Odbicie na giełdzie stworzyło mało prawdopodobnego zwycięzcę. Jeden z opóźnionych w zeszłym roku sektorów - przemysł - jest liderem dzięki najlepszym wynikom kwartalnym od dziesięciu lat. Grupa wzrosła w tym roku o prawie 18%, przewyższając wszystkie inne obszary rynku, co według CNBC nie wydarzyło się od końca 2013 roku.
Ale szybki wzrost może być za duży, za wcześnie. Niepewność co do chińskiej gospodarki i wyniku rozmów handlowych z USA może spowodować poważne wycofanie, zmniejszając zapasy przemysłowe, takie jak Union Pacific Corp. (UNP), Deere & Co. (DE), 3M Co. (MMM), Caterpillar Inc. (CAT) i United Technologies Corp. (UTX).
„Myślę, że ruch w przemyśle był naprawdę wiecem z ulgą, że nie wpadamy w recesję. Ale ta grupa będzie naprawdę oparta na tym, co dzieje się z Chinami ”, powiedział CNBC John Petrides z Point of View Wealth Management. „Nie tylko taryfy handlowe, ale czy chińska gospodarka zwalnia dodatkowo czy jest czymś innym niż taryfy handlowe?”
Za daleko za szybko?
· + 17, 7%: Fundusz SPDR typu Select dla sektora przemysłowego (XLI)
· + 10, 5%: Indeks S&P 500
Co to oznacza dla inwestorów
Wiele firm przemysłowych jest w znacznym stopniu narażonych na spowolnienie gospodarcze w Chinach i spory handlowe. Ponieważ retoryka wojny handlowej nasiliła się w 2018 r., Kluczowy wskaźnik chińskiej aktywności przemysłowej spadł z 51, 5 do 49, 4 między styczniem a grudniem. Odczyt 50 oznacza zerowy wzrost produkcji. Oficjalny termin zawarcia umowy handlowej upływa 1 marca, co pozwoli uniknąć nowej rundy gwałtownych wzrostów amerykańskich ceł na chiński import. Prezydent Trump stwierdził niedawno, że może w razie potrzeby przedłużyć termin.
Craig Johnson z Piper Jaffray jest również ostrożny w związku z niedawnym powrotem branży. Z punktu widzenia analizy technicznej uważa, że obecny wzrost w sektorze SPDR funduszu przemysłowego może ponownie przetestować stare maksima osiągnięte we wrześniu i styczniu 2018 r. Ale jeśli indeks nie przebije tych poziomów oporu, to złowieszczy potrójny top może być w przygotowaniu. „Jestem trochę bardziej sceptyczny”, mówi Johnston. „To nie był obszar, w którym miałem nadwagę u naszych klientów. Patrzyłem na inne obszary, takie jak cyklika technologiczna i konsumencka, aby naprawdę odegrać odbicie na rynku ”.
Co dalej
Brak jasności co do wyniku rozmów handlowych między USA a Chinami oznacza, że zasoby te mogą być nadal narażone na gwałtowne wahania. Oznacza to, że inwestorzy mogą być szczególnie biegli w wyborze, które z tych akcji mogą przezwyciężyć wszelkie wstrząsy i przewyższyć długoterminowe.
