Definicja przyrostowego przepływu środków pieniężnych

Co to jest przyrostowy przepływ gotówki?

Przyrostowy przepływ środków pieniężnych to dodatkowy przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej, który organizacja otrzymuje z tytułu podjęcia nowego projektu. Dodatnie przyrostowe przepływy pieniężne oznaczają, że przepływy pieniężne firmy wzrosną wraz z akceptacją projektu. Dodatnie przyrostowe przepływy pieniężne dobrze wskazują, że organizacja powinna zainwestować w projekt.

Kluczowe dania na wynos

Przyrostowe przepływy pieniężne to potencjalny wzrost lub spadek przepływów pieniężnych firmy związany z przyjęciem nowego projektu lub inwestycji w nowy składnik aktywów. Przyrostowe przepływy pieniężne mogą być dobrym narzędziem do oceny, czy inwestować w nowy projekt lub aktywa, ale nie powinny być jedynym zasobem do oceny nowego przedsięwzięcia.

Przyrostowy przepływ gotówki

Zrozumienie przyrostowego przepływu środków pieniężnych

Patrząc na przyrostowe przepływy pieniężne, należy zidentyfikować kilka elementów: początkowy wydatek, przepływy pieniężne z przejęcia projektu, koszt końcowy lub wartość, a także skalę i harmonogram projektu. Przyrostowe przepływy pieniężne to przepływy pieniężne netto ze wszystkich wpływów i wypływów pieniężnych w określonym czasie i pomiędzy dwoma lub więcej wyborami biznesowymi.

Na przykład firma może rzutować wpływ netto na rachunek przepływów pieniężnych z inwestowania w nową linię biznesową lub rozbudowy istniejącej linii biznesowej. Projekt o najwyższym przyrostowym przepływie pieniężnym może zostać wybrany jako lepsza opcja inwestycyjna. Prognozowane przyrostowe przepływy pieniężne są wymagane do obliczenia wartości bieżącej netto projektu (NPV), wewnętrznej stopy zwrotu (IRR) i okresu zwrotu. Prognozowanie przyrostowych przepływów pieniężnych może być również pomocne przy podejmowaniu decyzji o inwestowaniu w określone aktywa, które pojawią się w bilansie.

Przykład przyrostowego przepływu środków pieniężnych

Jako prosty przykład załóżmy, że firma chce opracować nową linię produktów i ma dwie alternatywy, linię A i linię B. Przewiduje się, że w przyszłym roku przychody z linii A osiągną 200 000 USD i wydatki 50 000 USD. Oczekuje się, że linia B będzie miała przychody w wysokości 325 000 USD i wydatki w wysokości 190 000 USD. Linia A wymagałaby początkowego nakładu pieniężnego w wysokości 35 000 USD, a Linia B wymagałaby początkowego wydatku w wysokości 25 000 USD.

Aby obliczyć przyrostowe przepływy pieniężne netto każdego projektu w pierwszym roku, analityk zastosowałby następującą formułę:

W pobliżu $\begin{matrix} ICF = Przychody - Wydatki - Początkowy koszt \\ gdzie: \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {ICF} = \ text {Przychody} - \ text {Wydatki} - \ text {Koszt początkowy} \ & \ textbf {gdzie:} \ & \ text {ICF} = \ text {Przyrostowy przepływ gotówki} end {wyrównany}$ ICF = Przychody - Koszty - Koszt początkowy gdzie:

W tym przykładzie przyrostowe przepływy pieniężne dla każdego projektu wynoszą:

W pobliżu $\begin{matrix} LA ICF = $ 2) 00, 000 - $ 50, 000 - $ 3) 5, 000 = $ 115, 000 \\ LB ICF = $ 3) 2) 5, 000 - $ 190, 000 - $ 2) 5, 000 = $ 110, 000 \\ gdzie: \\ LA = Przyrostowy przepływ pieniężny linii A. \end{matrix} \ begin {wyrównany} i \ text {LA ICF} = \ 200 000 $ - \ 50 000 $ - \ 35 000 $ = \ 115 000 $ \\ & \ text {LB ICF} = \ 325, 000 $ \ \ 190 000 $ \ 25 000 $ = \ 110 000 $ \\ & \ textbf {where:} \ & \ text {LA} = \ text {Przyrostowy przepływ gotówki w wierszu A} \ & \ text {LB} = \ text {Przyrostowy przepływ pieniężny w wierszu B} end {wyrównany}$ LA ICF = 200 000 USD - 50 000 USD - 35 000 USD = 115 000 USD LB ICF = 325 000 - 190 000 USD - 25 000 USD = 110 000 USD gdzie: LA = przyrostowy przepływ środków pieniężnych linii A

Mimo że linia B generuje większy przychód niż linia A, jej wynikowy przyrost przepływów pieniężnych jest o 5000 USD mniejszy niż w przypadku linii A ze względu na większe wydatki i początkową inwestycję. Jeśli tylko przy użyciu przyrostowych przepływów pieniężnych jako wyznacznika wyboru projektu, linia A jest lepszą opcją.

Ograniczenia przyrostowego przepływu środków pieniężnych

Prosty powyższy przykład wyjaśnia ten pomysł, ale w praktyce przyrostowe przepływy pieniężne są niezwykle trudne do przewidzenia. Oprócz potencjalnych zmiennych w przedsiębiorstwie, które mogą wpływać na przyrostowe przepływy pieniężne, wiele zmiennych zewnętrznych jest trudnych lub niemożliwych do przewidzenia. Warunki rynkowe, polityki regulacyjne i prawne mogą mieć wpływ na przyrostowy przepływ środków pieniężnych w nieprzewidywalny i nieoczekiwany sposób. Kolejnym wyzwaniem jest rozróżnienie przepływów pieniężnych z projektu i przepływów pieniężnych z innych operacji biznesowych. Bez odpowiedniego rozróżnienia wyboru projektu można dokonać na podstawie niedokładnych lub błędnych danych.

Spisu treści: