Odbyło się

Jakie są trzymane do terminu zapadalności - HTM Securities

Papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności (HTM) są nabywane w celu ich posiadania do terminu zapadalności. Zarząd firmy może zainwestować w obligację, którą planuje utrzymać do terminu zapadalności. W rezultacie istnieją różne podejścia księgowe do papierów wartościowych utrzymywanych do terminu wymagalności w porównaniu do papierów wartościowych, które mają zostać zlikwidowane w krótkim okresie.

Wyjaśnione papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności

Papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności są jedną z wiodących kategorii, za pomocą których korporacje klasyfikują swoje inwestycje w dłużne i kapitałowe papiery wartościowe. Klasyfikacje obejmują:

• Przetrzymywany do terminu zapadalności Przetrzymywany do sprzedaży Dostępny do sprzedaży

Powyższe klasyfikacje istnieją do celów księgowych, ponieważ każdy rodzaj papieru wartościowego jest traktowany odmiennie w odniesieniu do zmian wartości inwestycji, a także związanych z nimi zysków i strat dotyczących finansów spółki.

Kluczowe dania na wynos

• Papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności są nabywane w celu posiadania ich do terminu zapadalności. Obligacje są zwykle wykorzystywane przez kierownictwo spółek jako papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności. Papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności zapewniają inwestorom stały strumień dochodów, ale nie są idealne, jeżeli inwestor może potrzebować gotówki w krótkim okresie.

Rachunkowość inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności

Obligacje i inne instrumenty dłużne, takie jak certyfikaty depozytowe (CD), są najczęstszą formą inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności. Inwestycje te mają ustalone lub stałe harmonogramy płatności oraz ustalony termin zapadalności. Ponadto aktywa te są kupowane w celu ich przechowywania, dopóki nie dojrzeją.

Ten rodzaj papieru wartościowego jest wykazywany jako składnik aktywów nieprądowych i ma zamortyzowany koszt w sprawozdaniu finansowym spółki i zasadniczo ma formę papieru dłużnego z określonym terminem zapadalności. Amortyzacja to praktyka księgowa, która stopniowo dostosowuje koszt składnika aktywów przez cały okres jego użytkowania. Przychody z tytułu odsetek pojawiają się w rachunku zysków i strat spółki, ale zmiany ceny rynkowej inwestycji nie zmieniają się w sprawozdaniach księgowych firmy.

Papiery wartościowe utrzymywane do terminu wymagalności są wykazywane jako aktywa obrotowe, jeżeli ich termin wymagalności wynosi jeden rok lub krócej. Papiery wartościowe o terminie zapadalności powyżej jednego roku są wykazywane jako aktywa długoterminowe i pojawiają się w bilansie według zamortyzowanego kosztu - czyli początkowego kosztu nabycia plus wszelkie dodatkowe koszty poniesione do tej pory.

Różnica w papierach wartościowych przeznaczonych do obrotu

Jak wspomniano wcześniej, w przeciwieństwie do papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu, tymczasowe zmiany cen papierów wartościowych utrzymywanych do terminu wymagalności nie pojawiają się w sprawozdaniach księgowych przedsiębiorstw. Ponieważ akcje lub akcje spółki nie mają terminu wymagalności, nie kwalifikują się jako papiery wartościowe utrzymywane do terminu wymagalności. Zarówno papiery wartościowe dostępne do sprzedaży, jak i papiery wartościowe przeznaczone do obrotu pojawiają się na wyciągach księgowych jako wartość godziwa.

Plusy i minusy papierów wartościowych utrzymywanych do terminu zapadalności

Odwołanie się do papierów wartościowych utrzymywanych do terminu zapadalności lub ich brak zależy od kilku czynników, w tym od tego, czy nabywca może pozwolić sobie na utrzymanie tej inwestycji do momentu jej zapadalności, czy też przed przewidywaną potrzebą sprzedaży lub „spieniężenia”.

Inwestor ma przewidywalność regularnych zwrotów z inwestycji utrzymywanej do terminu wymagalności. Te regularne zarobki pozwalają posiadaczowi planować przyszłość, wiedząc, że dochód ten będzie kontynuowany według ustalonej stopy i ostatecznego zwrotu kapitału w terminie zapadalności.

Ponieważ otrzymana stopa procentowa jest ustalona na dzień zakupu, inwestor może ponieść ryzyko wzrostu rynkowych stóp procentowych. Gdy stawki rosną, inwestor zarabia mniej, niż gdyby zainwestował środki według obecnego, wyższego kursu rynkowego.

W przeważającej części papiery wartościowe HTM są długoterminowymi długami rządowymi lub korporacyjnymi o wysokim ratingu kredytowym. Inwestorzy muszą jednak zrozumieć ryzyko niewykonania zobowiązania, jeżeli utrzymując dług długoterminowy, spółka bazowa ogłosi upadłość.

Plusy

• Inwestycje HTM pozwalają na przyszłe planowanie z zapewnieniem ich głównego zwrotu z terminu zapadalności.

• Uważane za „bezpieczne” inwestycje, bez ryzyka lub bez ryzyka.

• Stopa procentowa zarobków jest zablokowana i nie ulegnie zmianie.

Cons

• Stały zwrot jest z góry ustalony, więc nie ma korzyści z korzystnej zmiany warunków rynkowych.

• Ryzyko niewykonania zobowiązania, choć niewielkie, wciąż musi być wzięte pod uwagę.

• Papiery wartościowe utrzymywane do terminu wymagalności nie są inwestycjami krótkoterminowymi, ale mają być utrzymywane do terminu wymagalności.

Przykład rzeczywistego zabezpieczenia utrzymywanego do terminu zapadalności

10-letni banknot skarbu USA jest wspierany przez rząd USA i jest jedną z najbezpieczniejszych inwestycji dla inwestorów. 10-letnia obligacja wypłaca stałą stopę zwrotu. Na przykład od 26 marca 2019 r. 10-letnia obligacja płaci 2, 40% i ma różne terminy wykupu.

Powiedzmy, że Apple Inc. (AAPL) chce zainwestować w 10-letnią obligację w wysokości 1000 USD i utrzymać ją do terminu zapadalności. Apple otrzyma co roku 2, 40%, a wartość nominalna obligacji lub 1000 USD za 10 lat od teraz. Niezależnie od tego, czy stopy procentowe wzrosną, czy spadną w ciągu następnych 10 lat, Apple będzie otrzymywało 2, 40% lub 24 USD każdego roku przychodu odsetkowego.