Lokalizacja aktywów to strategia minimalizacji podatków, która wykorzystuje fakt, że różne rodzaje inwestycji są traktowane odmiennie. Korzystając z tej strategii, inwestor określa, które papiery wartościowe powinny być przechowywane na rachunkach odroczonych, a które papiery wartościowe powinny być przechowywane na rachunkach podlegających opodatkowaniu, aby zmaksymalizować zwroty po opodatkowaniu. W tym artykule wyjaśniono, kto może skorzystać z tej strategii inwestycyjnej, jak lokalizacja aktywów minimalizuje podatki i optymalny sposób lokalizacji aktywów.
Kto korzysta z lokalizacji aktywów?
Aby inwestorzy mogli skorzystać z tej strategii, muszą posiadać inwestycje zarówno na rachunkach podlegających opodatkowaniu, jak i odroczonych. Inwestorzy z aktywami podzielonymi między rachunki podlegające opodatkowaniu i nieopodatkowanym oraz z podobnymi zestawami aktywów uzyskają największe korzyści z lokalizacji aktywów. Na przykład inwestor o mieszance aktywów wynoszącej 40% stałego dochodu i 60% kapitału własnego osiągnie maksymalną korzyść, jeżeli rachunek odroczony podatkowy zawiera 40%, a rachunki podlegające opodatkowaniu zawierają 60% sumy aktywów. W takim przypadku przeniesienie wszystkich inwestycji o stałym dochodzie na rachunek niepodlegający opodatkowaniu i wszystkie akcje na rachunek podlegający opodatkowaniu przyniesie maksymalne korzyści.
Zazwyczaj inwestorzy, którzy stosują zrównoważoną strategię inwestycyjną składającą się z inwestycji kapitałowych i o stałym dochodzie, mogą uzyskać największe korzyści z lokalizacji aktywów. Jednak inwestorzy ze wszystkimi portfelami o stałym dochodzie lub kapitałem własnym mogą nadal korzystać, choć nie w takim samym stopniu.
Jeśli inwestor będzie wycofywał środki z rozliczanych w czasie podatków lub będzie to robił w najbliższej przyszłości, korzyści płynące ze strategii lokalizacji aktywów są większe niż w przypadku młodszych inwestorów, którzy mają jeszcze wiele lat, zanim zaczną wypłacać środki. Jako przykład załóżmy, że inwestor zarobił 20 000 USD zysków kapitałowych i dywidend w Tradycyjnym IRA w ciągu ostatniego roku i wycofał tę samą kwotę. W najwyższym przedziale podatkowym dochody te byłyby opodatkowane według stawki 35%, pozostawiając inwestorowi 13 000 USD. Gdyby inwestor zarobił 20 000 USD zysków kapitałowych i dywidend na rachunku podlegającym opodatkowaniu, podatek wyniósłby tylko 15%, pozostawiając 17 000 USD.
Jak lokalizacja zasobów minimalizuje podatki
Typowy inwestor ze zrównoważonym portfelem składającym się z 60% akcji i 40% obligacji może inwestować zarówno na rachunkach podlegających opodatkowaniu, jak i na rachunkach odroczonych. Mimo że ogólny portfel inwestora powinien być zrównoważony, na każdym rachunku nie musi istnieć taki sam zestaw aktywów. Utworzenie tej samej alokacji aktywów na każdym rachunku ignoruje korzyść podatkową z właściwego umieszczenia papierów wartościowych na rachunku, który zapewni najlepszą deklarację po opodatkowaniu.
Sposób opodatkowania zabezpieczenia określi, gdzie powinien być ulokowany. Zgodnie z kodeksem podatkowym z 2010 r. Dywidendy i zyski kapitałowe są traktowane przychylnie. Podczas gdy dochód z odsetek jest opodatkowany według stawki 35% dla inwestorów w najwyższym przedziale podatkowym, stopa opodatkowania dywidend i zysków kapitałowych wynosi tylko 15%. Ponieważ większość inwestycji kapitałowych generuje zwroty zarówno z dywidend, jak i zysków kapitałowych, inwestorzy zdają sobie sprawę z niższych rachunków podatkowych, utrzymując akcje lub kapitałowe fundusze inwestycyjne na rachunku podlegającym opodatkowaniu. Te same zyski kapitałowe i dywidendy byłyby jednak opodatkowane według zwykłej stawki (do 35%) wycofywanej z tradycyjnego IRA, 401 (k), 403 (b) lub innego rodzaju konta emerytalnego, na którym podatki są płacone wycofanie środków.
Inwestycje o stałym dochodzie, takie jak obligacje i fundusze inwestycyjne w nieruchomości (REIT), generują regularne przepływy pieniężne. W 2010 r. Te odsetki podlegają takim samym zwykłym stawkom podatku dochodowego do 35%. Odroczone z podatku konto emerytalne zapewnia inwestorom schronienie dla tych dochodów.
Osiągnięcie optymalnej lokalizacji aktywów
Lokalizacja aktywów, choć zapewnia niższe podatki, nie zastępuje alokacji aktywów. Dopiero po ustaleniu właściwej kombinacji aktywów dla portfela możesz zlokalizować te inwestycje na odpowiednich kontach, aby zminimalizować obciążenie podatkowe inwestycji.
Najlepsza lokalizacja aktywów inwestora zależy od wielu różnych czynników, w tym profilu finansowego, obowiązujących przepisów podatkowych, okresów utrzymywania inwestycji oraz cech podatkowych i zwrotów bazowych papierów wartościowych. Istnieją jednak ogólne zasady dotyczące rodzajów inwestycji, które najlepiej pasują do każdego rodzaju rachunku.
Rachunki podlegające opodatkowaniu
Akcje przyjazne podatkom powinny być przechowywane na rachunkach podlegających opodatkowaniu ze względu na ich niższe zyski kapitałowe i stawki podatku od dywidend oraz możliwość odroczenia zysków. Bardziej ryzykowne i niestabilne inwestycje należą do rachunków podlegających opodatkowaniu, zarówno ze względu na możliwość odroczenia podatków, jak i zdolność do pokrywania strat podatkowych z inwestycji o niskiej wydajności sprzedanych z rozpoznaną stratą. Fundusze indeksowe, a także fundusze typu ETF, są wyceniane ze względu na efektywność podatkową i powinny być również przechowywane na rachunkach podlegających opodatkowaniu, podobnie jak obligacje wolne od podatku lub odroczone.
Rachunki odroczone
Obligacje podlegające opodatkowaniu, REIT i powiązane fundusze powiernicze powinny być przechowywane na rachunkach odroczonych. Wszelkie fundusze wspólnego inwestowania, które generują wysokie roczne zyski kapitałowe, również znajdują się na rachunkach odroczonych.
Dolna linia
Lokalizacja aktywów to strategia, która określa właściwy rachunek do lokowania inwestycji, aby uzyskać jak najkorzystniejsze traktowanie podatkowe. Nie zastępuje alokacji aktywów, ale dodaje do ogólnej deklaracji po opodatkowaniu. Najlepsza lokalizacja danego papieru wartościowego zależy od profilu finansowego inwestora, obowiązujących przepisów podatkowych, okresów utrzymywania inwestycji oraz cech podatkowych i zwrotów bazowych papierów wartościowych.
