Gwałtowny wzrost zysków i lepsza od oczekiwań prognoza sprzedaży skłoniły wielu analityków do wypróbowania perspektyw Micron Technology Inc. (MU). Jednak jedna firma z Wall Street uważa, że „duża korekta” może wkrótce stać się szansą dla firmy z siedzibą w Boise w stanie Idaho.
W notatce badawczej, podanej przez Barrona, Timothy Arcuri z UBS nadal zabierał głos niedźwiedziom wysoko w powietrzu. Po oklaskach Microna za „solidne wykonanie” Arcuri ostrzegł, że ryzyko „wielkiej korekty” rynku układów pamięci pozostanie na horyzoncie w przyszłym roku, co skłoniło go do powtórzenia oceny sprzedaży akcji i docelowej ceny 42 USD, co stanowi 29% spadku w porównaniu z czwartkową ceną zamknięcia 59, 44 USD.
„2019 zawsze był problemem, a na tym froncie nie było niczego, co pozwalałoby na rozmowę na temat niedźwiedzia lub byka, chociaż zdajemy sobie sprawę, że ostatnie wypychania Samsunga zmniejszają podaż na 2019 r.” - napisał analityk.
Dla Arcuri trajektoria marż brutto Micron „pozostaje największym pytaniem taktycznym” wchodzącym w życie w roku podatkowym 2019. Analityk zauważył, że solidne zarządzanie popytem i kosztami chipów flash NAND powinno podnieść zyski w krótkim okresie, ale mniej pozytywnie ocenia prognozy dotyczące dynamicznej pamięci o swobodnym dostępie (DRAM), która stanowi około 71% przychodów Micron. „Chociaż MU korzysta z 1x, nadal uważamy, że obniżki kosztów mogą spowolnić do F19 wraz z pojawieniem się wyzwań 1-letnich”, napisał Arcuri.
Inni analitycy bardziej optymistycznie patrzyli na perspektywy Micron, szczególnie po tym, jak firma wydała lepsze niż oczekiwano wytyczne dotyczące DRAM i NAND.
Zarówno JPMorgan, jak i Stifel twierdzili, że rynek przetwarzania w chmurze powinien nadal zwiększać popyt na układy pamięci Micron, według CNBC.
„Micron w dalszym ciągu korzysta z dużego zapotrzebowania na centrum danych w chmurze, a przychody z DRAM w chmurze wzrosły o 33% Q / Q”, powiedział analityk Harlan Sur w notatce dla klientów w czwartek. „Jeśli chodzi o środowisko branżowe, oczekujemy, że szersze podstawy pamięci pozostaną konstruktywne do przyszłego roku pod przewodnictwem stałej siły popytu w centrum danych”.
Analityk Stifel, Kevin Cassidy, dokonał podobnej obserwacji: „Wydatki w chmurze nadal były dla firmy tylnym wiatrem” - powiedział. „Zarząd uważa, że lepsze wykonanie pozwoliło firmie zwiększyć udział w rynku chmury, który wcześniej pozostawał w tyle w stosunku do konkurencji”.
JPMorgan podniósł docelową cenę akcji Micron do 84 USD z 82 USD, a Stifel podniósł własną cenę docelową do 108 USD z 106 USD.
