Ruchy rynkowe
Podczas gdy indeks S&P 500 (SPX), punkt odniesienia dla inwestorów giełdowych, zatrzymał się na drodze do nowych szczytów, jeden sektor zapasów w tej grupie jest wyraźnie niższy, mianowicie zapasy użytkowe. Jest to zwykle uparty wskaźnik dla całego rynku, ale obecne okoliczności mogą nieco bardziej skomplikować obraz.
Sektor usług użyteczności publicznej, śledzony przez indeks sektora ETF (XLU) SPDR State Street, zaczął wyprzedzać rynki latem, gdy nagłówki gazet wywołały nerwowość inwestorów na temat rozmów handlowych między USA a Chinami. Jednak od rozpoczęcia czwartego kwartału zapasy odrodziły się, a inwestorzy zaczęli wychodzić z sektora użyteczności publicznej i wracać do sektorów wzrostu.
Poniżej wykresu cen przedstawiono badanie, które śledzi średni prawdziwy zakres S&P 500. Gdy indeks porównawczy zaczyna przewyższać zapasy użytkowe, a jego zmienność jednocześnie maleje, to historycznie rzecz biorąc, zapasy mają 90% wzrost w ciągu następnego kwartału. Ale czynniki przyczyniające się do spadku sektora użyteczności publicznej obejmują pożary w Kalifornii i potencjał wzrostu stóp procentowych. Te dwa elementy mogą zaciemniać prognozę.
Kula sektora finansowego
Rosnące stopy procentowe mogą być dobrodziejstwem dla sektora finansowego i jest to prawdopodobnie jeden z powodów, dla których sektor zaczął ostatnio gwałtownie rosnąć. Co ciekawe, jedna oprawa przemysłowa, Warren Buffett, pozostawała w tyle za rynkiem, a nawet sam sektor finansowy. Jest to szczególnie ważny fakt, biorąc pod uwagę, jak bardzo jego firma faktycznie wpływa na wyniki indeksu sektora finansowego.
Poniższy wykres pokazuje, jak wysoce skorelowane akcje spółki Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B), znajdują się w sektorze finansowym na podstawie wskaźnika ETF (XLF) State Street SPDR Financial Sector Index ETF (XLF). Wynika to w dużej mierze z faktu, że Berkshire jest często jednym z największych udziałów w funduszu, ale wiąże się to również ze sposobem, w jaki tak wielu w branży próbuje naśladować pomysły i działania samego Buffetta. Ponieważ fundusz pozostaje w tyle za sektorem, dosłownie powstrzymuje sektor przed lepszymi wynikami.
