Banki inwestycyjne i banki komercyjne reprezentują dwa działy sektora bankowego, a każdy typ zapewnia zasadniczo różne usługi.
Banki inwestycyjne przyspieszają zakup i sprzedaż obligacji, akcji i innych inwestycji, a także pomagają firmom w przeprowadzeniu pierwszej oferty publicznej (IPO), kiedy po raz pierwszy wchodzą na giełdę i sprzedają akcje. Banki komercyjne działają jako zarządzający kontami depozytowymi należącymi do przedsiębiorstw i osób fizycznych, chociaż koncentrują się głównie na rachunkach biznesowych i udzielają pożyczek publicznych z przechowywanych przez nich pieniędzy.
Od czasu kryzysu finansowego i spowolnienia gospodarczego, które rozpoczęło się w 2008 r., Wiele podmiotów łączących bankowość inwestycyjną z bankowością komercyjną zostało poddanych intensywnej kontroli. Prowadzona jest poważna debata na temat tego, czy dwa działy sektora bankowego powinny funkcjonować pod jednym dachem, czy też najlepiej, jeśli oba są najlepiej oddzielone.
Kluczowe dania na wynos
- Banki inwestycyjne i banki komercyjne świadczą różne usługi. Banki inwestycyjne gwarantują nowe dłużne i kapitałowe papiery wartościowe, pomagają w sprzedaży papierów wartościowych oraz prowadzą do fuzji i przejęć, reorganizacji i transakcji brokerskich. Banki komercyjne udzielają pożyczek ludziom i małym firmom oraz oferują rachunki bieżące i oszczędnościowe i certyfikaty depozytowe. Większość firm świadczących usługi finansowe działa jako bank inwestycyjny lub bank komercyjny, chociaż niektóre łączą funkcje.
Banki inwestycyjne
Banki inwestycyjne są przede wszystkim pośrednikami finansowymi, pomagając korporacjom w tworzeniu IPO, pozyskiwaniu finansowania dłużnego, negocjowaniu fuzji i przejęć oraz ułatwianiu reorganizacji przedsiębiorstw. Banki inwestycyjne działają również jako pośrednik lub doradca dla klientów instytucjonalnych.
Do dużych banków inwestycyjnych należą JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) i Deutsche Bank (DB). Klientami są korporacje, fundusze emerytalne, inne instytucje finansowe, rządy i fundusze hedgingowe. Wiele banków inwestycyjnych prowadzi również operacje detaliczne dla małych klientów indywidualnych.
Banki komercyjne
Banki komercyjne przyjmują depozyty, świadczą usługi czeków i kont debetowych oraz udzielają pożyczek biznesowych, osobistych i hipotecznych. Oferują także podstawowe produkty bankowe, takie jak certyfikaty depozytowe (CD) i rachunki oszczędnościowe dla osób fizycznych i małych firm. Większość osób ma konto w banku komercyjnym, a nie rachunek banku inwestycyjnego, na potrzeby bankowości osobistej.
Banki komercyjne w dużej mierze zarabiają, udzielając pożyczek i uzyskując odsetki od pożyczek. Konta klientów, w tym rachunki czekowe i oszczędnościowe, zapewniają bankom pieniądze na zaciąganie pożyczek.
Klienci lubią banki komercyjne, ponieważ ich pieniądze są zabezpieczone do kwoty 250 000 USD na deponenta i są regulowane przez rząd, ale odsetki na rachunkach są niewiele do zera, szczególnie w porównaniu do funduszy wspólnego inwestowania, akcji i innych inwestycji.
Kluczowe różnice
Banki komercyjne są ściśle regulowane przez władze federalne, takie jak Rezerwa Federalna i Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FDIC). Banki komercyjne są ubezpieczone przez rząd federalny w celu utrzymania ochrony kont klientów i zapewnienia pewnego poziomu bezpieczeństwa. Banki inwestycyjne różnią się, ponieważ są znacznie luźniej regulowane przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Komisja oferuje klientom mniejszą ochronę i pozwala bankom inwestycyjnym na znaczną swobodę operacyjną.
Względna słabość regulacji rządowych, wraz ze szczególnym modelem biznesowym, daje bankom inwestycyjnym wyższą tolerancję i ekspozycję na ryzyko. Banki komercyjne mają znacznie niższy próg ryzyka. Banki komercyjne mają domyślny obowiązek działania w najlepszym interesie swoich klientów. Wyższy poziom kontroli rządowej nad bankami komercyjnymi również obniża ich poziom tolerancji na ryzyko.
Uwagi specjalne
Historycznie instytucje łączące bankowość komercyjną i inwestycyjną postrzegały sceptycznie. Niektórzy analitycy powiązali takie podmioty z kryzysem gospodarczym, który miał miejsce na początku XX wieku. W 1933 r. Przyjęto ustawę Glassa-Steagalla, która zezwoliła na całkowite i całkowite rozdzielenie wszystkich działań związanych z bankowością inwestycyjną i komercyjną.
Glass-Steagall został w dużej mierze uchylony w latach 90. Od tego czasu banki prowadzą oba rodzaje bankowości. Pomimo prawnej swobody rozszerzania działalności, większość największych amerykańskich instytucji bankowych zdecydowała się działać jako bank komercyjny lub bank inwestycyjny.
Istnieje kilka korzyści dla banków, które łączą funkcje usług inwestycyjnych i komercyjnych. Na przykład, bank kombinowany może wykorzystać możliwości inwestycyjne, aby pomóc firmie w sprzedaży pierwszej oferty publicznej, a następnie użyć swojego działu handlowego, aby zaoferować hojną linię kredytową dla nowego biznesu. Umożliwia to firmie sfinansowanie szybkiego wzrostu, a tym samym podwyższenie ceny akcji. Bank kombinowany dodatkowo czerpie korzyści ze zwiększonego obrotu, który przynosi przychody z prowizji.
