Co to jest inkubacja?
Inkubacja jest procesem próbnym, w którym towarzystwo funduszy zarządza prywatnie jednym funduszem lub grupą funduszy z własnym kapitałem lub kapitałem pracowniczym w celu przetestowania charakterystyki operacyjnej funduszu. Fundusze badane podczas inkubacji są znane jako fundusze inkubowane.
Inkubacja wyjaśniona
Inkubacja jest powszechną praktyką stosowaną zarówno przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych, jak i fundusze hedgingowe do oceny popytu i charakterystyki operacyjnej potencjalnego nowego funduszu.
Strategie inkubacji
Firmy inwestycyjne mogą stosować proces prób inkubacji w celu przetestowania jednego funduszu lub grupy funduszy. Firma funduszu będzie opierać swoją decyzję o uruchomieniu funduszu na szeregu czynników. W przypadku inkubacji wielu funduszy może zapewnić fundusze i zasoby tylko na jeden nowy fundusz.
Testowanie funduszy w inkubacji pozwala firmie dokonać niewielkiej inwestycji, która mogłaby zaoszczędzić pieniądze na dłuższą metę, jeśli okaże się, że fundusz jest nierentowny. Fundusze inkubacyjne są zazwyczaj otwarte dla pracowników firmy i członków rodziny, przy czym firma często inwestuje również kapitał zalążkowy.
Uwagi dotyczące inkubacji
Uruchomienie funduszu w ramach inkubacji pozwala firmie monitorować go w fazie testowej, obserwując liczne cechy. Najważniejsze kwestie dotyczące funduszu mogą obejmować koszty transakcji i złożoność obrotu. Inne czynniki obejmują popyt ze strony inwestorów, zainteresowanie potencjalnych dystrybutorów i pośredników, całkowite koszty operacyjne funduszu oraz zespół zarządzający niezbędny do kompleksowego zarządzania funduszem. W niektórych przypadkach firma może wybrać podporadcę funduszu, jeśli nie posiada niezbędnej wiedzy specjalistycznej.
Uruchomienie funduszu publicznego
Jeżeli firma stwierdzi, że okres inkubacji okaże się sukcesem dla funduszu, następny etap obejmie przygotowanie i ogłoszenie publicznej premiery. Jeśli testuje grupę funduszy, może rozpocząć od funduszu o najlepszych wynikach.
Wprowadzanie nowych funduszy zarejestrowanych wymaga dużej staranności i dokumentacji rejestracyjnej. Zazwyczaj towarzyszą im również relacje z dystrybutorami funduszy i platformami doradców finansowych. Wiele funduszy zaoferuje niższe opłaty w ciągu pierwszych kilku lat po ich uruchomieniu. Opłaty te są wynikiem zrzeczeń i rabatów, które firma określiła w fazie inkubacji lub wstępnego uruchomienia. Zwolnienia i zniżki mogą być wspierane przez kapitał zalążkowy funduszu, a także rabaty od dostawców usług.
Ujawnienie
Firma może zarządzać środkami w ramach inkubacji bez ograniczeń. Fundusze te nie są zobowiązane do ujawnienia swojego statusu inkubowanego funduszu w dokumentach rejestracyjnych. To pozostawia próby inkubacji i inkubowane fundusze jako prywatne inwestycje testowe ogólnie znane i analizowane tylko przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych.
W niektórych przypadkach towarzystwo funduszy inwestycyjnych może podać szczegóły okresu próbnego inkubacji, a wyniki inkubacji służą jako wstępne oczekiwania dla funduszu. Inwestorzy powinni zawsze zachować ostrożność przy hipotetycznych wynikach inwestycyjnych, ponieważ może to nie uwzględniać pełnych kosztów prowadzenia funduszu na rynku publicznym.
