulting, która doradza firmom budowlanym, zadłużenie studentów doprowadzi do 440 000 niesprzedanych domów, co pozostawi na stole 83 miliardy dolarów. Stanowi to około 8% rynku mieszkaniowego. Wiąże się to również z mniejszymi wydatkami Millenialsów. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Dług studencki: czy bankructwo jest odpowiedzią? )
Sytuację dotyczącą pożyczki samochodowej można podsumować jednym słowem: subprime. Saldo niespłaconych kredytów samochodowych wzrosło o 9, 9% w trzecim kwartale 2014 r. Rok do roku, do rekordowej kwoty 870 mld USD. Pożyczki dla konsumentów z kredytem subprime stanowiły 38, 7% rachunków.
Chodzi tutaj o to, że zmienność powinna ostatecznie odbyć długą wizytę na giełdzie. Być może tak będzie, gdy stopy procentowe wzrosną, ale nikt nie jest tego pewien. Jest jednak coś, co ktoś wie na pewno i ma to związek z notowaniem giełdowym VelocityShares Daily 2x VIX Short Term (TVIX) (ETN). (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Strategie efektywnego handlu zmiennością z VIX .)
Czas jest wszystkim
TVIX śledzi dwa razy dzienne wyniki indeksu krótkoterminowych kontraktów terminowych 500 VIX firmy Standard & Poor's. To kuszące, ponieważ może dać ogromne zyski w bardzo krótkim czasie, ale może to być pułapka. Jedynym sposobem na wygraną w TVIX jest nienaganne wyczucie czasu. Niestety szanse na uzyskanie nieskazitelnego czasu w sposób spójny są znikome. Ma to wszystko wspólnego z ogromnym stosunkiem kosztów wynoszącym 1, 65%. Jeśli zainwestujesz w TVIX długoterminowo, będziesz gwarantowanym przegranym. Od debiutu w 2010 r. TVIX amortyzuje 99, 97%. W ciągu ostatnich trzech lat amortyzacja wyniosła 88, 17%. W ciągu ostatniego roku spadła również o 77, 92% i 49, 28% w stosunku do roku poprzedniego. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Śledzenie zmienności: sposób obliczania VIX .)
Istnieją dwa inne powiązane sposoby gry w zmienność: iPath S&P 500 VIX ST Futures (VXX) ETN i ProShares Ultra VIX Short-Term Futures (UVXY) fundusz giełdowy (ETF). Jednak nie są też idealne, ze stosunkami wydatków odpowiednio 0, 89% i 0, 95%. Na szczęście istnieją niedźwiedzie ETF z niższymi wskaźnikami kosztów (zmienność i zwarcie rynku są zasadniczo takie same). To powiedziawszy, przejście na gotówkę jest również dobrym pomysłem. Jeśli uważasz, że zapasy się osłabią, będziesz miał świetną okazję, aby poczekać na duże rabaty. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Jak wycenić ETF-y na zmienność handlu ).
Dolna linia
Możliwe, że złapiesz błyskawicę w butelce i zarobisz 100% w ciągu tygodnia, spędzając dużo czasu na TVIX, ale szanse na zainicjowanie pozycji w idealnym czasie i sprzedaż w idealnym czasie jest niska. Jeśli zdecydujesz się zainicjować pozycję w TVIX, grasz w bardzo niebezpieczną grę.
