(Uwaga od Caleba Silvera, redaktora naczelnego: czytelników Hello Chart Advisor. Być może zauważyłeś, że James Chen jest teraz autorem tego biuletynu od wczoraj. John Jagerson przeszedł na nową okazję i możesz śledzić go tutaj. W dalszym ciągu będzie współtworzył Investopedia, ale nie przez Chart Advisor James Chen jest naszym Dyrektorem ds. Inwestowania i Edukacji Handlowej, Chartered Market Technician i autorem dwóch książek o handlu i analizach technicznych. Innymi słowy, jest pro i mamy szczęście, że go mamy. Jesteśmy podekscytowani, że przejmuje ten biuletyn i mamy nadzieję, że nadal będziesz na nim polegał i będziesz się z niego cieszył. Daj nam znać, co myślisz. Dzięki, Caleb)
Ruchy rynkowe
Środa była pierwszym dniem zjazdu kongresmena przewodniczącego Rezerwy Federalnej Jerome Powella i nie zawiódł się. Powell niemal potwierdził oczekiwaną obniżkę stóp Fed pod koniec lipca, a także pomógł zwiększyć zakłady, że obniżka może być bardziej znacząca niż wcześniej sądzono.
Inwestorzy zarówno akcji, jak i złota kibicowali gołębiemu świadectwu Powella, podczas gdy dolar amerykański spadł, jak można się było spodziewać. Nasdaq Composite spisał się szczególnie dobrze wśród głównych indeksów giełdowych, gdy wzrosły wielkie marki technologiczne.
Przed pierwszym dniem zeznań Powella rynki były w impasie i generalnie wywierały presję na nowe rekordy. Podczas pojawienia się Przewodniczącego Fed przed Komitetem ds. Usług Finansowych w Domu, S&P 500 wstępnie przekroczył kluczowy kamień milowy 3000, osiągając nowy rekord w ciągu dnia, zanim wycofał się. Nasdaq Composite i Dow Jones Industrial Average również osiągnęły nowe rekordy w ciągu dnia podczas swojego zeznania.
Wśród gołębich komentarzy Powella stwierdził, że raport o lepszych niż oczekiwano ofertach pracy w ubiegłym tygodniu był „mniej więcej taki, jak oczekiwano” i nie wpłynął na stopę procentową i perspektywy gospodarcze Fed. Dodał, że „produkcja, handel i inwestycje są słabe na całym świecie”. Powell stwierdził ponadto, że „niepewność związana z globalnym wzrostem i handlem nadal wpływa na perspektywy” i że „inflacja jest nadal wyciszona”.
Wszystko to wskazuje jednoznacznie na jedno - niższe stopy procentowe, a być może nawet niższe niż wcześniej oczekiwano. Krótko po zakończeniu zeznania Powella narzędzie FedWatch grupy CME wykazało prawdopodobieństwo rynkowe obniżki stóp procentowych w tym miesiącu na 100%. Chociaż było to to samo, co dzień wcześniej, teraz istnieje pełne 26% prawdopodobieństwo obniżki stawki o 50 punktów bazowych zamiast obniżki o 25 punktów bazowych. Dzień wcześniej istniała tylko 3% szansa na obniżkę o 50 punktów bazowych.
Grupa CME
Protokół z czerwcowego posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) również został opublikowany w środę, ujawniając, że niektórzy członkowie uważali, że „krótkoterminowe obniżenie docelowego zakresu stopy funduszy federalnych może pomóc złagodzić skutki ewentualnych przyszłych wstrząsów w przyszłości. gospodarka." Chociaż Fed nie podjął zdecydowanych kroków w kierunku obniżki stóp w czerwcu, było jasne, że członkowie budują argumenty za niższymi stopami w kolejnych miesiącach.
Nasdaq Composite wybija się ponad podwójnym wzorem
Jak wspomniano powyżej, wszystkie trzy główne indeksy dużych spółek - Dow, S&P 500 i Nasdaq Composite - osiągnęły nowe maksima w związku z rosnącą perspektywą niższych stóp procentowych ze strony Fed. Niższe stopy procentowe generalnie skutkują wyższymi cenami akcji, ponieważ spadające stopy pomagają zwiększyć wydatki i obniżyć koszty finansowania przedsiębiorstw.
Wysoce zaawansowany technologicznie Nasdaq Composite miał największy wzrost w oparciu o zeznania Powella w ujęciu procentowym wśród głównych indeksów wraz ze wzrostem zapasów technologii. Jak pokazano na wykresie, w zeszłym tygodniu indeks wzrósł, co mogło zmienić się w niedźwiedzi wzór podwójnego szczytu wokół 8, 170 obszaru oporu. Zamiast tego widzimy teraz uparty upór powyżej tego podwójnego górnego oporu.
Choć wciąż niepewny, przełom jest ważnym krokiem technicznym. Posunięcie to można potwierdzić już w czwartek, kiedy Powell zeznaje drugi dzień, tym razem przed Senatową Komisją Bankową. Kontynuacja napędzanego przez Fed impetu w tym tygodniu może spowodować znaczny dalszy wzrost w rekordowym obszarze dla Nasdaq Composite.
:
3 sposoby na uzyskanie ekspozycji na rosnące dywidendy
Aktywa ETF przekraczają kamień milowy o wartości 4 trylionów dolarów
Czy 3M to następny General Electric?
Złoto podnosi oczekiwania dotyczące obniżek stóp
Nie tylko inwestorzy giełdowi skorzystali w środę ze zwiększonej perspektywy niższych stóp procentowych. Po gwałtownym wzroście od końca maja cena złota również wzrosła w środę. Kiedy oczekuje się spadku stóp procentowych, złoto nieoprocentowane ma mniejszą konkurencję od instrumentów oprocentowanych. W rezultacie popyt na złoto i ceny złota zwykle rosną. Właśnie to widzimy obecnie w przypadku metali szlachetnych, ponieważ Fed ostatnio coraz bardziej gołębi.
Jak pokazano na wykresie, cena kontraktów futures na złoto podlega konsolidacji od końca czerwca, ponieważ kwestionowana jest ścieżka Fed. Ogólnie jednak złoto pozostaje w trendzie wzrostowym, który przyspieszył pod koniec maja, gdy Fed zaczął tracić coraz więcej gołębich wskazówek.
Z technicznego punktu widzenia złoto wydaje się tworzyć wzór flagi / proporczyka, zwykle uważany za formację kontynuacji trendu. Jeśli Fed pozostanie na ścieżce obniżania stóp, ceny złota mogą być dalej podwyższane po potencjalnym przełamaniu wzorca wzrostu.
