DEFINICJA Zamówienia niebędącego klientem
Zamówienie niebędące klientem to zlecenie na giełdzie dokonane przez firmę uczestniczącą lub w jej imieniu lub w imieniu partnera, urzędnika, dyrektora lub pracownika firmy uczestniczącej. W przypadku gdy firma uczestnicząca jest firmą, która jest uprawniona do handlu na giełdzie, jest również znana jako firma członkowska. Większość giełd papierów wartościowych ogranicza firmę uczestniczącą i jej pracowników do obrotu tymi samymi papierami wartościowymi, co klient uczestnika. Ograniczenie to ma na celu zminimalizowanie konfliktu interesów - postrzeganego lub faktycznego - który może wystąpić, gdy uczestnik lub jego pracownik konkuruje z klientami firmy o realizację zamówień.
Zamówienie niebędące klientem jest realizowane na rzecz firmy maklerskiej lub firmy inwestycyjnej, a raczej w imieniu jednego z jego klientów. Chociaż zamówienia te są dozwolone, pierwszeństwo mają zamówienia klientów na te same papiery wartościowe. Tak więc, jeśli klient złoży brokerowi zlecenie zakupu 1000 akcji XYZ, a firma chce również kupić 1000 akcji tej samej firmy, wówczas broker musi najpierw wykonać całe zamówienie klienta, zanim zacznie wypełniać własne zamówienie. Nie tylko to, ale klient powinien mieć prawo do korzystniejszych cen, biorąc pod uwagę wykonanie na wielu poziomach cen, które wypełniają zarówno klienta, jak i firmę uczestniczącą.
Zamówienie niebędące klientem jest również znane jako „zamówienie profesjonalne”, a zamówienie klienta może być również znane jako „zamówienie klienta”.
ZŁAMANIE Zamówienia niebędącego klientem
Gdy zlecenia obrotu papierami wartościowymi trafiają na giełdę (fizyczną lub elektroniczną), zlecenie musi być oznaczone rodzajem oznaczenia klienta, który czerpie korzyści z transakcji. Ponieważ broker działa jako agent dla swoich klientów, zlecenia klientów mają pierwszeństwo i muszą zostać wykonane w całości, zanim firma będzie mogła zacząć handlować tymi samymi zabezpieczeniami dla własnego konta. Gdy firma handluje dla siebie, jest to zamówienie niebędące klientem, a takie bilety zamówień będą oznaczone „NC”, „N” lub „Emp” w zależności od giełdy, wskazując, że zamówienia nie są zleceniami klienta.
Gdy pośrednik działa jako zleceniodawca - to znaczy pośrednik bezpośrednio kupuje lub sprzedaje swojemu klientowi, biorąc drugą stronę transakcji, transakcja musi być odpowiednio oznaczona. Priorytet zamówienia dla klienta w stosunku do przepływu zleceń innych niż klient jest niezbędny, aby zapobiec wykonywaniu transakcji z przodu (handlowaniu z wyprzedzeniem) i innym problemom głównego agenta, które mogą wystąpić na rynkach papierów wartościowych.
