Spis treści
- Raporty wolumenu i płynność
- Patrząc na Tom Tick
- Klastry woluminów
- Zrozumienie wzorców wykresów
- Interpretacja otwartego zainteresowania
- Dolna linia
Chociaż wielu handlowców wie, jak wykorzystać wolumen w swojej technicznej analizie zapasów, interpretacja wolumenu w kontekście rynku kontraktów terminowych może wymagać dodatkowego zrozumienia, ponieważ przeprowadzono znacznie mniej badań dotyczących wolumenu kontraktów terminowych niż zapasów.
Poniżej przedstawiamy ogólne rzeczy, które powinieneś wiedzieć, patrząc na wolumen na rynku kontraktów futures.
Kluczowe dania na wynos
- Handlowcy kontraktów futures mogą szukać wolumenu obrotu w celu uzyskania ważnych informacji, które wymagają większego zrozumienia niż w przypadku wykresów cen akcji. Na przykład wolumen tykania jest lepszym narzędziem do pomiaru wolumenu śróddziennego w przypadku niektórych kontraktów futures. Otwarte zainteresowanie jest również ważnym wskaźnikiem wielkości płynności i ile inwestorzy pieniężni są narażeni na ryzyko w danym instrumencie bazowym.
Raporty wolumenu i płynność
Wolumen każdego kontraktu futures (gdzie poszczególne kontrakty określają standardowe miesiące dostawy) jest szeroko raportowany wraz z całkowitą wielkością rynku lub łączną wielkością wszystkich indywidualnych kontraktów. Te wielkości wolumenu są zgłaszane jeden dzień po danym dniu handlowym, ale szacunki są regularnie publikowane przez cały bieżący dzień handlowy. W przypadku niektórych umów takie szacunki mogą być publikowane tak regularnie, jak co godzinę.
Najbardziej podstawowym wykorzystaniem wolumenu na rynkach kontraktów terminowych jest analiza go pod kątem płynności. Inwestorzy kontraktów futures otrzymają najlepsze wypełnienia zleceń, w których występuje najwyższa płynność, która występuje w miesiącu dostawy, który jest najbardziej aktywny pod względem wolumenu. Jednak gdy kontrakty przenoszą się z drugiego miesiąca, handlowcy przenoszą swoje pozycje do najbliższego miesiąca dostawy, powodując naturalny wzrost wolumenu. Natomiast wolumen zmniejsza się w miarę zbliżania się terminu dostawy. Patrząc na wielkość tylko jednego miesiąca dostawy, powstaje jednowymiarowy obraz działalności rynkowej.
Patrząc na całkowitą objętość: Zaznacz objętość
Handlowcy muszą analizować wielkość agregatu wszystkich kontraktów, aby nadać analizie więcej niż jeden wymiar. Pomiar całkowitej objętości wyrówna wzorce rosnącego i malejącego udziału w zależności od nadchodzących i indywidualnych miesięcy dostawy.
W kategoriach giełdowych wykorzystanie całkowitego wolumenu do uzyskania ogólnego obrazu rynku polegałoby na zsumowaniu wielkości dla wszystkich zapasów w podobnej grupie, być może dla określonej grupy branżowej. Wygładza to w okresach, gdy wolumen jednego konkretnego kontraktu był bardzo niski.
Ponieważ całkowity wolumen może nie być natychmiast dostępny na rynku kontraktów terminowych - nawet jako szacunek śróddzienny - wolumen tyka jest stosowany jako substytut. Wolumen tyknięcia to liczba zmian ceny niezależnie od wolumenu, które występują w danym przedziale czasu. Powodem, dla którego wolumen kleszczy odnosi się do rzeczywistego wolumenu, jest to, że gdy rynki stają się bardziej aktywne, ceny zmieniają się tam iz powrotem częściej.
Na przykład w przypadku wykresu z 30-minutowymi wzorami objętości objętość tyknięcia w każdym przedziale (liczba tyknięć w okresie 30 minut) można porównać z pierwszymi 30 minutami dnia i zapisać jako wartość procentową początkowej objętości tiku. Ustanawia to objętość początkową dla dnia, z którym mogą być powiązane wszystkie kolejne tiki.
Klastry wolumenu na koniec dnia handlowego
Należy zauważyć, że wolumen będzie skupiony na obu końcach dnia handlowego. Rano zamówienia są wprowadzane na rynek wcześnie, gdy inwestorzy reagują na wiadomości i wydarzenia z dnia na dzień, a także dane z poprzedniego dnia, które są obliczane i analizowane po zamknięciu.
