Co to jest opcja płynna?
Opcja niepłynna to kontrakt, którego nie można łatwo sprzedać ani szybko zamienić na gotówkę po dominującej cenie rynkowej. Opcje niepłynne mają bardzo niskie lub żadne otwarte zainteresowanie.
Z tego powodu posiadacze tych opcji mogą nie być w stanie zbyć ich po uczciwej cenie na rynku i mogą zostać zmuszeni do utrzymania swoich kontraktów do momentu wygaśnięcia.
Podstawy opcji płynności
Płynność to stopień, w jakim składnik aktywów można szybko kupić lub sprzedać na rynku. Opcją jest wszechstronne bezpieczeństwo. Handlowcy kupują opcje spekulacji na temat ich bieżących pakietów. Opcje na akcje będą zwykle stanowić 100 akcji. Opcje zazwyczaj handlują rzadziej niż ich aktywa bazowe, takie jak akcje lub obligacje.
Opcja niepłynna ma bardzo niski poziom płynności. Płynność opcji jest znacznie inna niż w przypadku akcji. Płynność zapasów zazwyczaj ocenia się na podstawie dziennego wolumenu obrotu zapasami, podczas gdy opcje niekoniecznie są przedmiotem tak znacznego obrotu. Na rynku mogą istnieć setki różnych umów dotyczących opcji.
Większość opcji jest niepłynna, gdy są daleko od dat wygaśnięcia. Jeśli masz opcję niepłynności, zwykle zauważysz bardzo duży spread kontrakt-ask na umowie. Wynika to z faktu, że nie ma wystarczającej liczby nabywców - a zatem nie generuje wystarczającego zainteresowania - aby pomieścić tych, którzy chcą sprzedać.
Kluczowe dania na wynos
- Płynność oznacza łatwość sprzedaży składnika aktywów za gotówkę po dominujących cenach rynkowych. Niepłynna opcja to kontrakt, którego nie można łatwo sprzedać ani szybko zamienić na gotówkę po dominującej cenie rynkowej. Opcje niepłynne mają bardzo niskie lub żadne otwarte odsetki, dlatego też najlepiej je trzymać do wygaśnięcia.
Jak określić płynność
Istnieją zasadniczo dwa sposoby określania płynności opcji. Po pierwsze, jest dzienny wolumen lub liczba transakcji w tym dniu. Im wyższa objętość, tym bardziej płynna, a mniejsza objętość oznacza niższy poziom płynności.
Drugim sposobem ustalenia płynności są otwarte odsetki. Im wyższe otwarte zainteresowanie, tym bardziej płynna będzie opcja. Jeżeli jednak istnieje bardzo niewiele otwartych udziałów, tę opcję można uznać za niepłynną.
Wady handlu opcjami płynności
Jeśli zamierzasz handlować niepłynnymi opcjami, powinieneś zdawać sobie sprawę z pułapek. Przede wszystkim, ponieważ poziom płynności jest bardzo niski, spread bid-ask będzie znacznie szerszy. Oznacza to, że będziesz polegać na ludziach na rynku, którzy chcą zabezpieczyć swoje zakłady w środowisku, które nie jest zbyt płynne.
Możliwe, że możesz mieć trudności z próbą sprzedaży opcji, która jest niepłynna. Jeśli masz na to szczęście - jeśli w ogóle - istnieje duże prawdopodobieństwo, że będziesz sprzedawać go ze zniżką zamiast ceny rynkowej - lub ceny, za jaką jesteś gotów sprzedać.
