Tymczasowe zwolnienie chińskiego giganta technologicznego Huawei Technologies Co. Ltd. z amerykańskich ograniczeń eksportowych wygaśnie 19 sierpnia, a obecnie spekuluje się, czy ten okres karencji zostanie przedłużony.
Wiele mediów poinformowało w zeszłym tygodniu, że „tymczasowa licencja generalna”, która pozwala amerykańskim firmom sprzedawać materiały eksploatacyjne Huawei, zostanie przedłużona na kolejne 90 dni. Pomimo tych raportów w niedzielę prezydent Trump powiedział, że nie chce robić interesów z Huawei. „W tej chwili wygląda na to, że nie będziemy robić interesów” - powiedział Reuters. „Nie chcę w ogóle robić interesów, ponieważ jest to zagrożenie dla bezpieczeństwa narodowego i naprawdę wierzę, że media opisały to trochę inaczej”.
Dodał, że nie wie, czy jego administracja wyda nowe zawieszenie zakazu i że małe części działalności Huawei mogłyby zostać z niego zwolnione, ale byłoby to „bardzo skomplikowane”.
David Kostin, główny amerykański strateg ds. Akcji w Goldman Sachs, nazywa 19 sierpnia „kluczową datą dla inwestorów kapitałowych”, z możliwością nadejścia gwałtownej zmienności na giełdzie, informuje MarketWatch.
„Dalsze przedłużenie wydaje się mało prawdopodobne, biorąc pod uwagę, że rząd USA ogłosił, że agencjom federalnym zabrania się prowadzenia interesów z Huawei”, mówi Kostin w niedawnej notatce dla klientów, według MarketWatch. „Sprzedaż Huawei poza Chinami stanie przed ryzykiem natychmiast po 19 sierpnia”, dodaje, zauważając również, „Odwet ze strony Chin wydaje się możliwy, jeśli termin 19 sierpnia minie bez kolejnego przedłużenia”.
Znaczenie dla inwestorów
Stephen Pavlick, analityk polityki w Renaissance Macro Research, uważa również, że Huawei prawdopodobnie pozostanie kluczowym celem USA w wojnie handlowej z Chinami. „Jest symbolem chińskiej polityki przemysłowej, którą według przedstawicieli amerykańskiego wywiadu polega na kradzieży własności intelektualnej, przymusowym transferze technologii, szpiegostwie internetowym i dyskryminacyjnym traktowaniu inwestycji zagranicznych”, zauważył w notatce dla klientów, według MarketWatch. „Prezydent Trump uważa Huawei za punkt dźwigni, który może być ważniejszy dla Chin niż taryfy” - dodał Pavlick.
Christopher Yoo, profesor prawa, komunikacji oraz informatyki i informatyki na University of Pennsylvania, mówi, że „powszechnie uważa się, że rząd chiński wywiera znaczący wpływ na Huawei”, cytowany przez MarketWatch. Stany Zjednoczone dostrzegają zagrożenie dla bezpieczeństwa narodowego w związku z potencjalnym wykorzystaniem Huawei przez Chiny do nadzoru lub sabotażu krytycznych sieci telekomunikacyjnych w USA i ich sojuszników, zwłaszcza biorąc pod uwagę pozycję lidera w produkcji kluczowych komponentów do najnowocześniejszych sieci 5G.
Huawei jest największym sprzedawcą sprzętu telekomunikacyjnego, ze sprzedażą w 2018 roku w wysokości 43 miliardów dolarów dla dostawców sieci lub operatorów oraz 50 miliardów dolarów w smartfonach, informuje Bank of America. Tymczasem duża część półprzewodników i oprogramowania Huawei jest kupowana od amerykańskich firm. „Jeśli Huawei będzie nadal odcięty, nastąpi zakłócenie jego zdolności do sprzedaży sprzętu i dostawców”, zauważa raport.
Jeśli tak, konkurentami Huawei, które zdaniem BofA mogą zdobyć udział w rynku, są Cisco Systems Inc. (CSCO), Juniper Networks Inc. (JNPR), Nokia Corp. (NOK) i LM Ericsson (ERIC). Korzystne może być także cyberbezpieczeństwo i globalni dostawcy smartfonów, zwłaszcza inni chińscy dostawcy.
Huawei był trzecim co do wielkości nabywcą półprzewodników na świecie, wydając 21 miliardów dolarów w 2018 r., Przy czym około 50% do 55% pochodziło z USA, na BofA. Naraża to wielu amerykańskich dostawców na nowy zakaz, w tym Qualcomm Inc. (QCOM), Xilinx Inc. (XLNX), Intel Corp. (INTC), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Qorvo Inc. (QRVO), Analog Devices Inc. (ADI) i Texas Instruments Inc. (TXN). Raport szacuje, że łączna sprzedaż amerykańskich producentów chipów może spaść o około 6 miliardów dolarów rocznie.
Producent urządzeń do przechowywania danych Western Digital Corp. (WDC) i producent złącz Amphenol Corp. (APH) również są szczególnie narażeni na zakaz, zauważa BofA. Ponadto dział Google firmy Alphabet Inc. (GOOGL) nie będzie już mógł zapewniać aktualizacji oprogramowania smartfona z systemem Android ani pomocy technicznej.
Z drugiej strony, przyspieszony program Chin polegający na zmniejszeniu zależności od importowanych układów scalonych może być dobrodziejstwem dla producentów sprzętu do produkcji półprzewodników, takich jak Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Inc. (LRCX), KLA Corp, (KLAC) i ASML Holding NV (ASML). W 2018 roku Chiny zużyły 155 miliardów dolarów żetonów, z których ponad 90% pochodziło z importu na BofA.
Patrząc w przyszłość
„Patrząc w przyszłość”, pisał David Kostin, według MarketWatch, Goldman Sachs „uważa, że umowa handlowa między USA a Chinami nie zostanie zawarta przed wyborami prezydenckimi w listopadzie 2020 r.” Według BofA: „Wpływ w perspektywie krótkoterminowej (2019) Huawei w większości złagodzone, choć niepewność dotycząca 2020 r. i później pozostaje wysoka ”.
