Główne ruchy
Po tym, jak w zeszłym miesiącu otrzymano szokującą wiadomość, że amerykańska gospodarka stworzyła tylko 33 000 nowych miejsc pracy w lutym, inwestorzy byli optymistycznie nerwowi przez cały tydzień, czekając na marcowy numer listy płac poza rolnictwem z Biura Statystyki Pracy (BLS).
Inwestorzy byli optymistami, ponieważ widzieli wiele przypadków od czasu „Wielkiej recesji”, w której liczba miejsc pracy zaskoczyła w dół jeden miesiąc, by w następnym miesiącu odreagować. Byli zdenerwowani, ponieważ każdy trend musi w pewnym momencie się skończyć, a co, jeśli ten miesiąc był tym momentem, gdy miesiąc po rozczarowującej liczbie nie poprzedził silnej liczby?
Na szczęście dziś rano optymizm inwestorów został nagrodzony, gdy BLS ogłosiło, że amerykańska gospodarka stworzyła w marcu 196 000 nowych miejsc pracy - 24 000 powyżej konsensusu szacowanego na 172 000. Oprócz liczby płac poza rolnictwem, BLS ogłosił również, że stopa bezrobocia pozostała na niezmienionym poziomie 3, 8%, a średnie wynagrodzenie godzinowe wzrosło tylko o 0, 1%.
Był to zaskakująco niski średni wzrost godzinowy - szacunek konsensusu oczekiwał wzrostu o 0, 3% - ale jest to zgodne z narracją Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), która ostatnio nakreślała niski poziom presji inflacyjnej.
Kiedy płace szybko rosną, wywiera presję na inflację, ponieważ konsumenci mają więcej pieniędzy w kieszeniach na wydatki na towary i usługi. I odwrotnie, gdy płace rosną powoli, zmniejsza presję na inflację.
Inwestorzy zareagowali na tę dobrą wiadomość, kupując akcje.
Dane ekonomiczne Rezerwy Federalnej
S&P 500
S&P 500 zakończył gwiezdny tydzień zamykając się na 2 892, 74, najwyższy poziom zamknięcia od 4 października 2018 r. W rzeczywistości indeks zamknął się wyżej niż poprzedniego dnia każdego dnia w tym tygodniu.
Nie daj się zwieść dwóm czerwonym świecznikom na wykresie w tym tygodniu - jednym we wtorek i drugim w środę. Kolor nie jest określany przez porównanie ceny zamknięcia z dnia z ceną zamknięcia z dnia poprzedniego.
Zamiast tego kolor każdego świecznika zależy od tego, czy cena zamknięcia na ten dzień jest wyższa, czy niższa od ceny otwarcia tego samego dnia. Gdy cena zamknięcia jest wyższa niż cena otwarcia, świecznik jest zielony. I odwrotnie, gdy cena zamknięcia jest niższa niż cena otwarcia, świecznik jest czerwony.
Bycze wiadomości gospodarcze, oczekiwanie, że Stany Zjednoczone i Chiny są bliskie umowy handlowej oraz optymistyczne perspektywy na nadchodzący sezon zysków, wydają się przyczyniać do ostatniego sukcesu S&P 500. O ile sezon zarobków nie będzie kompletny, wygląda na to, że uparty trend będzie kontynuowany.
:
5 raportów, które wpływają na dolara amerykańskiego
Kluczowe wskaźniki postępowania na giełdzie i gospodarce
5 najpotężniejszych wzorów świecowych
Wskaźniki ryzyka - VIX
Podekscytowanie inwestorów było widoczne nie tylko w dzisiejszych wynikach S&P 500, ale także we wskaźniku zmienności CBOE (VIX). VIX spadł dziś do najniższego poziomu 12, 2, najniższego poziomu od 5 października 2018 r.
VIX nie był w stanie zamknąć się na najniższym poziomie w ciągu dnia - odbijał się nieznacznie, zamykając się na poziomie 12, 8, najniższym poziomie zamknięcia od 3 października 2018 r. - ale spadek jest silnym sygnałem, że inwestorzy nie martwią się o żadne nagłe zmiany na Wall Street w najbliższym czasie. Jest to szczególnie dobry znak rozpoczynający sezon zysków.
Sezon zysków to zazwyczaj okres zwiększonej zmienności, ponieważ jest tak wiele niewiadomych zmierzających do ogłoszenia wyników firmy. Czy wzrosły przychody i zarobki? Czy kierownictwo było w stanie kontrolować wydatki? Jakie są perspektywy firmy na nadchodzący rok?
Inwestorzy zwykle reagują na te niewiadome, podnosząc implikowane (tj. Spodziewane) poziomy zmienności przed ogłoszeniem zysków, a następnie zmniejszając je po ogłoszeniu zysków, po udzieleniu odpowiedzi na wszystkie pytania.
Widok spadku VIX do tak niskiego poziomu z sezonem zarobków w pierwszym kwartale 2019 roku tuż za rogiem pokazuje, jak uparty jest obecnie Wall Street.
:
Strategie dotyczące kwartalnych zarobków
5 sztuczek, z których firmy korzystają w sezonie zarobków
Zyski firmy i EPS: wszystko, co inwestorzy muszą wiedzieć
Podsumowując - więcej miejsc pracy równa się większym wydatkom
Liczba płac poza rolnictwem jest jedną z najważniejszych informacji ekonomicznych miesiąca. Inwestorzy ściśle się liczą, ponieważ wiedzą, że gospodarka Stanów Zjednoczonych jest napędzana przez konsumentów, a im więcej konsumentów ma miejsca pracy, tym więcej prawdopodobnie wydadzą w gospodarce.
Widząc silne odbicie liczby miejsc pracy utworzonych w marcu, to dobry znak na sezon zarobków w I kwartale 2019 r., Ponieważ ci konsumenci, którzy dostali nowe miejsca pracy, w połączeniu z tymi, którzy już mieli pracę, prawdopodobnie przyczynili się do wzrostu przychodów w Ameryce korporacyjnej jedna czwarta. A jeśli przychody rosły, zysk na akcję (EPS) prawdopodobnie również rósł.
