Co to jest reguła zgodności NFA 2-43b?
Reguła 2-43b zgodności NFA, wdrożona w 2009 r. Przez National Futures Association (NFA), stwierdza, że „członkowie dealerów forex (FDM)” i detaliczni dealerzy walutowi (RFED) nie mogą pozwolić klientom na zabezpieczenie i muszą zrównoważyć pozycje w pierwszej kolejności podstawa pierwsze weszło (FIFO).
Kluczowe dania na wynos
- Reguła 2-43b zgodności NFA, wdrożona w 2009 r. Przez National Futures Association (NFA), stwierdza, że „członkowie dealerów forex (FDM)” i detaliczni dealerzy walutowi (RFED) nie mogą pozwolić klientom na zabezpieczenie i muszą zrównoważyć pozycje w pierwszej kolejności zasada FIFO (FIFO). Reguła 2-43b Zgodności z NFA zakazuje korekty cen wykonanych zamówień klientów, z wyjątkiem rozstrzygnięcia reklamacji na korzyść klienta. Zwolennicy NFA 2-43b twierdzą, że zwiększa to przejrzystość dla klientów i dostosowuje praktyki handlu na rynku Forex do praktyk na rynkach akcji i kontraktów futures.
Zrozumienie zasady zgodności NFA 2-43b
Reguła 2-43b zgodności National National Futures Association (NFA) wdrożona przez samoregulacyjną organizację amerykańskiego rynku Forex (FX), NFA, jest powszechnie znana jako „reguła FIFO” i zasadniczo eliminuje zabezpieczenia. Zabezpieczanie, w rozumieniu tłumu handlu detalicznego na rynku Forex, polega na tym, że inwestor będzie miał jednocześnie długą i krótką pozycję w jednej parze walutowej, co samo w sobie jest kompensujące.
Reguła 2-43b zabrania dealerom zezwalania na tę praktykę, wymagając, aby wiele pozycji utrzymywanych w tej samej parze walutowej było kompensowanych według zasady „pierwsze wejście, pierwsze wyjście” (FIFO). Ponadto zakazuje również dostosowywania cen do wykonanych zamówień klientów, z wyjątkiem rozstrzygania reklamacji na korzyść klienta. Ponadto Reguła 2-43b Zgodności z NFA ogranicza zmiany do niektórych transakcji przetwarzania bezpośredniego. Zmiany te muszą zostać przejrzane, zatwierdzone i udokumentowane przez NFA.
National Futures Association (NFA) wdrożyło Zgodność 2-43b w 2009 r. Podobnie jak inne przepisy NFA, ma ona zastosowanie do wszystkich brokerów i handlowców podlegających jurysdykcji NFA. NFA jest organizacją samoregulującą się, a obowiązkowe członkostwo jest kluczowym elementem w działaniu tej struktury, umożliwiając jej egzekwowanie zasad i zasad. Wymóg członkostwa dotyczy praktycznie wszystkich zarejestrowanych specjalistów rynku Forex (FX) pracujących na stanowiskach obejmujących wszystkich zarejestrowanych:
- Futures Commission Merchants (FCM) Detaliczni dystrybutorzy walutowi (RFED) Przedstawiciele brokerów (IB) Dystrybutorzy zamiany (SD) Główni uczestnicy zamiany (MSP) Operatorzy puli towarów (CPO) Doradcy handlowi towarami (CTA), którzy kierują kontami klientów lub zapewniają dostosowane porady inwestycyjne.
W grudniu 2017 r. NFA zatwierdziła poprawkę do zasady 2-43b. Zgodnie z tą zmianą zakaz korekty ceny nie ma zastosowania, gdy członek dealera rynku Forex dostosowuje wszystkie zamówienia na korzyść klientów, aby naprawić sytuacje, na które klient nie ma wpływu. Przykładem mogą być incydenty, w których występują problemy ze sprzedawcami zewnętrznymi.
Przejście Reguły 2-43b Zgodności z NFA przyniosło masowy exodus kapitału handlowego do zagranicznych dealerów forex, które nadal pozwalały na „hedging”. Chociaż może to być postrzegane jako dobrodziejstwo przez klientów forex, którzy wykorzystują to jako część swoich strategii handlowych, ryzykują oni większą podatność na nieuczciwe praktyki na poziomie maklerskim, biorąc pod uwagę, że firmy te nie podlegają tym samym przepisom wymagania jako ich odpowiedniki z siedzibą w USA.
Wymagania programowe dla Zgodności Reguła 2-43b
Handlowcy odnoszą się do reguły 2-43b jako zasady FIFO. Ta zasada „pierwsze przyszło, pierwsze wyszło” (FIFO) oznacza, że inwestorzy muszą najpierw zamknąć najwcześniejsze transakcje w sytuacjach, gdy kilka otwartych transakcji w grze dotyczy tych samych par walutowych i mają tę samą wielkość pozycji. Zwolennicy reguły twierdzą, że zwiększa ona przejrzystość dla klientów i dostosowuje praktyki handlowe na rynku akcji do rynków akcji i kontraktów futures.
Jednak jedną wadą jest to, że obejmuje pewne wstępne korekty na poziomie praktycznym dla poszkodowanych firm. Przyjęcie tej zasady zmusiło wiele firm forex do zmiany platform transakcyjnych, ponieważ starsze oprogramowanie pozwalało użytkownikom wybierać zamówienia, które chcą zamknąć. Dzięki wzmocnieniu pozycji klientów starsze oprogramowanie nie spełniało zasady FIFO. Zgodnie z nowymi zasadami nadal można składać zlecenia stop i limit, ale teraz muszą one być wprowadzane do systemu w inny sposób.
