Co to jest strata domyślna (LGD)?
Strata z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD) to kwota pieniędzy, jaką bank lub inna instytucja finansowa traci, gdy pożyczkobiorca nie wywiązuje się z pożyczki, przedstawiona jako procent całkowitej ekspozycji w momencie niewykonania zobowiązania. Całkowitą wartość LGD instytucji finansowej oblicza się po dokonaniu przeglądu wszystkich niespłaconych pożyczek przy użyciu skumulowanych strat i ekspozycji.
Kluczowe dania na wynos
- Strata z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD) jest ważnym obliczeniem dla instytucji finansowych, które przewidują swoje spodziewane straty z powodu niespłacenia pożyczki przez kredytobiorców. Ważną wartością dla każdej instytucji finansowej jest łączna kwota oczekiwanych strat z tytułu wszystkich niespłaconych pożyczek.
Zrozumienie straty domyślnej (LGD)
Banki i inne instytucje finansowe określają straty kredytowe, analizując rzeczywiste niespłacone kredyty. Kwantyfikacja strat może być złożona i wymagać analizy kilku zmiennych. Analityk bierze pod uwagę te zmienne podczas przeglądu wszystkich pożyczek wydanych przez bank w celu ustalenia LGD. Sposób ujmowania strat kredytowych w sprawozdaniach finansowych spółki obejmuje ustalenie zarówno rezerwy na straty kredytowe, jak i rezerwy na wątpliwe rachunki.
Weźmy na przykład pod uwagę, że bank A pożycza firmie XYZ 2 miliony dolarów, a firma nie wywiązuje się z zobowiązań. Strata banku A niekoniecznie wynosi 2 miliony dolarów. Należy wziąć pod uwagę inne czynniki, takie jak kwota aktywów, które bank może posiadać jako zabezpieczenie, czy płatności ratalne zostały już dokonane w celu zmniejszenia niespłaconego salda oraz czy bank korzysta z systemu sądowego w celu wypłaty odszkodowań od firmy XYZ. Biorąc pod uwagę te i inne czynniki, bank A może w rzeczywistości ponieść znacznie mniejszą stratę niż początkowa pożyczka w wysokości 2 mln USD.
Określenie kwoty straty jest ważnym i dość powszechnym parametrem w większości modeli ryzyka. LGD jest istotnym elementem Modelu Bazylejskiego (Bazylea II), zestawu międzynarodowych przepisów bankowych, ponieważ jest wykorzystywany do obliczania kapitału ekonomicznego, oczekiwanych strat i kapitału regulacyjnego. Oczekiwaną stratę oblicza się jako współczynnik LGD pożyczki pomnożony zarówno przez prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania (PD), jak i ekspozycję instytucji finansowej na wypadek niewykonania zobowiązania (EAD).
Chociaż istnieje wiele sposobów obliczania LGD, najbardziej preferowanym przez wielu analityków i księgowych jest obliczanie brutto. Powodem tego jest w dużej mierze jego prosta formuła, która nie bierze pod uwagę wartości zabezpieczenia pożyczki. To obliczenie LGD porównuje kwotę potencjalnej lub faktycznej straty w dolarach z całkowitą kwotą ekspozycji w momencie, gdy pożyczka staje się niewypłacalna. Ta metoda jest również najbardziej popularna, ponieważ analitycy akademiccy zazwyczaj mają dostęp tylko do danych rynku obligacji, co oznacza, że wartości zabezpieczeń są niedostępne, nieznane lub nieistotne.
Najpopularniejszą metodą ustalania LGD przez księgowych i analityków jest obliczenie brutto, które nie wiąże się z wartością zabezpieczenia pożyczki.
Przykład straty podanej jako domyślna
Wyobraź sobie, że pożyczkobiorca bierze 400 000 dolarów pożyczki na mieszkanie. Po kilku latach spłacania raty kredytu, pożyczkobiorca boryka się z trudnościami finansowymi i niewykonaniem zobowiązania, gdy saldo pożyczki wynosi 300 000 USD. Bank wyklucza mieszkanie i jest w stanie sprzedać je za 240 000 $. Strata netto banku wynosi 60 000 USD (300 000 USD - 240 000 USD), a LGD wynosi 20% (300 000 USD - 240 000 USD) / 300 000 USD.
W tym scenariuszu oczekiwana strata zostałaby obliczona według następującego równania: LGD (20%) X prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania (100%) X ekspozycja w przypadku niewykonania zobowiązania (300 000 USD) = 60 000 USD. Gdyby instytucja finansowa przewidywała potencjalną, ale nie określoną stratę, oczekiwana strata byłaby inna. Korzystając z tych samych liczb z powyższego scenariusza, ale zakładając jedynie 50% prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania, równanie obliczenia oczekiwanej straty wynosi: LGD (20%) X prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania (50%) X narażenia przy niewykonaniu zobowiązania (300 000 USD) = 30 000 USD.
