Akcje Tesla Inc. (TSLA) są prawie o 27% niższe niż ich 52-tygodniowe maksimum, ponieważ firma nadal zmaga się z wprowadzeniem swojego najnowszego elektrycznego sedana, Modelu 3. Z powodu wąskich gardeł i opóźnień produkcyjnych, firma musi do tego momentu wielokrotnie nie był w stanie osiągnąć założonych celów produkcyjnych. Teraz firma ma opublikować wyniki za pierwszy kwartał 2 maja, po zakończeniu handlu, i jedno wydaje się jasne: rynek oczekuje ogromnej zmienności.
Analitycy prognozują, że Tesla poinformuje, że przychody w pierwszym kwartale wzrosły o 22, 4% do 3, 301 miliardów USD, a prognozuje stratę na poziomie 3, 46 USD na akcję. Ale ważniejsze będzie skupienie się na gotówce w kasie i stopa wypalenia tej gotówki w kwartale, ponieważ może to być kluczowy wskaźnik potrzeby Tesli do zebrania większej ilości pieniędzy w tym roku. Na koniec czwartego kwartału firma posiadała środki pieniężne w wysokości 3, 368 miliardów dolarów.
Oczekiwana duża zmienność
Strategia opcji długich pasów wygasających 18 maja wycenia wzrost lub spadek o prawie 11, 8% od ceny wykonania 280 USD, zgodnie z wynikami. Koszt zakupu jednej opcji kupna i jednej rozmowy wynosi około 33 USD, co powoduje, że akcje wygasają w przedziale 247 USD i 313 USD. Liczba transakcji znacznie przewyższa liczbę połączeń o prawie 4 do 1, przy około 4900 otwartych kontraktach otwartych otwartych, z jedynie 1300 otwartymi umowami kupna. Implikowana zmienność jest również wyjątkowo wysoka, prawie 59%, prawie czterokrotnie większa niż implikowana zmienność S&P 500 wynosząca 14, 7%.
Przycinanie cen docelowych
Według Ycharts analitycy systematycznie obniżają również cenę docelową Tesli, a średnia cena akcji wynosi obecnie 300, 50 USD, co stanowi spadek o około 4% z najwyższego poziomu 312 USD w połowie marca. Analitycy są równo podzieleni na ocenę Tesli, przy czym prawie 31% akcji kupuje lub osiąga lepsze wyniki, a 38% ocenia ją jako trzymającą, a 31% ocenia ją jako gorszą lub sprzedającą.
Szacowanie szacunków
Analitycy zmniejszyli szacunkowe przychody o kwartał o około 8% od początku roku, szukając przychodów jedynie o 3, 3 mld USD w porównaniu z 3, 59 mld USD na początku roku. Doprowadziło to również do drastycznego obniżenia szacunków zysków, przewidując stratę 3, 47 USD w porównaniu z stratą 2, 45 USD na początku roku.
Wydaje się oczywiste, że inwestorzy i analitycy obrzydzają Teslę od początku roku. Ale ta zmiana nastrojów jest prawdopodobnie przyczyną, dla której opcje wyceniają duży ruch po wynikach.
