Niedopasowanie ogólnie odnosi się do niepoprawnie lub nieodpowiednio dopasowanych aktywów i pasywów. Jest powszechnie analizowany w sytuacjach związanych z zarządzaniem aktywami i pasywami.
Rozbijanie niedopasowania
Niedopasowanie jest ważnym czynnikiem do rozważenia w różnych aspektach branży finansowej. Obejmuje to dopasowanie aktywów i pasywów, które ma szeroki zakres i może być wykorzystywane w wielu aspektach finansów przedsiębiorstw, bankowości, ubezpieczeń i inwestycji. Podstawowa koncepcja dopasowywania aktywów i pasywów ma na celu zapewnienie dostępności niektórych aktywów i ich wzrostu zgodnie z oczekiwaną stopą zwrotu odpowiadającą określonym pasywom. Aktuariusze i firmy ubezpieczeniowe są jedną z dziedzin rynku finansowego znaną z polegania na zarządzaniu aktywami / pasywami oraz wiedzy specjalistycznej w zakresie unikania niedopasowań. Na rynku inwestycyjnym opracowano różne teorie i praktyki dotyczące dopasowania aktywów / pasywów w celu zwiększenia efektywności zarządzania finansami.
Firmy ubezpieczeniowe
Firmy ubezpieczeniowe są głównymi użytkownikami dopasowywania aktywów / pasywów. Firmy te oferują produkty ubezpieczeniowe, które wymagają premii za usługę otrzymywania wypłaty za roszczenie w przypadku zdarzenia lub kamienia milowego. Dlatego też, aby właściwie zarządzać przyjmowaniem aktywów inwestycyjnych i rezerwą na potencjalne wypłaty zobowiązań, muszą wdrożyć zaawansowane strategie modelowania, które integrują statystyczne prawdopodobieństwa potencjalnych wyników, które mogą wymagać dużych wypłat ryczałtowych dla klientów.
Korporacje
Korporacje posiadające aktywa do inwestowania, starają się wykorzystać zwrot z tych aktywów, aby dokonać dalszych inwestycji w działalność lub spłacić określone zobowiązania. Jako takie, korporacje mogą wybrać dopasowanie niektórych aktywów do niektórych zobowiązań, dla których dostępny jest zwrot z aktywów w celu pokrycia wymaganych odsetek lub płatności ratalnych. Ten rodzaj dopasowywania może stać się integralną częścią zarządzania bilansem.
Portfele inwestycyjne i strategie inwestycyjne
W branży inwestycyjnej dopasowanie pasywów jest często określane jako inwestowanie oparte na pasywach. Ten rodzaj strategii może być stosowany w funduszach emerytalnych, planach emerytalnych lub niektórych produktach inwestycyjnych.
W funduszach emerytalnych kluczowym aspektem inwestycji opartych na zobowiązaniach może być dopasowanie koniecznych wypływów środków pieniężnych do stałych wpływów pieniężnych z inwestycji. Dlatego jednym z celów inwestowania opartego na zobowiązaniach jest stałe monitorowanie przepływów pieniężnych i proporcji aktywów utrzymywanych w gotówce. Ogólnie rzecz biorąc, fundusze emerytalne często inwestują w inwestycje niskiego ryzyka, aby zapewnić utrzymanie aktywów i udostępnienie ich do dystrybucji w razie potrzeby.
W planowaniu finansowym wymogi dotyczące dochodu na emeryturze są również uwzględniane przy inwestowaniu opartym na zobowiązaniach. Ten rodzaj inwestowania jest mniej złożony, ponieważ koncentruje się na pojedynczym inwestorze, a nie inwestuje w portfel inwestorów w fundusz emerytalny. Zasadniczo dopasowanie pasywów w planach emerytalnych koncentruje się wokół kwoty dochodu, którego inwestor będzie potrzebował na emeryturze, oraz harmonogramu inwestycji wymaganego do zapewnienia dostępności dochodu.
Inwestowanie w odpowiedzialność
Ogólnie rzecz biorąc, inwestowanie zorientowane na zobowiązania to koncepcja, która ma na celu złagodzenie niedopasowania. Aby zbudować portfel inwestycyjny oparty na zobowiązaniach, inwestor musi mieć określone zobowiązania, względem których chce zarządzać inwestycjami. Emerytura jest głównym przedmiotem inwestycji opartych na zobowiązaniach, ponieważ inwestorzy starają się zapewnić stały dochód przez całe życie.
