Mądrzy inwestorzy, którzy chcą zatrzymać swoje pieniądze, zwykle trzymają się z daleka od zapasów grosza. Ale od czasu do czasu grosz może trafić do jackpota. Ford Motor Co. (F) i American Airlines Group Inc. (AAL), na przykład, zaczynały jako akcje za grosze i są teraz na niebieskim końcu spektrum handlowego. Inwestorzy, którzy chcą stawić czoła niestabilnemu i lekko regulowanemu światowi zapasów grosza, mogą badać kluczowe wskaźniki finansowe, aby ograniczyć ryzyko, a nawet dokonać dobrej inwestycji.
Co to są zapasy Penny?
Akcje groszowe, zgodnie z definicją amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, są papierami wartościowymi, zwykle emitowanymi przez małe firmy, których wartość wynosi mniej niż 5 USD za akcję. Niektórzy eksperci decydują się na przyjęcie niższej wartości granicznej wynoszącej 1 USD na akcję. Akcje te są przedmiotem obrotu na rynkach pozagiełdowych (OTC). W przeciwieństwie do tradycyjnych giełd, takich jak NASDAQ lub nowojorska giełda, rynki pozagiełdowe nie utrzymują spółek na minimalnych standardowych wymogach, aby pozostać na giełdzie. Mogą to być firmy, które nie mają udokumentowanych osiągnięć, nieprzewidywalnych przychodów lub zysków, niepewnego zarządzania i bardzo mało informacji na temat swojej działalności. Inne spółki giełdowe działają w niesprawdzonych sektorach gospodarki lub mają produkty lub usługi, które nie zostały jeszcze przetestowane na rynku.
Zapasy Penny są atrakcyjne, ponieważ są tanie. Inwestorzy marzą o znalezieniu przyszłego Forda Motor'a lub American Airlines i czerpaniu korzyści z gwałtownego wzrostu. Jednak te niskie ceny akcji często wiążą się ze znacznymi zobowiązaniami. Zapasy Penny charakteryzują się dużą zmiennością i brakiem odpowiedniej płynności. Oznacza to, że nawet jeśli ceny akcji wzrosną, inwestorzy mogą nie być w stanie sprzedać akcji, zanim ceny ponownie spadną. Spekulacyjny charakter zapasów gotówkowych wymaga należytej staranności i analizy, aby inwestycja w te papiery wartościowe była czymś innym niż czystym hazardem.
Jak zmniejszyć ryzyko zapasów grosza
Jednym ze sposobów zmniejszenia ryzyka związanego z nieodpowiednim ujawnianiem zapasów groszowych jest wybranie firm z poziomu OTCQX rynków pozagiełdowych. OTCQX ma surowsze standardy finansowe dla spółek giełdowych. Firmy te muszą przestrzegać amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych i spełniać wyższe standardy działania w porównaniu do dwóch pozostałych poziomów rynku OTC - OTCQB i OTC Pink. Inwestorzy powinni szczególnie uważać na spółki notowane na rynku OTC Pink, ponieważ nie są zobowiązane do złożenia w SEC, a zatem nie podlegają regulacji.
Aby odkryć solidne inwestycje w grosz, użyj fundamentalnej analizy, aby zidentyfikować czynniki wpływające na firmę i ocenić siłę jej działalności. Należy jednak pamiętać, że w przypadku zapasów gotówkowych brak terminowych i odpowiednich informacji publicznych może utrudniać przeprowadzenie dobrej podstawowej analizy.
Wskaźniki finansowe
Biorąc pod uwagę odpowiednie informacje finansowe, możemy zastosować te same metody analityczne, które stosujemy w przypadku większych firm, aby ustalić, czy dany zapas groszowy jest wart naszych dolarów inwestycyjnych. Duże liczby i pozytywny trend w bilansie, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych są ważne, ponieważ tak duża część wartości groszowych zasobów zależy od przyszłych oczekiwań dotyczących wyników. ( Aby zapoznać się z listą wskaźników finansowych i ich obliczeniami, zobacz samouczek dotyczący wskaźników finansowych)
Wskaźniki płynności: Wskaźniki płynności (takie jak bieżący wskaźnik, szybki wskaźnik, wskaźnik gotówki, wskaźnik przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej) są pierwszymi wskaźnikami, które inwestor powinien obliczyć dla zapasów gotówkowych. Często zapasy groszowe nie są w stanie pokryć swoich krótkoterminowych zobowiązań w określonym czasie. Niższe wskaźniki płynności (powiedzmy poniżej 0, 5) są dobrą wskazówką, że firma stara się utrzymać działalność lub przyspieszyć swoją działalność.
Wskaźniki dźwigni: Kolejnym ważnym podzestawem wskaźników są wskaźniki dźwigni. Są one podobne do wskaźników płynności, ponieważ koncentrują się na zdolności firmy do pokrycia długu. W tym przypadku niepokoi nas dług długoterminowy. Dwa ważne wskaźniki dźwigni to wskaźnik zadłużenia i wskaźnik pokrycia odsetek.
