Co to jest fundusz o średniej kapitalizacji?
Fundusz o średniej kapitalizacji to wspólny instrument inwestycyjny (np. Fundusz wspólnego inwestowania lub ETF), który wyraźnie inwestuje w akcje spółek o średniej kapitalizacji lub spółek o kapitalizacji rynkowej od około 2 do 10 miliardów dolarów.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusz o średniej kapitalizacji to wspólna inwestycja, taka jak fundusz wspólnego inwestowania, który koncentruje się na spółkach o kapitalizacji rynkowej w średnim przedziale notowanych akcji. Akcje o średniej kapitalizacji oferują inwestorom większy potencjał wzrostu niż akcje o dużej kapitalizacji, ale z mniejsza zmienność i ryzyko niż akcje o małej kapitalizacji. Fundusze o średniej kapitalizacji umożliwiają inwestorom łatwe i ekonomiczne utrzymywanie zdywersyfikowanego portfela tego rodzaju akcji. Istnieje kilka indeksów porównawczych, które fundusze o średniej kapitalizacji mogą śledzić, takie jak S&P 400 i Russell 1000.
Zrozumieć fundusze o średniej kapitalizacji
Fundusze o średniej kapitalizacji zapewniają inwestorom zdywersyfikowany portfel spółek o średniej kapitalizacji. Fundusze akcyjne o średniej kapitalizacji inwestują w firmy o ustalonej działalności. Dlatego firmy te uczyniły rynki kapitałów akcyjnych istotną częścią swoich struktur kapitałowych. Ogólnie rzecz biorąc, spółki o średniej kapitalizacji zwykle oferują większy potencjał wzrostu niż akcje o dużej kapitalizacji i charakteryzują się mniejszą zmiennością niż segment spółek o małej kapitalizacji. Fundusze o średniej kapitalizacji starają się wykorzystać ten potencjał wzrostu wartości kapitału, tworząc dywersyfikację funduszy wśród spółek o średniej kapitalizacji.
Wiele towarzystw i indeksów funduszy koncentruje się na akcjach o średniej kapitalizacji z dodatkowym elementem, takim jak wzrost lub wartość. Funduszami o średniej kapitalizacji można zarządzać aktywnie lub pasywnie. Segment rynku o średniej kapitalizacji oferuje inwestorom szeroki zakres opcji inwestycyjnych. Niektóre z najbardziej popularnych testów porównawczych w segmencie spółek o średniej kapitalizacji to S&P MidCap 400, Russell 1000 MidCap Index oraz Wilshire US Mid-Cap Index. Według stanu na czerwiec 2019 r. Najmniejszy członek indeksu Mid-Cap Wilshire US został wyceniony na 1, 4 mld USD. Największa miała kapitalizację rynkową w wysokości 14, 3 mld USD.
Definiowanie Midcap
„Mid-cap” to termin nadawany firmom o kapitalizacji rynkowej (lub wartości) od 2 do 10 miliardów dolarów. Jak sama nazwa wskazuje, spółka o średniej kapitalizacji znajduje się pośrodku między dużymi (lub dużymi) spółkami o małej kapitalizacji. Klasyfikacje, takie jak duża, średnia i mała, są jedynie przybliżeniami i mogą z czasem ulec zmianie.
Większość doradców finansowych sugeruje, że kluczem do minimalizacji ryzyka jest zdywersyfikowany portfel; Inwestorzy powinni mieć mieszane akcje o małej i średniej kapitalizacji oraz o dużej kapitalizacji. Jednak niektórzy inwestorzy postrzegają akcje o średniej kapitalizacji również jako sposób na dywersyfikację ryzyka. Akcje o małej kapitalizacji oferują największy potencjał wzrostu, ale wzrost ten wiąże się z największym ryzykiem. Akcje o dużej kapitalizacji oferują największą stabilność, ale oferują niższe perspektywy wzrostu. Akcje spółek o średniej kapitalizacji są hybrydą tych dwóch, zapewniając zarówno wzrost, jak i stabilność.
Korzyści z funduszy o średniej kapitalizacji
Fundusze o średniej kapitalizacji mają pewne zalety w stosunku do poszczególnych akcji o średniej kapitalizacji i innych rodzajów funduszy. Chociaż mniej zmienne niż akcje o małej kapitalizacji, posiadanie tylko kilku funduszy o średniej kapitalizacji jest zwykle znacznie bardziej ryzykowne niż posiadanie kilku akcji o dużej kapitalizacji. Inwestując w fundusz o średniej kapitalizacji, inwestorzy mogą uchwycić potencjał wzrostu funduszy o średniej kapitalizacji bez ryzyka specyficznego dla spółki.
Fundusze o średniej kapitalizacji mogą mieć nieco inny wzór niż duże lub małe akcje. Z tego powodu są przydatne do dywersyfikacji portfela. Historycznie zdarzały się długie okresy, kiedy zarówno duże, jak i małe stada osiągały lepsze wyniki. Wybór funduszu o średniej kapitalizacji może zapobiec zbyt daleko idącym inwestorom w złym kierunku.
Krytyka funduszy o średniej kapitalizacji
Inwestując w fundusz o średniej kapitalizacji, a nie w akcje poszczególnych spółek o średniej kapitalizacji, inwestorzy mogą stracić ogromne zyski. W szczególności system CAN SLIM opracowany przez Williama J. O'Neila jest często z powodzeniem stosowany do akcji o średniej kapitalizacji. Chodzi o to, że zwycięskie akcje można dostrzec w drodze przez małe czapki. Do czasu, gdy zapasy dotrą do funduszy o średniej kapitalizacji, spekulanci są gotowi na zysk. Na przykład O'Neil ogłosił Netflix (NFLX) jako najlepszy wybór w 2009 roku. Jednak większość inwestorów odnosi mniejsze sukcesy w wyborze zwycięzców.
Przykłady funduszy o średniej kapitalizacji
Oto kilka przykładów najlepszych na rynku funduszy o średniej kapitalizacji.
BlackRock MidCap Growth Equity Fund (BMGAX)
BlackRock MidCap Growth Equity Fund to aktywnie zarządzany fundusz inwestycyjny. Stara się inwestować w spółki o średniej kapitalizacji z indeksu Russell MidCap Growth Index, który jego zdaniem ma lepsze cechy wzrostu. Na dzień 25 października 2019 r. Miał on roczny zwrot z wartości aktywów netto (NAV) w wysokości 27, 94%. Fundusz jest porównywany z indeksem Russell MidCap Growth Index, który uzyskał zwrot w wysokości 27, 26%. Fundusz miał wskaźnik kosztów brutto w wysokości 1, 30% i wskaźnik kosztów netto w wysokości 1, 05% dla akcji typu A.
Vanguard Mid-Cap ETF (VO)
Vanguard Mid-Cap ETF jest jednym z największych pasywnych funduszy indeksowych w segmencie rynku o średniej kapitalizacji. Fundusz stosuje strategię replikacji indeksu do śledzenia stanu posiadania i wyników indeksu CRSP US Mid Cap. Na dzień 25 października 2019 r. Fundusz ma jak dotąd zwrot NAV w wysokości 24, 01%. Fundusz ma wskaźnik kosztów 0, 04%.
