Giełda wpływa na poszczególne firmy w gospodarce na wiele różnych sposobów. W Stanach Zjednoczonych istnieje około 5000 akcji notowanych na giełdzie, które można ogólnie podzielić na 11 globalnych klasyfikacji branżowych (GICS). Codzienne ruchy po planszy mogą mieć wiele wpływów.
Wielu analityków często wykorzystuje indeks S&P 500 jako barometr ogólnej wydajności rynku i jako taki jest jednym z najbardziej wpływowych czynników. Tutaj zajmiemy się dwoma najbardziej podstawowymi skutkami dla przedsiębiorstw: 1) wydatkami konsumentów i 2) operacjami biznesowymi.
Giełda i gospodarka
Rynek akcji, zdefiniowany jako rynek, na którym akcje i akcje spółek giełdowych są kupowane i sprzedawane, mierzy łączną wartość wszystkich spółek notowanych na giełdzie. Wszechstronnie może to być reprezentowane przez Wilshire 5000, ale bardziej ogólnie większość analityków i inwestorów skupia się na S&P 500. Oba indeksy mogą być cennym narzędziem do oceny kondycji całej gospodarki, chociaż czasami akcje mogą wprowadzać w błąd.
Zazwyczaj wyniki giełdowe i gospodarcze są często dostosowane. Tak więc, gdy giełda osiąga dobre wyniki, zwykle jest to funkcja rozwijającej się gospodarki. Wzrost gospodarczy można mierzyć na kilka sposobów, ale jednym z najbardziej znaczących jest śledzenie produktu krajowego brutto (PKB).
S&P 500 vs. PKB.
Kiedy PKB rośnie, poszczególne firmy produkują więcej i zwykle rozwijają się. Rozwój działalności zwykle podnosi wycenę i prowadzi do zysków na giełdzie.
Historycznie gwałtowne spadki na rynku poprzedzały wielki kryzys w latach 30. XX wieku, a także wielką recesję w latach 2007–2009. Jednak po niektórych krachach na rynku, najbardziej znanym w Czarny poniedziałek w 1987 r., Nie nastąpiły recesje.
Giełda i wydatki konsumenckie
Często konsumenci wydają więcej na hossach, ponieważ robią więcej dzięki efektom silnej gospodarki, a także czują się bogatsi, gdy widzą, że ich portfele rosną. Podczas bessy gospodarka zwykle nie radzi sobie tak dobrze, a wydatki się zmniejszają. Jednoczesny spadek wartości zapasów powoduje również strach przed utratą bogactwa i siły nabywczej jako wartości kontraktów inwestycyjnych.
Rosnący rynek akcji jest zwykle dostosowany do rosnącej gospodarki i prowadzi do większego zaufania inwestorów. Zaufanie inwestorów do akcji prowadzi do większej aktywności zakupowej, co może również przyczynić się do wzrostu cen. Kiedy akcje rosną, ludzie inwestujący na rynkach akcji zyskują bogactwo. Zwiększone bogactwo często prowadzi do wzrostu wydatków konsumenckich, ponieważ konsumenci kupują więcej towarów i usług, gdy są pewni, że są w stanie to zrobić. Gdy konsumenci kupują więcej, firmy, które sprzedają te towary i usługi, decydują się produkować więcej i sprzedawać więcej, czerpiąc korzyści w postaci zwiększonych przychodów.
Straty na giełdzie powodują erozję majątku zarówno w portfelu osobistym, jak i emerytalnym. Konsument, który widzi spadek wartości swojego portfela, prawdopodobnie wyda mniej. Ta redukcja wydatków negatywnie wpływa na firmy - szczególnie te, które sprzedają towary i usługi niekonieczne, takie jak luksusowe samochody i rozrywka, bez których klienci mogą żyć bez pieniędzy.
Giełda i operacje biznesowe
Ruchy na giełdzie mogą wpływać na spółki na różne sposoby. Wzrost i spadek wartości cen akcji wpływa na kapitalizację rynkową spółki, a tym samym na jej wartość rynkową. Im wyższe udziały są wyceniane, tym bardziej firma jest warta wartości rynkowej i odwrotnie. Wartość rynkowa firmy może być ważna przy rozważaniu fuzji i / lub przejęć obejmujących akcje w ramach transakcji.
Na decyzje dotyczące emisji akcji mogą mieć również wpływ wyniki giełdowe. Jeśli akcje mają się dobrze, firma może być bardziej skłonna do emisji większej liczby akcji, ponieważ wierzą, że mogą pozyskać więcej kapitału o wyższej wartości.
Wyniki giełdowe mają również wpływ na koszt kapitału spółki. Firma musi uśrednić koszty zarówno swojego długu, jak i kapitału własnego, gdy osiąga średni ważony koszt kapitału, który jest wykorzystywany w wielu scenariuszach analizy. Im wyższe oczekiwane wyniki na rynku, tym wyższy będzie koszt kapitału własnego. W miarę wzrostu kosztu kapitału własnego w przyszłości obliczenia wartości bieżącej stają się niższe, ponieważ firmy muszą stosować wyższą stopę dyskontową.
Firmy mogą również posiadać znaczne inwestycje kapitałowe w swoje zapasy, co może prowadzić do problemów w przypadku spadku zapasów. Na przykład firmy mogą posiadać akcje jako ekwiwalenty środków pieniężnych lub wykorzystywać akcje jako zabezpieczenie funduszy emerytalnych. W każdym przypadku, gdy akcje spadną, wartość spada, co może prowadzić do problemów z finansowaniem.
Wreszcie pozytywne wzrosty wartości zapasów mogą również potencjalnie generować nowe zainteresowania dla konkretnej firmy lub sektora. Może to przyczynić się do wzrostu przychodów ze sprzedaży lub przyciągnąć inwestorów.
