Istnieją dwie szeroko uznane funkcje banków inwestycyjnych: pośrednictwo na rynku kapitałowym i handel. Są one odrębne i niezależne od funkcji zwykle związanych z bankami komercyjnymi, które przyjmują depozyty i udzielają pożyczek. Banki inwestycyjne są kluczowymi czynnikami w zakresie gromadzenia kapitału i ustalania cen. Pomagają również koordynować obecne i przyszłe zużycie.
Mimo że funkcje bankowości inwestycyjnej i bankowości komercyjnej są różne, różnica między bankami inwestycyjnymi a komercyjnymi jest bardziej znacząca w Stanach Zjednoczonych niż w pozostałej części świata.
Banki Inwestycyjne vs. Banki komercyjne
W 1933 r. Kongres USA uchwalił ustawę Glassa-Steagalla. Jeden z głównych przepisów ustawy wprowadził prawne rozróżnienie między działalnością banku inwestycyjnego a bankiem komercyjnym. Co więcej, nielegalne było wykonywanie przez jedną spółkę obu spółek lub utrzymywanie przez spółki holdingowe obu rodzajów spółek stowarzyszonych.
Banki inwestycyjne nie mogły już przyjmować depozytów ani udzielać pożyczek. Banki komercyjne nie mogą już mieć interesów w zakresie bezpieczeństwa w USA, chociaż takich ograniczeń nie stosuje się do inwestycji zagranicznych. Bariery te ustąpiły wraz z Gramm-Leach-Bliley Act z 1999 r.
Stany Zjednoczone pozostają jedynym krajem, który kiedykolwiek w taki sposób legalnie oddzielił bankowość inwestycyjną i komercyjną.
Bankowość inwestycyjna i rozwój kapitału
We współczesnych gospodarkach mieszanych zarówno rządy, jak i duże firmy polegają na bankach inwestycyjnych w celu pozyskiwania funduszy. Historycznie banki inwestycyjne dopasowują te sprzedające papiery wartościowe do tych inwestorów. Nazywa się to „zwiększaniem płynności” na rynku.
Za swoją rolę bankierzy inwestycyjni są nagradzani jako pośrednicy lub pośrednicy. Dzięki dopasowaniu producentów do oszczędzających, rozwój finansowy staje się bardziej wydajny, a firmy rozwijają się szybciej.
Trwa debata na temat tego, dlaczego koszty pośrednictwa finansowego wzrosły przez większą część XX wieku. Koszty większości innych form działalności spadły w tym samym okresie, jednak odsetek transakcji finansowych kierowanych do bankierów inwestycyjnych wzrósł. To wydaje się wskazywać, że przemysł stał się mniej wydajny.
Koordynacja przeszłej i przyszłej konsumpcji
Banki inwestycyjne współpracują z bankami komercyjnymi w celu ustalenia dominujących rynkowych stóp procentowych. Chociaż istnieją różne stopy procentowe dla produktów komercyjnych i inwestycyjnych, wszystkie stopy procentowe wpływają na siebie nawzajem.
Na przykład, gdyby możliwe było zarobienie 2% odsetek na dwuletnim certyfikacie depozytowym lub 4% odsetek na dwuletnim skarbie, inwestorzy podnieśliby cenę Treasurys (zmniejszając rentowność) i odeszliby od obligacji (zwiększając stawkę, którą banki miałyby do zaoferowania). W ten sposób stopy procentowe zawsze zbliżają się do siebie.
Rynkowe stopy procentowe określają również, jak opłacalne jest oszczędzanie i jak drogie jest pożyczanie. Pomaga to koordynować wykorzystanie zasobów w czasie. Gdy stopy procentowe są wysokie, oszczędza się więcej pieniędzy na przyszłą konsumpcję. Przeciwnie, jest tak, gdy stawki są niskie.
Im wydajniej banki inwestycyjne ustalą rynkowe stopy procentowe, tym bardziej efektywnie można koordynować zasoby między obecnymi a przyszłymi potrzebami.
