Co to są aktywa wrażliwe na zainteresowanie?
Aktywa wrażliwe na odsetki to produkty finansowe, które są wrażliwe na zmiany stóp procentowych. Hipoteka o zmiennej stopie procentowej jest przykładem.
Banki i ich klienci są dotknięci przez aktywa wrażliwe na odsetki.
Kluczowe dania na wynos
- Wrażliwe na odsetki aktywa stają się bardziej opłacalne lub mniej zyskowne wraz ze wzrostem lub spadkiem stóp procentowych. Jeśli stopy procentowe rosną, bank osiąga większy zysk z kredytów hipotecznych i innych kredytów. Jeśli stopy procentowe spadają, konsument zatrzymuje więcej pieniędzy i wydaje je gdzie indziej. ogólne stopy procentowe napędzają gospodarkę lub ją spowalniają.
Gdy stawki kredytu rosną, banki mogą zarobić więcej pieniędzy na kredytach hipotecznych o zmiennej stopie procentowej i kartach kredytowych. Mogą również pobierać wyższe opłaty za nowe kredyty, takie jak kredyty samochodowe i kredyty hipoteczne o stałym oprocentowaniu.
Banki mogą zwiększyć swoją rentowność, pozostając konkurencyjnym. Wpływ odczuwają konsumenci i kredytobiorcy biznesowi. Jeśli stopy wzrosną, płacą wyższe stopy procentowe za wszystkie te produkty.
Odwrotna sytuacja ma miejsce wraz ze spadkiem stóp procentowych. Bank osiąga mniejsze zyski z pożyczek. Konsumenci i firmy płacą mniej odsetek, a zatem mają większy dochód do dyspozycji.
Zrozumienie aktywów wrażliwych na zainteresowanie
Wszystkie stopy procentowe są zgodne z ogólnym kierunkiem ustalonym przez Komitet ds. Otwartego Rynku Rezerwy Federalnej, kiedy zbiera się on około osiem razy w roku, aby ocenić stan gospodarki. Gubernatorzy mogą działać, aby spowolnić gospodarkę, jeśli uważają, że rośnie zbyt szybko lub przyspieszyć, jeśli uważają, że musi przyspieszyć.
Wrażliwość na stopy procentowe wpływa na wiele firm poza bankowością. Budowniczowie domów i pośrednicy w handlu nieruchomościami są szczególnie dotknięci zmianami stóp procentowych.
Osiągają to poprzez podniesienie lub obniżenie podstawowych stóp procentowych, w tym podstawowej stopy procentowej, jaką banki obciążają swoich najbardziej godnych zaufania klientów. Wszystkie pozostałe stopy oprocentowania pochodzą z tej podstawowej stopy oprocentowania.
Aktywa wrażliwe na odsetki to produkty finansowe, na które najbardziej wpływają zmiany stóp oprocentowania.
Inne wrażliwe interesy
Aktywa wrażliwe na odsetki są z definicji produktami finansowymi, ale wrażliwość stóp procentowych ma wpływ na wiele firm poza bankowością.
Są to przede wszystkim firmy zależne od pożyczonych pieniędzy, bezpośrednio lub pośrednio przez swoich klientów. Na przykład budowniczowie domów i pośrednicy w nieruchomościach są w sektorze wrażliwym na interesy, nieruchomościami. Gdy ceny rosną, konsumenci wstrzymują się z zakupami. Sektor detaliczny ma się jednak dobrze, gdy stopy procentowe są niskie. Ich klienci mają więcej dochodów ze sprzedaży do wydania.
Analiza aktywów wrażliwych na zainteresowanie
Specjaliści finansowi analizują wrażliwość stóp procentowych na różne sposoby i pod wieloma kątami. Analiza ta jest zazwyczaj przeprowadzana dla pożyczkodawców instytucjonalnych w celu określenia ryzyka związanego z polityką kredytową.
Kredytodawcy i korporacje analizują również wrażliwość stóp procentowych swoich aktywów inwestycyjnych w ramach sprawozdawczości bilansowej.
Benchmarki pod ścisłą obserwacją zmian stóp procentowych obejmują sześciomiesięczną stawkę bonów skarbowych, oferowaną międzybankową stopę londyńską (LIBOR) oraz stopę podstawową Rezerwy Federalnej. Indeksowana stopa tych produktów jest kluczowym elementem, za którym podążają analitycy, rozważając wrażliwość na odsetki i którego banki używają, ustalając stopy dla różnych produktów finansowych.
Radzenie sobie z wrażliwymi na odsetki aktywami w portfelach inwestycyjnych
Portfel indywidualnego inwestora musi być uważnie analizowany w warunkach zmienności stóp procentowych, szczególnie jeśli są mocno inwestowane w obligacje.
Kiedy stopy procentowe rosną, ceny obligacji spadają.
Zasadniczo, gdy stopy procentowe rosną, portfele koncentrujące się na inwestycjach o stałym dochodzie mogą być korygowane w celu uzyskania wyższych dochodów z inwestycji o zmiennej stopie procentowej. Gdy stopy procentowe spadają, portfel można skorygować, aby umieścić większą część aktywów w inwestycjach o stałym oprocentowaniu, które zapewniają wyższe kupony.
Obligacje o zmiennym oprocentowaniu to jeden rodzaj produktu, który inwestorzy mogą rozważyć, aby bez wysiłku nadążyć za zmianami stóp procentowych. Obligacje te opierają bieżące rynkowe stopy procentowe.