W pobliżu Wskaźnik zadłużenia = aktywa ogółem zobowiązania ogółem
W tym miejscu szukamy trendów, takich jak zmniejszenie lub zwiększenie obciążenia zadłużeniem. Jeśli się rozwija, powinno to wynikać wyłącznie z wspierania przyszłych możliwości wzrostu i rozwoju biznesu.
Wskaźnik pokrycia odsetek oblicza się w celu ustalenia, czy obciążeniem zadłużenia można zarządzać i czy firma generuje odpowiedni poziom zysków, aby obsłużyć zaległe długi.
W pobliżu Wskaźnik pokrycia odsetek = Przychody z tytułu odsetek przed odsetkami i podatkami
Wyższe wartości współczynnika pokrycia odsetek są lepsze. Mniej niż dwa sygnały wskazują na trudności w obsłudze długu długoterminowego w przyszłości.
Wskaźniki wydajności: Wskaźniki wydajności (takie jak marża zysku brutto, marża zysku operacyjnego, marża zysku netto, zwrot z aktywów i zwrot z kapitału własnego) pomagają oszacować pieniądze uzyskane na każdym poziomie rachunku zysków i strat firmy. Wyzwanie polega na tym, że marże zysków akcji groszowych są często bardzo małe na wczesnych etapach wzrostu. Zdrowy i konsekwentny wzrost zysków operacyjnych jest bardziej krytyczny w kontekście zapasów groszowych.
Wskaźniki wyceny: wreszcie wskaźniki wyceny pomagają nam zmierzyć atrakcyjność akcji po jej bieżącej cenie. Akcje groszowe mogą być poważnie zawyżone. Najczęstszą wartością pomiaru wskaźnika jest stosunek ceny do zysku (P / E).
W pobliżu Stosunek ceny do zysku = zysk na akcję Aktualna cena akcji
Ogólnie rzecz biorąc, niższy wskaźnik P / E oznacza lepszą wartość zarobków w przeliczeniu na dolara. Jednak stosunek ten staje się bez znaczenia, jeśli zarobki firmy nie istnieją lub są ujemne, co często ma miejsce w przypadku akcji groszowych. Lepszym miernikiem wartości akcji groszowej jest stosunek ceny do zysku do wzrostu (PEG), który uwzględnia roczną stopę wzrostu zysków firmy w powyższym równaniu. Wyznacza się to poprzez podzielenie wskaźnika P / E przez oczekiwaną roczną stopę wzrostu zysku na akcję (EPS). Pod warunkiem, że oszacowanie stopy wzrostu jest wiarygodne, wskaźnik PEG jest użyteczną miarą wartości zapasów groszowych, ponieważ znaczna ich część opiera się na przewidywanym przyszłym wzroście zysków spółki.
Jak wspomniano powyżej, wskaźniki P / E i PEG są bezużyteczne, gdy zyski firmy są zerowe lub ujemne. W tym scenariuszu możemy zastosować wskaźniki ceny do sprzedaży i ceny do przepływów pieniężnych, które są znacznie bardziej skuteczne w odniesieniu do zapasów groszowych.
W pobliżu Stosunek ceny do sprzedaży = sprzedaż na akcję Aktualna cena akcji
Stosunek ceny do sprzedaży wynoszący dwa lub mniej jest ogólnie uważany za dobrą wartość akcji.
W pobliżu Stosunek ceny do gotówki = całkowity przepływ gotówki na akcję Aktualna cena akcji
Stosunek ceny do gotówki jest odmianą ceny do sprzedaży. Szczególnie przydatne jest obliczanie, jeśli kwestionowana jest jakość zarobków.
Po obliczeniu tych wskaźników finansowych możemy porównać je z tymi samymi wskaźnikami dla poprzednich okresów sprawozdawczych lub prognozowanych wskaźników na przyszłość. Możemy również porównać te współczynniki do wskaźników bezpośrednich konkurentów i całego rynku, aby uzyskać użyteczny wgląd w wyniki i wartość firmy.
Dolna linia
Akcje Penny rosną i spadają w zależności od popytu handlowego i często są jedynie luźno związane z podstawami spółki i bilansem. Często nie jest możliwe obliczenie prawidłowej wartości wewnętrznej akcji groszowej. Ich ceny są wysoce nieprzewidywalne i odzwierciedlają postrzegany potencjał w stosunku do rzeczywistej wartości. Poziom ujawniania informacji przez firmę jest w najlepszym razie mierny i często nie istnieje. Akcje notowane na giełdzie OTCQX wymagają okresowego i dokładnego ujawniania podstawowych danych spółki. Inwestorzy, którzy chcą handlować akcjami groszowymi, powinni trzymać się rynku OTCQX i wykorzystywać analizę wskaźników finansowych w celu ograniczenia ryzyka.
