Co to jest ocena ryzyka Morningstar
Rating ryzyka Morningstar jest rankingiem przyznawanym publicznie notowanym funduszom inwestycyjnym i funduszom notowanym na giełdzie (ETF) przez firmę badawczą Morningstar. Ryzyko ocenia się na pięciu poziomach, które mają pomóc inwestorom w szybkiej identyfikacji funduszy, które należy wziąć pod uwagę dla ich portfeli. Ranking opiera się na różnicach w miesięcznych stopach zwrotu funduszu - z naciskiem na zmiany ujemne - w porównaniu do podobnych funduszy.
Szczegółowa ocena ryzyka Morningstar
Oceny ryzyka Morningstar oparte są na wcześniejszych wynikach funduszu w porównaniu z innymi funduszami w kategorii Morningstar. Ocena ryzyka jest często punktem wyjścia do dodatkowych badań i nie jest rekomendacją kupna lub sprzedaży.
W procesie oceny ryzyka 10% funduszy kategorii o najniższym mierzonym ryzyku ocenia się jako niskie ryzyko,. Kolejne 22, 5% jest oceniane poniżej średniej , środkowe 35% to średnia , kolejne 22, 5% powyżej średniej , a górne 10% jest oceniane jako wysokie ryzyko. Morningstar mierzy ryzyko nawet przez trzy okresy (trzy, pięć i 10 lat). Te oddzielne miary są następnie ważone i uśredniane w celu uzyskania ogólnej miary dla funduszu. Fundusze z historią wyników krótszą niż trzy lata nie są oceniane.
Firma ocenia poszczególne fundusze i sprzedaje ratingi wraz z innymi badaniami inwestorom.
Morningstar zapewnia także oceny kategorii i oceny grup rówieśniczych, aby pomóc inwestorom w dalszym porównywaniu funduszy. Na przykład na koniec roku 2018 Morningstar przyznaje 3, 9-gwiazdkowy rating gminnym funduszom obligacyjnym jako grupie, 3, 4-gwiazdkowy rating krajowym funduszom akcyjnym i 3-gwiazdkowy rating międzynarodowym funduszom akcyjnym.
Inni dostawcy oceny ryzyka
Morningstar nie jest jedyną firmą, która tworzy oceny ryzyka. Inni twórcy ocen to Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's oraz TheStreet. Publikacje biznesowe i finansowe, takie jak Forbes oraz US News & World Report, również klasyfikują i oceniają fundusze, a także inne klasy aktywów, dla swoich czytelników. W wielu przypadkach opierają oni większość swoich analiz na ocenach Morningstar i innych.
Krytyka ocen ryzyka Morningstar
Chociaż oceny Morningstar są uważane za niezbędne w prowadzeniu inwestorów do podejmowania wysokiej jakości decyzji inwestycyjnych, nie są odporne na krytykę. Niektórzy analitycy finansowi skrytykowali te oceny, ponieważ porównują tylko fundusze z innymi funduszami, w oderwaniu od większego rynku. W rezultacie rating funduszu może bardziej odzwierciedlać jego przydatność na danym rynku niż ogólną rentowność i potencjał. Na przykład, gdy ceny rosną na hossie, fundusze z historycznie bezpiecznymi akcjami spółek takich jak AT&T zwykle osiągają dobre wyniki. I odwrotnie, gdy ceny spadają na bessy, fundusze z akcjami spekulacyjnymi takich firm jak Tesla Motors i Charles Schwab wydają się lepiej. W rezultacie niektórzy inwestorzy preferują ratingi uwzględniające warunki rynkowe, takie jak ratingi generowane przez Forbes.
Przykład oceny ryzyka Morningstar
Aby dowiedzieć się, w jaki sposób Morningstar przypisuje swoje oceny ryzyka, spójrzmy na jego dane dotyczące ETF (IBB) iShares Nasdaq Biotechnology. Fundusz handlu giełdowego jest oceniany jako przedstawiający inwestorom ponadprzeciętne ryzyko na trzy, pięć i 10 lat, w oparciu o średnią ważoną wyników. W ciągu ostatnich 10 lat fundusz osiągnął roczną całkowitą stopę zwrotu w wysokości 15, 38%, w porównaniu do 11, 59% dla indeksu odniesienia S&P 500.
