Z biegiem lat pomysły i strategie handlu rynkami opcji zmieniły się w niewiarygodnym tempie. To, co działało 10 lat temu, niekoniecznie musi dzisiaj działać. Dla traderów oznacza to, że jeśli chcesz zarabiać pieniądze, musisz być gotów się dostosować.
Przyjrzymy się prostej strategii zaprojektowanej dla współczesnego rynku: butli o zerowym koszcie.
W cylindrze o zerowym koszcie trader kupuje kupno i sprzedaje kupon lub sprzedaje kupon, a następnie kupuje kupon, przy czym obie opcje są pozbawione pieniędzy. Kupując połączenie, trader zapewnia zaangażowanie w rosnącą cenę opcji. Sprzedaż put wymaga, aby trader kupił opcję po wcześniej ustalonej cenie, jeśli osiągnie ten punkt. Strategia ta ma na celu ochronę inwestora przed ryzykiem, że aktywa bazowe spadną lub wzrosną do pewnego poziomu w przyszłości. Cena wykonania jest dobierana tak, aby premia uzyskana ze sprzedaży opcji była równa premii wykorzystanej przy zakupie drugiej opcji. W ten sposób zyskał swoją nazwę cylinder o zerowym koszcie.
Ryzyko vs. Nagrody
Kiedy handlujesz opcjami lub prawie dowolną klasą aktywów, istnieje ryzyko i korzyści. Ustalenie, czy dana strategia jest dla Ciebie odpowiednia, polega na rozważeniu tych dwóch czynników na podstawie ogólnego poziomu komfortu, celów handlowych i sytuacji finansowej.
Ryzyko
Podczas korzystania z cylindra o zerowym koszcie istnieje ryzyko, które jest unikalne dla tego rodzaju strategii. To powiedziawszy, zrozumienie ryzyka może pomóc w podejmowaniu mądrzejszych decyzji handlowych. Niektóre z różnych ryzyk związanych z używaniem tego rodzaju strategii obejmują:
- Zabezpieczenie jest nieaktywne po dwóch danych cenach wykonania, więc twoje zabezpieczenie nie jest całkowicie zablokowane. Możliwe jest poniesienie straty alternatywnej, jeśli wartość bazowego składnika aktywów wykracza poza twoją długą pozycję.
Nagrody
Gdy używasz strategii cylindra o zerowym koszcie, istnieją również nagrody, które zwiększą ryzyko. Niektóre nagrody obejmują:
- Cylinder jest pozycją zerową kosztu. Możesz dostosować górną i dolną cenę wykonania, aby spełnić twoje potrzeby i oczekiwania, co jest ważne, gdy masz do czynienia z opcjami. Pozycję zabezpieczenia cylindra można zrównoważyć i rozwinąć, gdy nie musisz już żywopłot.
Dolna linia
Cylinder o zerowym koszcie zapewnia handlowcom inny sposób skutecznego handlu na rynku, chroniąc jednocześnie ich minus. Biorąc to pod uwagę, istnieje zarówno ryzyko, jak i korzyści wynikające z zastosowania tego rodzaju strategii. Upewnij się, że dobrze zdajesz sobie sprawę ze wszystkich czynników otaczających aktywa bazowe i kontrakty opcji, podejmując decyzję o zastosowaniu butli o zerowym koszcie.
