Jaka jest nominalna stopa zwrotu?
Nominalna stopa zwrotu to kwota pieniędzy wygenerowana przez inwestycję przed uwzględnieniem wydatków, takich jak podatki, opłaty inwestycyjne i inflacja. Jeżeli inwestycja przyniesie zwrot 10%, stopa nominalna wyniesie 10%. Po uwzględnieniu inflacji w okresie inwestycyjnym rzeczywisty zwrot byłby prawdopodobnie niższy.
Nominalna stopa zwrotu ma jednak swoje zalety, ponieważ umożliwia inwestorom porównanie wyników inwestycji niezależnie od różnych stawek podatkowych, które mogą być stosowane dla każdej inwestycji.
Wzór na nominalną stopę zwrotu to
W pobliżu Nominalna stopa zwrotu = pierwotna wartość inwestycji bieżąca wartość rynkowa - pierwotna wartość inwestycji
Jak obliczyć nominalną stopę zwrotu
- Odejmij pierwotną kwotę inwestycji (lub zainwestowaną kwotę główną) od bieżącej wartości rynkowej inwestycji (lub na koniec okresu inwestycji). Weź wynik z licznika i podziel go przez pierwotną kwotę inwestycji. Pomnóż wynik przez 100 w celu osiągnięcia nominalnej stopy zwrotu w procentach.
Co mówi Ci nominalna stopa zwrotu?
Nominalna stopa zwrotu pomaga inwestorom ocenić wyniki swojego portfela, bez względu na to, czy składa się on z akcji, obligacji czy innych inwestycji. Nominalna stopa zwrotu eliminuje czynniki zewnętrzne, które mogą wpływać na wyniki, takie jak podatki i inflacja. Stosując nominalną stopę zwrotu, inwestorzy mogą porównać wyniki różnych inwestycji w różnych okresach, które mogą mieć różne stopy inflacji.
Śledzenie nominalnej stopy zwrotu dla portfela lub jego składników pomaga inwestorom zobaczyć, jak zarządzają swoimi inwestycjami w czasie.
Nominalna a stopa zwrotu po opodatkowaniu
Podatkowa stopa zwrotu z inwestycji uwzględnia wpływ opodatkowania na zwrot z inwestycji. W większości przypadków inwestorzy płacą różne kwoty podatku od inwestycji w oparciu o inwestycję, czas trwania inwestycji i przedział podatkowy inwestora. W rezultacie dwóch inwestorów może napotkać różne stopy zwrotu z inwestycji po opodatkowaniu, nawet jeśli jest to ta sama inwestycja o tej samej nominalnej stopie zwrotu.
Ponadto różne inwestycje będą miały różne stawki podatkowe. Jeśli inwestor porównuje obligację komunalną z obligacją korporacyjną, przy czym obie obligacje mają tę samą nominalną stopę zwrotu, ich zwrot po opodatkowaniu jest wyraźnie różny. W większości przypadków obligacje komunalne są zwolnione z podatku, a dochód z obligacji korporacyjnych podlega opodatkowaniu. W rezultacie, jeśli IRS opodatkuje obligację korporacyjną, stopa zwrotu będzie znacznie niższa niż stopa zwrotu z obligacji komunalnej, ponieważ obligacja korporacyjna podlega podatkowi od zysków kapitałowych.
Kluczowe dania na wynos
- Nominalna stopa zwrotu to kwota pieniędzy wygenerowana przez inwestycję przed uwzględnieniem wydatków, takich jak podatki, opłaty inwestycyjne i inflacja. Nominalna stopa zwrotu pomaga inwestorom ocenić wyniki ich portfela, eliminując czynniki zewnętrzne, które mogą wpływać na wyniki, takie jak podatki i inflacja. Śledzenie nominalnej stopy zwrotu dla portfela lub jego składników pomaga inwestorom zobaczyć, jak zarządzają swoimi inwestycjami w czasie.
Przykład nominalnej stopy zwrotu
Załóżmy, że inwestor umieścił 100 000 USD w nieodpłatnym funduszu, który będzie inwestowany przez jeden rok. Na koniec roku wartość inwestycji wyniosła 108 000 USD, biorąc pod uwagę cenę rynkową na koniec tego samego roku:
- Nominalną stopę zwrotu oblicza się jako:
W pobliżu 100000 USD (108000 USD - 100000 USD) = 0, 08 = 8%
- Nominalna stopa zwrotu = 8%.
Różnica między nominalną stopą zwrotu a rzeczywistą stopą zwrotu
Rzeczywistą stopą zwrotu jest roczna stopa procentowa zwrotu z inwestycji, która jest dostosowywana do zmian cen spowodowanych inflacją lub innymi czynnikami zewnętrznymi. Dostosowanie zwrotu nominalnego w celu zrekompensowania takich czynników, jak inflacja, pozwala określić, ile zwrotu nominalnego stanowi zwrot rzeczywisty. I odwrotnie, nominalna stopa zwrotu eliminuje czynniki zewnętrzne, które mogą wpływać na wyniki, takie jak podatki i inflacja.
Ograniczenia nominalnej stopy zwrotu
Nominalna stopa zwrotu nie uwzględnia inflacji ani podatków przy obliczaniu wyników inwestycji. Na przykład, jeśli inwestycja zarobiła 10% w ciągu jednego roku, ale inflacja wyniosła 2, 5% w tym samym okresie, rzeczywista stopa zwrotu wyniosłaby 7, 5% lub inflacja 10% - 2, 5%. Chociaż nominalna stopa zwrotu jest ważnym miernikiem przy porównywaniu wyników wielu inwestycji, powinna być stosowana w połączeniu z rzeczywistą stopą zwrotu, aby upewnić się, że zyski inwestycyjne nie zostaną osłabione przez inflację lub wzrost cen.
