Podczas wojny handlowej między USA i Chinami byliśmy świadkami dalszego spadku cen stali, podczas gdy ceny rudy żelaza zaskakująco wzrosły w wyniku globalnego kryzysu dostaw, w którym ceny wzrosły do najwyższego poziomu od 2014 r. Może to wskazywać na histerezę.
Więcej rudy żelaza powyżej 100 USD za tonę jest wspierane głównie przez zakłócenia w dostawach z Brazylii i Australii. Według wysokiego urzędnika brazylijskiego podaż w Brazylii spadnie o około 10% w 2019 r., A perspektywy na 2020 r. Są niejasne. Ze względu na ryzyko dalszych wstrząsów ceny rudy żelaza mogą być wspierane w krótkim okresie.
Sanford C. Bernstein & Co. przewiduje, że najlepsi górnicy na świecie, w tym Vale SA (VALE), dostarczą w tym kwartale około 283 milionów ton, co oznacza 10% spadek w stosunku do roku ubiegłego. Niedobór rudy żelaza prawdopodobnie nadal będzie wspierać górników, w tym Fortescue Metals Group Limited (FSUGY), Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) i Anglo American PLC (NGLOY) Kumba Iron Ore Ltd.
Ostatni wzrost cen rudy żelaza wynikał ze spadku zasobów portowych w Chinach, które obecnie spadły do najniższego poziomu od dwóch lat. Podczas gdy niedobór mógł przynieść zwrot podaży w drugiej połowie roku, w krótkim okresie można było wspierać ceny rudy żelaza.
Bloomberg Finance LP
Korelacja między dolarem australijskim a cenami rudy żelaza wskazuje, że moglibyśmy zaobserwować odbicie waluty towarowej, gdybyśmy zobaczyli kolejną wyższą stopę dla rudy żelaza.
Australijska gospodarka jest ściśle związana z Chinami, a obecna wojna handlowa między dwiema największymi gospodarkami świata, a także ostatnia eskalacja napięć spowodowały, że większość aktywów ryzykownych pozostaje na wysokim poziomie. Dolar australijski jest wrażliwy na aktualizacje związane z wojną handlową, ponieważ Chiny kupują około jednej czwartej swojego eksportu z gruntów pod ziemią, zwłaszcza towarów przemysłowych, takich jak ruda żelaza i węgiel.
Ostatnie deklaracje i dane z Reserve Bank of Australia (RBA) mocno umocniły oczekiwania, że bank centralny jest przygotowany na kolejną obniżkę stóp. Przy malejącej inflacji i wzroście bezrobocia kolejna decyzja powinna być łatwa dla RBA.
Chociaż mogliśmy zobaczyć podobny wynik do tego, co widzieliśmy w Banku Rezerw Nowej Zelandii, który postanowił dokonać cięcia i zrobić to w dającej się przewidzieć przyszłości, RBA może zapewnić cięcie i przyjąć podejście typu „poczekaj i zobacz”, aby ustalić jeśli wojna handlowa zakończy się katastrofą. Łatwiejszym sposobem jest obniżenie kursu dolara australijskiego, ale moglibyśmy być blisko kluczowego dna.
OANDA
Z portfela zamówień OANDA wynika, że klienci już kupują długie pozycje w dolarach australijskich. Wybory parlamentarne w ten weekend mogą być nieznacznie zmienne na rozpoczęcie tygodnia handlowego, ale nawet jeśli zauważymy zmianę rządu, wzrost w walucie australijskiej może być ograniczony.
Trudno będzie zyskać uparty na jakiejkolwiek walucie towarowej lub indeksach akcji Australii i Nowej Zelandii bez umowy handlowej uzgodnionej między USA i Chinami. Podstawową sprawą pozostaje to, że widzimy umowę zawartą do końca przyszłego miesiąca, a jeśli tak, to dolar australijski może przewyższyć swoich konkurentów w ciągu najbliższych kilku tygodni.
Akcja cenowa na wykresie dolara australijskiego w stosunku do dolara amerykańskiego pokazuje, że ostatni slajd mógł zobaczyć kluczowe wsparcie wokół poziomu 0, 6800. W pobliżu tego obszaru cena mogłaby stworzyć uparty wzór motyla. Ten wzór wykresu nie uwzględnia niskiego poziomu awarii flash, który został wydrukowany na początku roku. Jeśli jest ważna, cena może znacznie wzrosnąć po wprowadzeniu świeżych minimów. Przerwa w wysokości 0, 6750 mogłaby spowodować przyspieszenie niedźwiedzi i celowanie w region 0, 6675.
