Sekurytyzacja obejmuje przejęcie niepłynnego składnika aktywów (lub grupy aktywów) i konsolidację z innymi aktywami w celu stworzenia bardziej płynnego składnika aktywów, który można sprzedać innej stronie. Płynność opisuje stopień, w jakim składnik aktywów można łatwo sprzedać bez wpływu na jego cenę; duży, ugruntowany rynek o dużym wolumenie obrotu jest uważany za rynek płynny. Przekształcanie niepłynnych aktywów w aktywa, które można łatwo sprzedać na rynku, zwiększa w ten sposób płynność.
Na przykład bank może wykorzystać sekurytyzację do przekształcenia portfela hipotek (które indywidualnie są niepłynnymi aktywami) w gotówkę (bardzo płynny składnik aktywów). Kiedy bank udziela kredytu hipotecznego, jest właścicielem praw do przyszłego strumienia dochodów zapewnianego przez pożyczkobiorcę spłacającego pożyczkę. Skutecznie tworzy aktywa w swoim bilansie.
Jednak hipoteka jest stosunkowo niepłynnym aktywem dla banku. Spłata kapitału i odsetek następuje w długich okresach, często 15–30 lat w przypadku hipotek mieszkaniowych. Ponadto trudno jest przyciągnąć rynek nabywców, którzy chcą kupić jedną hipotekę, ze względu na ryzyko niespłacenia pożyczki przez kredytobiorcę. Gdyby bank chciał zlikwidować ten składnik aktywów, musiałby zaoferować znaczną zniżkę, aby zrekompensować wyższy stopień ryzyka.
Bank mógłby uniknąć głębokiego dyskontowania sprzedaży swoich aktywów w celu poprawy płynności poprzez sekurytyzację. Gdyby bank połączył swoje aktywa hipoteczne, łącząc wiele istniejących hipotek w jeden strumień dochodów, ograniczyłoby to ryzyko niewykonania zobowiązania i uczyniłoby ten składnik bardziej atrakcyjnym dla większego rynku potencjalnych nabywców. Następnie mógłby podzielić i sprzedać prawa do przyszłego strumienia dochodów z tej puli kredytów hipotecznych za gotówkę.
Proces ten poprawia pozycję płynnościową banku poprzez zmniejszenie jego pozycji w niepłynnych aktywach (w tym przykładzie portfela hipotek) i zwiększa jego pozycję w bardziej płynnym składniku aktywów (w tym przypadku w gotówce).
