Akcje Penny, jak sama nazwa wskazuje, to akcje spółek, które handlują niską ceną akcji, często mniejszą niż 1 USD. Biorąc pod uwagę tak niską cenę akcji, zrozumiałe jest przyciągnięcie inwestorów detalicznych, którzy marzą o zakupie 10-cio centów akcji i ich wzroście do dziesięciu lub więcej razy tej sumy.
Ale zanim zaczniesz zagłębiać się w akcje grosza, inwestor powinien zwrócić uwagę na kilka kluczowych czynników, które wpływają na sposób handlu tymi akcjami i dobrze zrozumieć związane z nimi ryzyko.
Cena akcji i wycena
Jednym z największych błędów popełnianych przez inwestorów detalicznych jest to, że postrzegają akcje grosza za przystępne. Wydaje się, że lepiej jest zarobić, gdy kupują tysiące akcji, a nie kilka spółek o wyższej cenie akcji.
Na pierwszy rzut oka takie myślenie wydaje się racjonalne, ponieważ w końcu inwestycja w wysokości 1000 USD w spółkę A, której cena wynosi 0, 10 USD, pozwala inwestorowi na zakup 10 000 akcji, a nie 10 akcji spółki B, która kosztuje 100 USD. Kluczową informacją, która jest często pomijana, jest liczba akcji pozostających w obrocie.
Załóżmy, że Spółka A i Firma B miały identyczne podstawy, z wyjątkiem liczby akcji pozostających w obrocie. Dla uproszczenia załóżmy, że kapitalizacja rynkowa obu firm wynosi 100 milionów USD.
|
Nazwa firmy |
Akcje w obrocie |
Cena akcji |
Kapitalizacja rynkowa |
|
Firma A |
1 000 000 000 |
0, 10 USD |
100 000 000 $ |
|
Firma B |
1 000 000 |
100 USD |
100 000 000 $ |
Gdy jedynym czynnikiem branym pod uwagę jest cena akcji, inwestor indywidualny może pomyśleć, że jakość transakcji na 100 USD jest znacznie wyższa niż na 0, 10 USD. Jak widzieliśmy w tym przykładzie, nie zawsze tak jest, ponieważ są one identyczne, dlatego ważne jest, aby wziąć pod uwagę liczbę dostępnych akcji.
Uwaga na rozcieńczenie
Kolejnym czynnikiem, o którym należy pamiętać przy handlu akcjami groszowymi, jest rozwodnienie. Liczba akcji pozostających w obrocie może często wymknąć się spod kontroli za pomocą narzędzi, takich jak opcje na akcje dla pracowników, emisja akcji w celu podwyższenia kapitału i podziału akcji. Jeśli firma emituje akcje w celu pozyskania kapitału, co musi zrobić wiele małych firm, często może osłabić procent własności innych inwestorów.
Na przykład, jeśli Firma A wyemituje dodatkowe 110 000 000 akcji w celu pozyskania kapitału, to naturalne, że cena akcji spadnie do 0, 09 USD (0, 09 USD utrzyma stałą kapitalizację rynkową na poziomie 100 mln USD). W tym przypadku podstawowa działalność nie uległa zmianie. Ale liczba akcji ma, co powoduje spadek ceny akcji.
Handlując akcjami groszowymi, ważne jest, aby znaleźć firmę, która dobrze orientuje się w strukturze akcji, ponieważ konsekwentne rozwodnienie obniża wartość akcji posiadanych przez obecnych właścicieli.
Jak znaleźć potencjalnego zwycięzcę
Większość firm, które notują ceny akcji poniżej dolara, mają stosunkowo niewielkie kapitalizacje rynkowe, ale jak pokazano powyżej, nie zawsze musi tak być. Jeśli chodzi o inwestowanie, ważne jest, aby wziąć pod uwagę siłę fundamentów firmy.
Czy zespół zarządzający polega na emisji nowych akcji w celu pozyskania kapitału? Czy firma jest rentowna, czy będzie w stanie osiągnąć zysk na podstawie obecnej struktury biznesowej? Czy firma może konkurować w swoim sektorze? Dla tych, którzy chcą odrobić lekcje, na pewno można znaleźć klejnoty spełniające te kryteria.
