Po ciężkim kraterowaniu w ostatnich miesiącach Tesla Inc. (TSLA) przyspieszyła w ostatnim miesiącu, zyskując ponad 35%. Jest jednak mało prawdopodobne, aby wielki zwrot w zawodzie trwał długo, ponieważ wiele z tych zysków można przypisać optymizmowi inwestorów w stosunku do raportu o zarobkach producentów samochodów elektrycznych, którego siła jest obecnie przedmiotem dokładniejszej analizy. Analityk UBS Colin Langan twierdzi, że zarobki Tesli otrzymały „nieoczekiwaną pomoc” w postaci zmniejszenia rezerw gwarancyjnych firmy i dużego napływu kredytów rządowych. Sceptycznie nastawiony do tego, że firma naprawdę zmieniła sytuację, Langan ma ocenę sprzedaży akcji i docelową cenę 190 USD, według Barrona.
Akcje Tesli mogą gwałtownie spaść
| Docelowa cena UBS | Cena akcji | Minusem |
| 190 USD | 341, 06 USD | - 44% |
Chociaż Tesla dostarczyła rekordową liczbę samochodów i zwiększyła przychody o 70% w stosunku do drugiego kwartału, aby zgłosić swój największy jak dotąd zysk, bliższe spojrzenie na rzeczywisty obraz zysków spółki sugeruje, że wzrost ceny akcji spółki został przekroczony.
Co to znaczy
Największy wzrost zysków Tesli pochodzi ze sprzedaży przez rząd kredytów rządowych, które zarobił na produkcji produktów z czystej energii, takich jak samochody elektryczne. Kredyty te można następnie sprzedać innym firmom, które produkują mniej samochodów elektrycznych, a zatem muszą je kupić, aby spełnić wymogi regulacyjne.
W trzecim kwartale Tesla otrzymała aż 189, 5 miliona USD przychodów z kredytów, co uważa się za niezwykle wysokie, z czego tylko 52 miliony USD zgłoszono w komunikacie prasowym spółki z 24 października; cała kwota została ujawniona dopiero w tegorocznym piątkowym raporcie Tesli dotyczącym regulacji 10Q Langan obliczył, że Tesla zarobiła 77 centów na akcję z tych przychodów z kredytu, co stanowi 26, 6% całkowitego zysku spółki na akcję wynoszącego 2, 90 USD.
2 czynniki napędzające wzrost zysków Tesli
- Kredyty rządowe Zmniejszone wydatki gwarancyjne
Innym dużym wzrostem zysków był spadek kwoty przeznaczonej na zaspokojenie roszczeń gwarancyjnych. Langan obliczył, że rezerwy na gwarancje dla przeciętnego pojazdu spadły do około 2200 USD z 2900 USD w poprzednim kwartale. Gdyby wykorzystano kwotę rezerwy z poprzedniego kwartału, straciłoby to około 55 milionów USD dochodu netto, czyli 31 centów na akcję, według Langana.
Tesla odpowiedziała, twierdząc, że rezerwy gwarancyjne są niższe dla tańszego modelu 3, który stanowił większy procent całkowitej liczby dostaw pojazdów Tesli w trzecim kwartale - 68% w porównaniu do 50% w drugim kwartale. Chociaż roszczenie to ma swoje uzasadnienie, Tesla argumentował również, że obliczenia dotyczące poszczególnych pojazdów są niedokładne, ponieważ łączne kwoty gwarancji obejmują również produkty do magazynowania energii słonecznej i energii. Ale sprzedaż energii wyniosła zaledwie 6% sprzedaży w trzecim kwartale, a samochody mają zwykle większe potrzeby serwisowe niż inne produkty firmy.
Co dalej
Ponieważ raport zysków za trzeci kwartał nie jest tak różowy, jak początkowo sądzono, Elon Musk wciąż ma wiele do zrobienia, aby udowodnić, że Model 3 Tesli może być jednym z masowo produkowanych sedanów na rynku. Czy można przekształcić Teslę z firmy, która wypala gotówkę, w firmę, która ją generuje? Przynajmniej na razie może chcieć skorzystać z podwyższonej ceny akcji spółki, sprzedając akcje, aby zdobyć część tak bardzo potrzebnej gotówki.
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Dyby
Czy Tesla traci pieniądze na każdej sprzedaży samochodu?
Profile spółek
6 dużych zagrożeń związanych z inwestowaniem w akcje Tesli
Profile spółek
Co napędza zyski Forda? Nie tylko samochody… ale głównie samochody
Analiza finansowa
Akcje Tesli: Analiza struktury kapitału
Najlepsze zapasy
Trzej trzej akcjonariusze Tesli
Najlepsze zapasy
5 najlepszych firm należących do GE
Linki partnerskieTerminy pokrewne
Definicja branży wzrostu Przemysł wzrostu to sektor gospodarki, w którym tempo wzrostu jest wyższe niż przeciętne. więcej Marża zysku Marża zysku mierzy stopień, w jakim firma lub działalność gospodarcza zarabia pieniądze. Reprezentuje jaki procent sprzedaży zamienił się w zyski. więcej Klamry podatkowe określają, ile jesteś obciążony Klamrą podatkową jest stawka, według której dana osoba jest opodatkowana. Nawiasy podatkowe ustala się na podstawie poziomów dochodów. więcej Definicja Wielkiej Recesji Wielka Recesja oznaczała gwałtowny spadek aktywności gospodarczej pod koniec 2000 roku i jest uważana za największy kryzys gospodarczy od czasu Wielkiego Kryzysu. więcej Stosunek ceny do zysku - stosunek P / E Stosunek ceny do zysku (stosunek P / E) jest definiowany jako stosunek do wyceny spółki, która mierzy bieżącą cenę akcji w stosunku do zysków na akcję. więcej Co to jest Saudi Aramco? Gigant naftowy jest najbardziej dochodową firmą na świecie, przyćmiewającą nawet gigantów technologicznych, takich jak Apple i Alphabet. więcej