Co to jest list gwarancyjny
List gwarancyjny to rodzaj umowy wystawionej przez bank w imieniu klienta, który zawarł umowę zakupu towarów od dostawcy. List gwarancyjny informuje dostawcę, że zostanie on zapłacony, nawet jeśli klient banku nie dopełni zobowiązań. Aby otrzymać list gwarancyjny, klient będzie musiał się o niego ubiegać, podobnie jak pożyczka. Jeśli bank czuje się dobrze z ryzykiem, poprze klienta listem za roczną opłatą.
Bank może również wystawić poręczenie w imieniu osoby wystawiającej wezwanie, gwarantującej, że wystawca jest właścicielem aktywów bazowych i że bank dostarczy bazowe papiery wartościowe w przypadku wykonania wezwania. Autorzy połączeń często korzystają z listu gwarancyjnego, gdy instrument bazowy opcji kupna nie jest przechowywany na ich rachunku maklerskim.
Podstawy listu gwarancyjnego
Pisma gwarancyjne są często stosowane, gdy jedna ze stron transakcji nie jest pewna, czy druga strona może wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych. Jest to szczególnie powszechne przy zakupie kosztownego sprzętu lub innej nieruchomości. Jednak gwarancja może nie pokryć całej kwoty długu. Na przykład list gwarancyjny w przypadku emisji obligacji może obiecać spłatę odsetek lub kapitału, ale nie obie.
Bank będzie negocjował, ile pokryje ze swoim klientem. Banki naliczają roczną opłatę za tę usługę, która zazwyczaj stanowi procent kwoty, jaką bank może być winien w przypadku niewywiązania się klienta z umowy.
Listy gwarancyjne są stosowane w wielu różnych sytuacjach biznesowych. Obejmują one zawieranie umów i budowę, finansowanie od instytucji finansowej lub deklaracje podczas procesów eksportowych i importowych.
List gwarancyjny dla twórcy połączenia
Ponieważ wielu inwestorów instytucjonalnych prowadzi rachunki inwestycyjne raczej w bankach powierniczych niż u maklerów, makler często akceptuje list gwarancyjny dla wystawców połączeń z krótkimi opcjami jako zamiennik środków pieniężnych lub papierów wartościowych. List gwarancyjny musi mieć formę akceptowaną przez giełdę, a potencjalnie także przez firmę Clearing Corporation. Bank wydający wyraża zgodę na przekazanie brokerowi bazowych papierów wartościowych, jeśli zostanie przypisane konto osoby wystawiającej połączenie.
Przykład listu gwarancyjnego
Załóżmy, że firma XYZ kupuje duży spersonalizowany sprzęt do swojego sklepu za cenę 1 miliona dolarów. Dostawca sprzętu będzie musiał go wyprodukować i może nie być gotowy przez kilka miesięcy. Kupujący nie chce teraz płacić, ale dostawca nie chce też tracić czasu i zasobów na budowanie tego sprzętu bez jakiejkolwiek gwarancji, że kupujący go kupi, i ma środki na jego zakup. Kupujący może udać się do swojego banku i uzyskać list gwarancyjny. Powinno to pomóc uspokoić tego dostawcę, ponieważ bank wspiera kupującego.
Załóżmy, że pisarz połączeń ma 10 kontraktów na brak fikcyjnych zapasów RRRR. Odpowiada to 1000 akcji. Jeśli cena akcji wzrośnie, te krótkie pozycje będą tracić pieniądze, a ponieważ nie ma ograniczenia, o ile akcje mogą wzrosnąć, teoretycznie strata może być nieskończona. Ale jeśli autor wywołań posiada 1000 akcji, ryzyko jest zmniejszone. To jest objęte rozmową.
Aby przede wszystkim skrócić kontrakty, pisarz mógł być zmuszony do przedstawienia listu gwarancyjnego, że jest właścicielem akcji (na innym koncie, w przeciwnym razie pośrednik nie wymagałby tego listu), ponieważ pośrednik mógł obejrzeć odkrył krótkie połączenie jako zbyt ryzykowne.
