DEFINICJA Korea Investment Corporation
Korea Investment Corporation (KIC) jest państwową organizacją inwestycyjną, która zarządza państwowym funduszem majątkowym rządu Korei Południowej. WWiI została ustanowiona ustawą w 2005 r. WWiI otrzymała wstępne depozyty w wysokości 17 mld USD z Banku Korei i 3 mld USD z Koreańskiego Ministerstwa Strategii i Finansów. Na koniec 2018 r. WWiI zarządza aktywami o wartości około 122, 3 mld USD, zgodnie z rankingami Sovereign Wealth Fund Institute.
PRZEŁAMANIE Korea Corporation Corporation
WWiI ogranicza się do inwestowania wyłącznie w aktywa, które podlegają wytycznym Korei Investment Corporation Act. Celem WWiI jest zwiększenie suwerennego bogactwa Korei i przyczynienie się do rozwoju koreańskiego przemysłu finansowego. WWI jest zarządzany przez komitet sterujący składający się z dziewięciu członków i przewodniczącego.
Inwestycje WWiI
Fundusz inwestuje w akcje, środki o stałym dochodzie, fundusze hedgingowe, fundusze private equity oraz nieruchomości i infrastrukturę. Fundusz podał, że zwrot KIC z sumy aktywów w 2016 r. Wyniósł 4, 35%, przy pięcioletnim rocznym zwrocie 5, 11% i rocznych zwrotach od początku 3, 34%. Odnosząc się do swojej filozofii inwestycyjnej, KIC powiedział: „WWiI dąży do zwiększenia zwrotów, jednocześnie (1) minimalizując ryzyko związane z poszczególnymi rynkami i aktywami poprzez dywersyfikację portfela; oraz (2) elastycznie wykorzystując możliwości inwestycyjne.
Nasze inwestycje rozpoczęły się od tradycyjnych klas aktywów, w tym akcji i obligacji. Rozszerzyliśmy zakres inwestycji o obligacje i towary powiązane z inflacją, a także fundusze private equity, nieruchomości, fundusze hedgingowe i inwestycje indywidualne. W ramach dywersyfikacji portfela zwiększyliśmy również naszą ekspozycję na rynki wschodzące od 2010 roku.
Decyzje dotyczące strategicznej alokacji aktywów podlegają obradom Komitetu Sterującego. Umowy o zarządzanie inwestycjami podpisane między WWiI a sponsorami określają dostępne klasy aktywów i docelowe poziomy odniesienia oraz służą jako podstawa zarządzania ryzykiem i oceny wyników. KIC realizuje zwroty z testów porównawczych (beta) poprzez dywersyfikację inwestycji w różnych walutach i krajach, zgodnie z wytycznymi dotyczącymi zarządzania inwestycjami. Staramy się również generować nadwyżkę zwrotu ponad standardy (alfa) poprzez aktywne zarządzanie w ramach odpowiedniego poziomu ryzyka.
W przypadku tradycyjnych aktywów zarządzamy ryzykiem, wykorzystując błąd śledzenia ex ante wynikający z aktywnego inwestowania w stosunku do wskaźnika. Jeżeli waga klasy aktywów odbiega od ustalonego zakresu w stosunku do wskaźnika, dokonuje się korekt, aby ekspozycja mieściła się w ustalonym zakresie. Portfel jest ponownie równoważony we wcześniej ustalonych terminach w celu utrzymania wag polis dla każdej klasy aktywów. ”