Jak widać z wykresu GGP, Inc. (GGP), cena akcji spółki spadła na przedział zapasów groszowych podczas kryzysu finansowego w 2008 roku. Dla tych, którzy nie postępują zgodnie z firmą, GGP jest właścicielem, zarządza, wynajmuje i przebudowuje nieruchomości, takie jak regionalne centra handlowe. Inwestorzy, którzy pilnowali struktury akcji, podstawowych zasad i konkurencji, mogli zidentyfikować GGP jako głównego kandydata i czerpać korzyści z ogromnego wzrostu w kolejnych latach.
Innym kluczowym czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę, jest to, że niektóre sektory są bardziej powszechne w poszukiwaniu zapasów, które handlują poniżej dolara. Na przykład sektor metalowy i wydobywczy jest dobrze znany z liczby firm, które handlują groszami.
Biorąc pod uwagę poleganie na emisji nowych akcji w celu pozyskania kapitału na finansowanie operacji, zwiększoną konkurencję i agresywne plany motywacyjne, szczególnie ważne jest, aby inwestorzy zwracali uwagę na wyżej wymienione czynniki, aby odnieść sukces. Dla chętnych do odrabiania lekcji będziesz mógł zidentyfikować zwycięzców.
Dolna linia
Kiedy większość handlowców detalicznych patrzy na akcje grosza, często ignorują podstawowe zasady, takie jak liczba akcji pozostających w obrocie. Podobnie jak w przypadku wszystkich inwestycji, ważne jest zbadanie podstawowych zasad spółki i nałożenie tych informacji ze szczegółami, takimi jak stopień rozcieńczenia akcji poprzez zastosowanie podziałów akcji, opcji na akcje i emisji nowych akcji w celu pozyskania kapitału.
Rozwodnienie akcji szkodzi obecnym akcjonariuszom i jest to szczególnie powszechne w przypadku akcji groszowych. Śledzenie struktury akcji i innych wyżej wymienionych podstawowych czynników pomoże inwestorom znaleźć zwycięzców.
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Penny Stock Trading
Jak znaleźć i zainwestować w akcje Penny
Handel podstawową edukacją
Co to jest rozwodnienie zapasów?
Narzędzia do analizy fundamentalnej
Najważniejsze wskaźniki finansowe dla zapasów grosza
Penny Stock Trading
Jak inwestować w akcje Penny dla początkujących
Finanse korporacyjne
Dlaczego firma przeprowadza odwrotny podział akcji?
Narzędzia do analizy fundamentalnej
Niebezpieczeństwa związane z rozwodnieniem akcji
Linki partnerskieTerminy pokrewne
Rozwodnienie Definicja Rozwodnienie ma miejsce, gdy spółka emituje nowe akcje, co powoduje zmniejszenie procentu własności istniejącego akcjonariusza w stosunku do tej spółki. więcej Dowiedz się o Rezerwie przeciwdziałającej rozwodnieniu Rezerwa zapobiegająca rozwodnieniu chroni inwestorów przed rozwodnieniem wynikającym z późniejszych emisji akcji po niższej cenie niż pierwotnie zapłacony inwestor. więcej Następująca oferta publiczna (FPO) Kolejna oferta publiczna (FPO) to emisja akcji przez spółkę publiczną, której akcje są już notowane na giełdzie. więcej Definicja i przykład akcji o zmiennym obrocie Akcje o zmiennej stopie procentowej to liczba akcji dostępnych do obrotu dla poszczególnych akcji. Nie obejmuje akcji znajdujących się w ścisłym posiadaniu ani akcji ograniczonych. więcej Własność prywatna Własność prywatna oznacza firmy, które nie oferowały akcji publicznych w obrocie giełdowym. więcej Definicja metody przeliczonej Inwestorzy stosują metodę przeliczoną w celu obliczenia wartości zamiennych papierów wartościowych, jeżeli zostałyby zamienione na nowe akcje. Porównuje również EPS z rozcieńczonym EPS. więcej