Koniec dnia jest zwykle aktywny ze względu na żonglerkę traderami dla pozycji w oparciu o ruchy cen w bieżącym dniu. Cena zamknięcia jest zazwyczaj najbardziej niezawodną wartością dnia.
Zrozumienie wzorców wykresów
Objętość handlu śróddziennego wyświetla typowe wzorce wykresów, takie jak formacja z zaokrąglonym dnem, która pokazuje najniższy wolumen późnym rankiem, gdy handlowcy robią sobie przerwy. Wzorce poszczególnych problemów mogą się jednak różnić od tych wzorców.
Na przykład waluty europejskie wykazują wysoki poziom wolumenów do późnych godzin porannych ze względu na dominację europejskich handlowców na rynkach w tym czasie. Aby uwzględnić takie wzorce, porównaj dzisiejszą 30-minutową głośność dla określonego okresu z poprzednią średnią głośnością dla tego samego okresu.
Tłumaczenie ustne przy użyciu otwartych zainteresowań
Otwarte zainteresowanie to wycena tych uczestników rynku kontraktów futures z nierozliczonymi transakcjami. Otwarte oprocentowanie to wartość netto wszystkich otwartych pozycji na jednym rynku lub kontrakcie i przedstawia głębokość wolumenu możliwą na tym rynku. Rynek z małą liczbą kontraktów dziennie, ale również z dużym otwartym zainteresowaniem, informuje tradera, że jest wielu uczestników, którzy wejdą na rynek tylko wtedy, gdy cena jest odpowiednia.
Nowe zainteresowanie rynkiem przyciąga nowych nabywców lub sprzedawców, co może zwiększyć wartość otwartego zainteresowania. Kiedy otwarte zainteresowanie rośnie wraz z odpowiednio szybkim wzrostem cen, więcej handlowców prawdopodobnie wchodzi na długie pozycje. To powiedziawszy, dla każdego nowego nabywcy kontraktu futures musi być nowy sprzedawca, ale sprzedawca prawdopodobnie będzie chciał utrzymać pozycję przez kilka godzin lub dni, mając nadzieję na skorzystanie ze wzrostów i spadków cen.
Otwarte zainteresowanie przypisuje się traderowi pozycji, ale taki trader jest skłonny utrzymać długą pozycję przez znacznie dłuższy okres czasu. Jeśli ceny będą nadal rosły, długie będą w stanie utrzymać swoją pozycję przez dłuższy czas, podczas gdy szorty są bardziej prawdopodobne, że zostaną wyparte ze swoich pozycji.
Niektóre praktyczne zasady interpretowania zmian wolumenu i otwartego zainteresowania rynkiem kontraktów terminowych są następujące:
- Rosnący wolumen i rosnące otwarte oprocentowanie są potwierdzeniem trendu. Rosnący wolumen i malejące otwarte oprocentowanie sugerują likwidację pozycji. Spadający wolumen i rosnące otwarte oprocentowanie wskazują na okres powolnej akumulacji. Spadający wolumen i spadające otwarte oprocentowanie przedstawiają fazę zatoru.
Wolumen i otwarte zainteresowanie można wykorzystać w praktyczny sposób do kierowania swoimi transakcjami w następujący sposób:
- Otwarte odsetki rosną w okresie wykazywanego trendu. W fazie akumulacji wolumen może spadać, podczas gdy otwarte odsetki rosną, ale wolumen okazjonalnie rośnie. Rosnące ceny i spadający wolumen lub otwarte odsetki wskazują na oczekującą zmianę kierunku.
Jednak reguły te mają wyjątki - szczególnie w dniach lub w czasach, gdy oczekuje się, że głośność będzie różnić się od „normy”. Na przykład głośność jest zwykle mniejsza w pierwszym dniu tygodnia, w przeddzień wakacji i przez cały okres letni. Ponadto wolumen może być większy w piątki i poniedziałki podczas trendu na rynku. Likwidacja pozycji często ma miejsce przed weekendem, a pozycje są ponownie wprowadzane pierwszego dnia tygodnia. Wreszcie wolumen wydaje się być większy w potrójnym dniu - kiedy kontrakty futures na indeksy giełdowe, opcje indeksów giełdowych i opcje na akcje wygasają tego samego dnia.
Dolna linia
Wolumen i otwarte oprocentowanie są integralnymi środkami służącymi do podejmowania decyzji handlowych na rynkach kontraktów terminowych, ale jak zawsze wskaźniki te należy brać pod uwagę w odniesieniu do zewnętrznych zdarzeń rynkowych. Aby uzyskać jak najlepszy obraz warunków rynkowych, należy wziąć pod uwagę jak najwięcej czynników.
